计算机行业深度报告：落实“人工智能+”，赋能千行百业.pdfVIP

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计算机行业深度报告

落实“人工智能+”，赋能千行百业2025年07月13日

增持（维持）

证券分析师王紫敬

[Table_Tag]执业证书：S0600521080005

[Table_Summary]

投资要点

021

◼AI应用即将进入快速成长期。当前AI应用发展的先决条件已成熟：一wangzj@

方面，信息技术逐代堆叠，算力、网络通讯等基础设施已满足AI发展

的需求；另一方面，大模型调用成本大幅下降，带来各种移动应用接入行业走势

大模型的成本大幅下滑，激发大模型大规模商用潜力。当前AI应用已

来到快速成长前夕，AI应用当前已实现成本腰斩、渗透率快速提升、收计算机沪深300

入验证带动ROI落地，符合即将进入快速成长期的行业特征。我们认为72%

63%

AI的价值将在应用层面得以实现，AI引用有望复刻传统产品市场格54%

45%

局：传统应用产品中，从应用类型来看，终端应用（包括Tiktok、Zoom、36%

27%

Airbnb、Palantir等）占据软件市场的最大版图。从AI应用的视角来看，18%

9%

当前终端应用仍处在相对蓝海时期，尽管2025年以来空白市场相对缩0%

-9%

减，但仍存在海量机会。传统应用中，应用层占据了软件行业收入与现2024/7/152024/11/122025/3/122025/7/10

金流的顶层，我们认为，这一趋势同样将在AI领域复刻。

◼为什么要发展AI+：基于我国国情与全球AI产业链特征的人工智能战相关研究

略。（1）中美AI产业存在巨大差异：美国位于全球AI产业链的最顶《从监管视角看中国稳定币未来发

端，掌控云服务与芯片市场的垄断地位，云基础设施服务市场前八名中展》

美国公司累计市占率超70%；截止至2023年底，美国AI芯片头部企业

2025-06-25

（NVIDIA、AMD、Intel）累计市占率达80-85%，形成技术壁垒与生态

垄断；而对中国而言，基于我国的数据优势（我国超80%数据来自政府，《消费级3D打印迎来奇点时刻，关

尚处于未被开发的状态，具有极大经济潜力）、产业链优势（中国具有注产业投资机会》

全世界最完整的产业链）、市场优势（我国具有超大规模市场需求以及