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金融脱媒下大小商业银行盈利分化与策略转型：比较与启示

一、引言

1.1研究背景与意义

近年来，全球金融市场经历着深刻变革，金融脱媒作为其中的重要趋势，正重塑着金融格局。金融脱媒，又称“金融非中介化”，指资金的供给绕开商业银行等传统金融中介，直接输送给需求方，实现资金的“体外循环”。这一现象在我国也日益凸显，对商业银行的经营产生了深远影响。

从金融市场发展来看，直接融资市场不断壮大，股票、债券等发行规模持续增长。企业为降低融资成本、提高融资效率，越来越多地选择通过资本市场直接融资，减少了对银行贷款的依赖，冲击着商业银行的核心信贷业务。居民为追求更高收益和更便捷的金融服务，投资渠道也日益多元化，不再局限于银行存款，进一步推动了金融脱媒进程。同时，信息技术的飞速发展为金融脱媒提供了强大助力。互联网金融凭借大数据、云计算、人工智能等技术，打破了传统金融服务的时空限制，降低了交易成本和信息不对称，使资金供需双方能够更便捷地直接对接。P2P网络借贷、众筹融资等新兴互联网金融模式蓬勃发展，分流了商业银行的存款和贷款业务。

金融脱媒对商业银行的影响是全方位的，其中盈利能力受到的冲击尤为显著。商业银行传统的盈利模式高度依赖存贷利差，金融脱媒导致银行存款流失、贷款业务受限，存贷利差不断收窄，严重压缩了传统业务的利润空间。在负债端，银行存款被货币基金、理财产品等分流，为吸引资金，银行不得不提高存款利率，导致资金成本上升；在资产端，优质企业转向直接融资，银行贷款业务量减少，且为维持收益，银行不得不涉足风险较高的贷款领域，增加了信用风险和不良贷款率。此外，金融脱媒还加剧了金融行业的竞争，新兴金融机构凭借创新的业务模式和灵活的经营机制，抢占了部分市场份额，迫使商业银行面临前所未有的竞争压力。

在此背景下，深入研究金融脱媒对商业银行盈利能力的影响具有重要的现实意义。对于商业银行而言，有助于其认清金融脱媒带来的挑战与机遇，从而有针对性地调整经营策略，优化业务结构，加强金融创新，提升风险管理能力，寻找新的盈利增长点，在激烈的市场竞争中保持盈利能力和可持续发展。从宏观金融层面看，对金融脱媒与商业银行盈利能力关系的研究，可为金融监管部门制定科学合理的政策提供参考依据，促进金融市场的健康、稳定、有序发展，优化金融资源配置，提高金融体系的整体效率，推动我国金融结构的转型升级，更好地服务实体经济。而大型商业银行和中小型商业银行在资产规模、客户基础、业务结构、创新能力和风险管理水平等方面存在显著差异，金融脱媒对它们盈利能力的影响也不尽相同。因此，比较研究金融脱媒对不同规模商业银行盈利能力的影响，能为各类商业银行制定差异化的发展战略提供更精准的指导，具有重要的理论和实践价值。

1.2研究思路与方法

本文旨在深入剖析金融脱媒对不同规模商业银行盈利能力的影响差异，通过理论与实证相结合的方式，为商业银行应对金融脱媒挑战提供科学依据和针对性建议。研究思路具体如下：

首先，梳理金融脱媒的相关理论和发展现状。从金融脱媒的概念、内涵出发，阐述其在国内外金融市场中的发展历程和趋势，分析金融脱媒产生的原因，包括金融市场的发展、金融创新的推动、信息技术的进步以及政策法规的变化等因素。同时，对商业银行盈利能力的衡量指标和影响因素进行分析，明确商业银行传统盈利模式和在金融脱媒背景下盈利模式的变化趋势，为后续研究奠定理论基础。

其次，从理论层面分析金融脱媒对大型和中小型商业银行盈利的影响。分别从资产、负债和中间业务三个方面入手，探讨金融脱媒对不同规模商业银行的具体影响路径和机制。在资产方面，分析金融脱媒如何导致银行贷款业务减少、资产结构调整以及资产质量变化；在负债方面，研究金融脱媒对银行存款来源、负债成本和负债结构的影响；在中间业务方面，探讨金融脱媒如何促进银行中间业务的发展以及面临的挑战。同时，对比分析大型和中小型商业银行在应对金融脱媒时的优势和劣势，以及金融脱媒对它们盈利能力影响的差异。

然后，运用实证研究方法，对金融脱媒与商业银行盈利能力之间的关系进行定量分析。选取合适的研究样本，包括大型商业银行和中小型商业银行，收集相关数据，如财务报表数据、市场数据等。构建计量经济模型，选择金融脱媒指标和商业银行盈利能力指标作为解释变量和被解释变量，控制其他可能影响商业银行盈利能力的因素。通过回归分析、面板数据模型等方法，检验金融脱媒对不同规模商业银行盈利能力的影响是否显著，并分析影响程度的大小和方向，验证理论分析的结论。

最后，基于理论分析和实证研究结果，提出商业银行应对金融脱媒的策略建议。针对大型商业银行和中小型商业银行的不同特点，分别提出差异化的发展战略和应对措施。大型商业银行应充分发挥自身优势，加强金融创新，拓展多元化业务领域，提升综合服务能力；中小型商业银行则应明确市场定位，专注特色