ESG评价分歧会提高审计定价吗--基于企业内外部治理环境视角.pdfVIP

DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2024．16．013

ESG评价分歧会提高审计定价吗

——基于企业内外部治理环境视角

张国富（副教授），李鼎

【摘要】ESG评价是审计定价的重要参考依据，但目前国内外各ESG评价机构的评价结果各异，存在较大分

歧。基于此，以2015~2022年我国沪深A股上市公司为研究样本，实证考察ESG评价分歧对审计定价的影响及作

用机理。研究发现，ESG评价分歧通过增加审计师面临的审计风险和业务风险，显著提高被评价企业的审计定

价。作用机理检验表明，内部控制质量和分析师关注度的提高会弱化ESG评价分歧与审计定价的正相关关系。异

质性分析显示，在非国有企业中ESG评价分歧对审计定价的正向影响更显著，市场化程度、行业竞争水平正向调

节二者的关系。

【关键词】ESG评价分歧；审计定价；分析师关注；内部控制

【中图分类号】F239.6；F275【文献标识码】A【文章编号】1004-0994（2024）16-0083-7

于此，深入探究ESG评价分歧是否会对资本市场其他信

一、引言

息使用者的行为产生影响具有一定的现实意义。

随着全球对可持续发展的关注度不断攀升，秉持相作为资本市场正常运作的重要一环，审计师需要通

对恒定的发展理念来应对经济、社会和环境层面的可持过收取合理的费用来识别和应对风险。逻辑上，ESG评

续性挑战，已成为当今企业生存发展的底层逻辑。ESG价分歧增加了审计师面临的签约风险，包括审计风险和

作为新兴的金融投资和企业管理理念，是基于可持续性业务风险，因此可能会导致审计定价上升。一方面，ESG

与合法性视域，兼顾利益相关者诉求与企业长期价值实表现作为典型的非财务信息能够与企业财务信息形成有

现，以环境、社会和公司治理为基准的可持续发展体系效互补，扩大信息涵盖面。在ESG投资方兴未艾的背景

（张莉艳和张春钢，2023）。现实中，ESG表现较好的企业下，审计机构对ESG的关注度也日趋增加（晓芳等，

拥有更好的市场条件，是拉动企业做大做强、抵御风险、2021）。然而，不同评价机构提供的ESG表现之间存在较

持续发展的重要支撑（Whelan等，2021）。在理论层面，大分歧，需要审计师在主观性和复杂性较高的环境中做

ESG评价机构作为资本市场中连接企业与利益相关者的出判断，这使得审计过程变得更加复杂，更容易产生误解

核心纽带，扮演着对上市公司ESG信息进行深度解读、或提高发生错误的风险。另一方面，ESG评价分歧会对

专业加工与精准转化的关键角色。以此为前提，ESG评企业的风险收益权衡（Avramov等，2022）、业绩预测以及

价机构能够基于客观、公正的视角，全面评估企业在环境整体经营风险等带来消极影响（何太明等，2023；Chris⁃

保护、社会责任承担及公司治理实践方面的表现，为利益tensen等，2022），致使审计师感知到的业务风险随之增

相关者提供决策参考（刘向强等，2023）。然而，由于目前加。但事实是否如此？尚未明确。为此，本文以我国沪

ESG信息披露领域尚缺乏统一标准体系，且ESG评价机深A股上市公司为研究对象，实证考察ESG评价分歧对

构数量繁多、背景迥异，评价原则等也各具特色，导致对审计定价的影响及作用机制。

同一主体的评价存在较大差异。这种分歧的存在，使得

二、文献回顾

企业ESG所包含的真实“增量信息”难以被捕捉，从而削

弱了ESG表现的有效性与可靠性（何太明等，2023），影响（一）ESG评价分歧的相关研究

了利益相关者的判断和决策（李小荣和徐腾冲，2022）。鉴通过梳理现有文献发现，ESG评价分歧的相关研究

【基金项目】黑龙江省哲学社会科学研究规划项目“乡村振兴战略下新型农村金融机构运营绩效评价及提升路径研究”（项目编号：18GLE