2025年金融风险管理师一级 估值与风险模型：流动性风险对资产估值的影响习题库.docVIP

2025年金融风险管理师一级估值与风险模型：流动性风险对资产估值的影响习题库

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.流动性风险对资产估值的直接影响是（）

A.提高资产价格

B.降低资产价格

C.不影响资产价格

D.使资产价格波动消失

2.当市场流动性不足时，资产的买卖价差通常会（）

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.随机变动

3.以下哪种资产在流动性风险增加时，估值下降最为明显（）

A.国债

B.大型蓝筹股

C.房地产

D.货币基金

4.流动性风险溢价是指（）

A.投资者因承担流动性风险而要求的额外收益

B.资产流动性增加带来的收益

C.市场流动性整体提升产生的收益

D.与流动性风险无关的收益

5.如果一种资产的流动性迅速恶化，其估值模型中的折现率会（）

A.降低

B.升高

C.不变

D.先降低后升高

6.流动性风险对资产估值的影响机制不包括（）

A.影响现金流的稳定性

B.改变投资者的风险偏好

C.直接改变资产的物理属性

D.影响市场供需关系

7.在流动性危机期间，资产估值通常会（）

A.被高估

B.被低估

C.保持不变

D.无法判断

8.对于高流动性资产，流动性风险增加时其估值下降幅度相对（）

A.较大

B.较小

C.与低流动性资产相同

D.不确定

9.市场深度是衡量流动性的一个指标，市场深度不足时，资产估值会（）

A.更准确

B.受向上压力

C.受向下压力

D.无影响

10.流动性风险的增加会使资产的预期现金流的不确定性（）

A.降低

B.增加

C.不变

D.随机变化

11.当资产的流动性下降，投资者要求的回报率会（）

A.降低

B.升高

C.不变

D.与流动性无关

12.流动性风险对不同行业资产估值的影响（）

A.相同

B.差异较大

C.只影响金融行业资产

D.只影响非金融行业资产

13.资产的可交易性与流动性风险的关系是（）

A.可交易性越高，流动性风险越高

B.可交易性越高，流动性风险越低

C.可交易性与流动性风险无关

D.可交易性只影响资产价格不影响流动性风险

14.流动性风险的突然上升会导致资产估值模型中的（）

A.现金流预测更准确

B.现金流预测难度增加

C.折现率降低

D.资产期限缩短

15.对于流动性较差的资产，在估值时通常会（）

A.给予更高的估值

B.给予更低的估值

C.与流动性好的资产估值相同

D.不考虑流动性因素

16.市场流动性的主要提供者是（）

A.散户投资者

B.做市商

C.监管机构

D.中央银行

17.当市场流动性整体下降时，以下哪种资产受影响相对较小（）

A.新兴市场股票

B.高收益债券

C.短期国债

D.私募股权基金

18.流动性风险的度量指标不包括（）

A.买卖价差

B.换手率

C.资产负债率

D.市场深度

19.流动性风险对资产估值的影响在（）市场环境下更为显著。

A.牛市

B.熊市

C.平稳

D.不确定

20.资产的流动性与估值之间的关系是（）

A.正相关

B.负相关

C.无关系

D.非线性关系

21.流动性风险增加时，投资者对资产的风险容忍度会（）

A.提高

B.降低

C.不变

D.不确定

22.以下哪种情况会增加资产的流动性风险（）

A.资产的标准化程度提高

B.市场参与者数量增加

C.资产的期限延长

D.交易成本降低

23.流动性风险对资产估值的影响在长期和短期（）

A.相同

B.长期影响更大

C.短期影响更大

D.不确定

24.资产的流动性风险暴露程度取决于（）

A.资产本身特性

B.市场环境

C.两者都有

D.两者都无

25.当资产流动性风险上升时，其在资产组合中的权重通常会（）

A.增加

B.降低

C.不变

D.不确定

26.流动性风险的管理对于资产估值的意义在于（）

A.提高估值准确性

B.降低估值准确性

C.不影响估值

D.只影响短期估值

27.在估值模型中，流动性风险因素通常通过（）体现。

A.现金流调整

B.折现率调整

C.资产数量调整

D.资产期限调整

28.流动性风险与信用风险对资产估值的影响（）

A.相互独立

B.相互关联

C.只有流动性风险影响估值

D.只有信用风险影响估值

29.市场参与者对流动性风险的预期会（）资产估值。

A.不影响

B.正向影响

C.负向影响

D.随机影响

30.资产的流动性越好，其估值中的流动性折扣（）

A.越大

B.越小

C.不变

D.与流动性无关

二、多项选择题（每题2分，共20题）

1.流动性风险对资产估值产生影响的主要途径有（）

A.影响资产的未来现金流

B.改变市场利率水平

C.影响投资者的风险偏好

D.改变资产的供给与需求关系

2.以下哪些因素会导致资产的流动性风险增加（）

A.资产的独特性增强

B.市场交易活跃度下降

C.资产的期限变长

D.投资者的交易意愿降低

3.衡量资产流动性风险的指标包括（）

A.买卖