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2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(5卷单选题百道集合)

2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】基金业绩评价的核心目标是什么？

【选项】A.提高客户服务效率B.增加基金管理费收入C.实现风险调整后的超额收益D.简化投资者决策流程

【参考答案】C

【详细解析】基金业绩评价的核心目标是衡量基金在承担合理风险后是否实现超额收益。选项A和D属于客户服务与运营层面的目标，与业绩评价无直接关联；选项B涉及费用收入，与评价无关。风险调整超额收益是评价结果的核心依据。

【题干2】夏普比率（SharpeRatio）主要用于衡量基金的哪项指标？

【选项】A.简单收益率B.最大回撤幅度C.单位风险下的超额收益D.基金规模大小

【参考答案】C

【详细解析】夏普比率的计算公式为（超额收益/标准差），其本质是衡量单位风险下的超额收益水平。选项A为绝对收益指标，不涉及风险调整；选项B为风险指标，与收益无关；选项D与业绩评价无关。

【题干3】基金业绩比较基准通常由哪两部分构成？

【选项】A.无风险利率与股票市场指数B.债券收益率与行业平均增长率C.通胀率与基金管理费D.国债收益率与股票市场指数

【参考答案】D

【详细解析】业绩比较基准的核心是“无风险利率+风险溢价”，典型结构为国债收益率（无风险利率）与股票市场指数（风险溢价）。选项A未明确风险溢价标的，选项B包含非市场基准，选项C与基准无关。

【题干4】在基金业绩归因分析中，以下哪项属于收益来源的分解维度？

【选项】A.风险敞口B.成本结构C.交易频率D.业绩持续性

【参考答案】A

【详细解析】业绩归因分析中，收益来源分解需区分α收益（主动管理贡献）和β收益（市场Beta贡献）。选项A对应β收益来源，选项B属于成本项，选项C和D与归因无关。

【题干5】基金最大回撤的计算公式为（）

【选项】A.（最高点-最低点）/最高点×100%B.（最高点-最低点）/基准收益×100%C.（最低点-初始点）/初始点×100%D.（最高点-初始点）/基准收益×100%

【参考答案】A

【详细解析】最大回撤反映基金从历史最高点到最低点的跌幅，计算公式为（最高点-最低点）/最高点×100%。选项B引入基准收益会混淆比较基准，选项C和D的分子分母逻辑错误。

【题干6】以下哪项属于风险调整收益的常用指标？

【选项】A.简单收益率B.信息比率（InformationRatio）C.业绩比较基准收益率D.最大回撤率

【参考答案】B

【详细解析】信息比率是风险调整收益的典型指标，计算公式为（超额收益/主动风险标准差）。选项A为绝对收益，选项C为基准收益，选项D为风险指标。

【题干7】基金业绩评价中，α系数（Alpha）主要反映基金经理的哪项能力？

【选项】A.风险识别能力B.时机选择能力C.资源整合能力D.风险控制能力

【参考答案】B

【详细解析】α系数衡量基金经理超越市场基准的主动管理能力，核心体现为时机选择（择时）和资产配置能力。选项A和D属于风险相关技能，选项C与业绩评价无关。

【题干8】在基金业绩评价中，β系数（Beta）的取值范围通常为？

【选项】A.0到1B.-1到1C.-∞到+∞D.1到+∞

【参考答案】B

【详细解析】β系数衡量基金对市场波动的敏感度，取值范围为-1到+∞。当β=1时，基金与市场同步波动；β1表示抗跌性更强，β1表示波动性更高。选项A和D范围过窄，选项C理论正确但不符合实际应用。

【题干9】以下哪项属于基金业绩评价中的风险调整后收益指标？

【选项】A.简单收益率B.夏普比率C.业绩比较基准D.特雷诺比率（TreynorRatio）

【参考答案】D

【详细解析】特雷诺比率衡量每单位TrackingError（跟踪误差）带来的超额收益，计算公式为（超额收益/β系数）。选项A为绝对收益，选项B为风险调整指标但非收益指标，选项C为基准收益。

【题干10】基金业绩评价中，跟踪误差（TrackingError）的计算公式为（）

【选项】A.（基金净值-基准净值）/基准波动率×100%B.基金净值波动率-基准波动率C.基金净值标准差-基准标准差D.（基金净值-基准净值）的方差

【参考答案】B

【详细解析】跟踪误差是基金与基准偏离程度的绝对指标，计算公式为基金净值标准差减去基准标准差。选项A引入时间范围错误，选项D为方差