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2025我国锂电池产业分析

本文将对锂电池产业链、锂电池分类、市场概况、中游产业链重要环节分析、锂电池产业链营业收入、2024中国锂电上市企业最具竞争力50强排行榜等进行梳理，以供参考。

一、锂电池产业链

二、锂电池分类

锂电池可根据应用领域、形状、正极材料、电解液、外壳包装材质等进行分类。结合统计惯例和业界习俗，其主要分类方式主要包括：一是根据应用领域分为储能电池、动力电池和消费电池。二是结合形状和外包装材料分为方形锂电池、圆柱锂电池和软包锂电池。三是根据正极材料可分为钴酸锂、三元、磷酸铁锂电池。另外，还可以根据电解液以及性能用途进行分类。

三、市场概况

2021-2023年全球动力电池装机量约296.8/517.9/705.5GWh，同比增长102.2%174.5%136.2%。其中，国内动力电池装机量占全球约57%169%171%，逐年提升。磷酸铁锂凭借高安全性、高性价比的优势得以在乘用车市场快速放量。2021年国内主要主流车型磷酸铁锂装机量占比总动力电池超51%，反超三元电池。2023年来看，三元电池累计装车量126.2GWh,占总装车量32.6%，累计同比增长14.3%磷酸铁锂电池累计装车量261.0GWh,占总装车量67.3%，累计同比增长42.1%。2024年9月，我国动力电池装车量54.5GWh，同/环比+49.5%1+15.5%。

中商产业研究院预测2019年至2023年，中国动力电池实际回收量由12.9万吨上涨至32.4万吨，2024年动力电池实际回收量将超35万吨。2023年中国动力电池回收市场规模397亿元，到2024年底整体规模达485亿元。动力电池普遍拥有5-8年的使用寿命，根据2020-2022年第二轮周期来推算，2025年前后有望出现新一轮动力电池退役潮，同时叠加近期国务院推出的“以旧换新”补贴政策，动力电池回收行业有望迎来巨大需求，2025年我国退役动力电池将达到104万吨，2030年预测将达到350万吨。

四、中游产业链重要环节分析

1、正极

磷酸铁锂CR5维持在70%左右，其中湖南裕能连续多年位居第一。三元正极CR5集中度处于上升趋势。2024年中镍高电压需求延续2023Q3以来的亮眼在热门增程式车型销量带动下，中镍高电压型出货表现优异，2024H16系市场占比约28%，较2023年+8pct。

当前行业总供给过剩，优质产能有望受益。以铁锂为例，预计2023/2024年行业共计产能为430/586万吨，行业总产能远远大于市场需求。二线厂商产品质量相对较弱，可能面临停产停工风险因此具备优质产能的头部厂商有望在竞争激烈的环境中受益。

根据2024-2026年全球各环节的电池装机量，预计全球正极材料需求合计约297/388/500万吨。

2、负极

人造石墨性能更优。天然石墨的成本较低、选矿开采的周期较短，但是所含杂质较多，且在充放电过程中层间距变化明显石墨层易剥落、粉化，造成溶剂分子共嵌入石墨层，影响电池循环性能，一般需采用包覆、掺杂等方法进行改性；而人造石墨的各项性能指标较为均衡，形貌及粒径分布较为一致，与电解液的相容性较好、循环性能好，更适用干电池负极。

2024H1全球锂电负极材料产量96.7万吨，中国产量95.2万吨，国内负极厂商技术领先、规模效应带动价格更具优势。2020年以来中国负极材料市占率不断提升，2024H1达98.4%。根据2024-2026年全球各环节的电池装机量，预计全球负极材料需求约131.5/170.6/218.5万吨。

3、隔膜

2021年以来锂电池隔膜CR5均维持在75%左右，恩捷股份作为行业龙头企业，市占率维持三成以上。2024H1湿法隔膜7um价格下降约30%，涂覆隔膜7+2+1um价格下降约30%干法隔膜16um价格下降22%。由于新建产能投放，价格战仍然存在。

隔膜的制造工艺决定其各项性能指标。湿法工艺隔膜在产品的综合性能上表现更加优越但是湿法隔膜生产过程中热稳性较差、前期设备投入较大、产能爬坡周期长。

根据2024-2026年全球各环节的电池装机量预计全球2024-2026年锂电隔膜需求约234/303/388亿平米。

4、电解液

近年来电解液市场CR5呈下滑趋势2024H1电解液CR5占比约62%，同比小幅下滑。天赐材料、比亚迪、新宙邦居第一梯队，国外电解液厂亿恩科加速扩产抢占客户，行业结构稳定从出货结构看，国内电解液出货占全球比例逐年提升，2024H1占比约88.3%。

前期六氟磷酸锂受制于产能供给有限价格维持高位，2022年产能投放后价格持续下滑，当前仅5.6万元/吨。

根据2024-2026年全球各环节的电池装机量，预计2024-2026年全球电解液需求约141/183/236万吨。

五、锂电池产业链营业收入

产业链2024年前三季度整体业绩继续