管理会计实务第三版教学课件项目6 投融资管理.pptxVIP

项目六投融资管理汇报人：xxx2025-07-17

管理会计实务授课人：丁增稳教授2025-12-8浙江长征职业技术学院

目录CATALOGUE2.战略管理5.营运管理6.投融资管理1.3.预算管理管理会计认知4.成本管理7.绩效管理8.管理会计报告与管理会计信息系统

目录CATALOGUE02.贴现现金流法03.项目管理01.投融资管理认知

01PART投融资管理认知

投资管理定义指企业根据战略规划，以价值最大化为目标，对资金投入进行的管理。一、企业投融资管理的概念01融资管理定义是企业为实现战略目标，在风险匹配原则下，对筹集资金进行的管理。02投融资目的投资管理旨在高效运用资金，融资管理则确保资金筹集与战略需求相符。03重要性投融资管理是企业财务管理的核心，对实现企业长远发展和稳健经营至关重要。04目投资针对具体项目，证券投资则涉及股票、债券等金融产品。二、企业投融资的分类项目与证券投资对内投资用于企业自身发展，对外投资则投向其他企业或项目。对内与对外投资发展性投资旨在扩大生产或开展新业务，维持性投资用于保持现有运营。发展性与维持性投资直接投资指资金直接用于生产经营，间接投资则通过金融证券市场进行。直接与间接投资

ABCD融资方式股权融资、债务融资及混合融资是三种主要方式。二、企业投融资分类资金来源内部融资来自企业内部，外部融资则来自企业外部。融资路径直接融资与间接融资，依据资金是否经过金融中介机构。融资期限长期融资用于长期投资，短期融资用于短期运营需求。

价值创造原则以持续创造企业价值为核心进行投融资管理。风险匹配原则确保投融资对象风险与企业承受能力相匹配。战略导向原则投融资管理应符合企业发展战略，与布局和结构调整一致。三、投融资管理的原则

1、制订投资计划企业应首先制定明确的投资计划。2、投资可行性分析对投资计划进行全面的可行性分析。3、投资过程控制在实施投资过程中进行严格的过程控制。4、投资后评价投资完成后，要进行投资效果的评价与反馈。四、投融资管理程序——投资管理程序

4、融资管理分析应对融资进行统一管理，必要时应建立融资管理台账。3、融资实施与调整执行融资方案，并根据市场变化和企业实际情况进行适时调整。2、融资决策分析对融资方案进行深入分析，评估其可行性、风险及收益，为决策提供依据。1、融资计划制订企业应建立融资管理制度，采用审批制，并设立融资委员会或类似机构。四、投融资管理程序——融资管理程序

02PART贴现现金流法应用

概念定义贴现现金流法，是以明确的假设为基础，选择恰当的贴现率对预期的各期现金流入、流出进行贴现，通过贴现值的计算和比较，为财务合理性提供判断依据的价值评估方法。一、贴现现金流法概念适用范围一般适用于在企业日常经营过程中，与投融资管理相关的资产价值评估、企业价值评估和项目投资决策等。010202

2014二、贴现现金流法一般程现三要素明确贴现期、现金流及贴现率。现金流贴现采用合理的贴现率，对现金流进行贴现计算。合理性判断对贴现结果进行合理性分析与判断。形成报告根据分析判断结果，形成详细的贴现现金流分析报告。

模型定义核心要素贴现现金流量法（DCF法），基于明确假设，选用合适贴现率对预期现金流入、流出进行贴现，以此评估价值。资产年限（n）、各年现金流量（CFt）、包含风险的折现率（r）。三、贴现现金流法应用评估过程通过计算和比较贴现值，为财务合理性提供判断依据。应用价值DCF法是财务决策中重要的价值评估工具。

净现值（NPV）=未来现金净流量现值-原始投资额现值计算净现值时，要按预定的贴现率对投资项目的未来现金流量进行贴现。预定贴现率是投资者所期望的最低投资报酬率。净现值为正，方案可行，说明方案的实际报酬率高于所要求的报酬率；净现值为负，方案不可取，说明方案的实际报酬率低于所需的报酬率。.（一）净现值法三、贴现现金流法应用

ABCD测定现金流确定投资方案每年的现金流出和流入量。（一）净现值法折算现值将各年的现金流出和流入量按贴现率转换为现值。确定贴现率依据市场利率、预期最低报酬率或平均资本成本率来设定。比较净现值对比未来现金净流量现值与投资额现值，评估投资效益。

现值指数法定义指未来现金流入现值与现金流出的比率，用于评估投资方案可行性。（二）净现值指数法01计算公式现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值。02评估标准若现值系数≥1，方案可行；若1，方案不可行。现值指数越大，方案越优。03应用意义通过现值指数法，可量化分析投资方案的收益与风险，为决策提供依据。04

项目投资实际可望达到的报酬率，即净现值等于零的折现率。内含报酬率定义内含报酬率是评估投资项目效益的