兴业银锡-市场前景及投资研究报告-银锡矿业,内延外购,扬帆起航.pdfVIP

兴业银锡-市场前景及投资研究报告-银锡矿业,内延外购,扬帆起航.pdf

  1. 1、本文档共43页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  5. 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  6. 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  7. 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  8. 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多

公司深度报告|有色金属

证券研究报告

公司评级增持(维持)兴业银锡(000426.SZ)

报告日期2025年07月24日银、锡矿业巨舰内延外购,扬帆起航

基础数据投资要点:

07月24日收盘价(元)19.50⚫公司拥有丰富矿产资源,资源优势领先。公司依托内蒙古丰厚矿产资源,深耕银锡主业,

总市值(亿元)346.25

同时通过专业勘探技术增厚内生资源储量,通过自身的规模优势和资本嫁接能力取得资

总股本(亿股)17.76

:聚源,兴业证券经济与金融研究院整理源勘探权和采矿权,内延外购双线并行持续增厚公司资源优势,产量增量可观。公司所

拥有的矿产资源储量规模较大,品位较高,盈利能力较强,目前旗下11家矿业子公司

相关研究

中,银漫矿业为国内最大的白银生产矿山之一,锡精矿产量国内排名第二位;宇邦矿业

【兴证金属】兴业银锡半年报点评:银

锡价格上行推动业绩增长-2024.08.31单体银矿储量排名位列亚洲第一位,全球第五位。

⚫在产矿山生产平稳,新增项目稳步推进,银锡等金属产量增量可观。产量口径看,2024

年公司矿产锡8902吨(+14.6%)、矿产银229吨(+14.7%)、矿产锌6.0万吨(+8.7%)、

矿产铅1.7万吨(+8.1%)、矿产铁33.9万吨(-3.7%)。产能口径看,公司旗下在产矿

山中,银漫矿业采选规模165万吨/年,宇邦矿业采选规模165万吨/年,融冠矿业采选

规模135万吨/年,锡林矿业采选规模72万吨/年,乾金达矿业采选规模30万吨/年,

荣邦矿业及锐能矿业(采矿系统)采选规模45万吨/年,博盛矿业采选规模15万吨/年。

成长性角度看,公司银漫矿业二期工程正在推进,投产后与一期合并可实现297万吨/

年生产规模,预计银、锡现有产量有望翻倍;宇邦矿业扩建工程正在申请开工许可手续,

扩建后可达825万吨/年采选规模,预计年产白银450吨。此外公司要约收购大西洋矿

业100%股份,其主要资产为Achmmach锡矿,计划于2027年四季度,投产后预计年

产锡6000吨。此外,集团资产布顿银根存在注入预期,目前已进入托管程序,其银资

源储量丰富,开采规模与银漫一期、二期合计相当。

⚫控股股东重整计划取得实质性进展。2019年公司控股股东兴业集团的债权人以兴业集

团不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由,向法院申请对兴业集团进行重整。截至

目前,财产担保债权及优先债权等债权本金35.06亿元以及截至2025年4月30日的

利息1.49亿元未清偿,合计36.55亿元。中国信达联合信达证券通过设立信托计划拟

向兴业集团进行纾困救济,信托总规模不超过36.55亿元。信托计划拟以不超过21.82

亿元向兴业集团进行债权投资,同时信托计划拟通过天津信业以14.73亿元

您可能关注的文档

文档评论(0)

anhuixingxing + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档