量化基金月度跟踪(2024年9月)：8月中证500量化基金录得显著正向超额.docx

内容目录

TOC\o1-2\h\z\u1、量化基金概况 4

2、主动量化基金 5

、主动量化基金——宽基类 5

、主动量化基金——行业主题类 9

、主动量化基金——smartbeta类 9

3、指数增强基金 10

、指数增强基金——宽基类 10

、指数增强基金——行业主题类 13

、指数增强基金——smartbeta类 13

4、对冲量化基金 14

5、量化基金新成立情况 15

6、风险提示 15

图表目录

图1：量化基金产品分类 4

图2：2024年8月各类量化基金涨跌幅中位数 5

图3：2024年初至今各类量化基金涨跌幅中位数 5

图4：跟踪沪深300主动基金超额收益 6

图5：跟踪中证500主动基金超额收益 7

图6：跟踪中证800主动基金超额收益 8

图7：跟踪中证500指增基金超额收益 11

图8：跟踪中证500指增基金年化跟踪误差 11

图9：跟踪沪深300指增基金超额收益 12

图10：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差 12

图11：对冲量化基金绝对收益表现 14

图12：各类量化基金产品数量 15

表1：量化基金产品分类8月业绩表现概况 4

表2：宽基类主动量化基金指数跟踪情况 5

表3：跟踪沪深300主动基金年化波动率、最大回撤情况 6

表4：2024年8月跟踪指数为沪深300的主动量化基金超额收益排名前10 6

表5：跟踪中证500主动基金年化波动率、最大回撤情况 7

表6：2024年8月跟踪指数为中证500的主动量化基金超额收益排名前10 7

表7：跟踪中证800主动基金年化波动率、最大回撤情况 8

表8：2024年8月跟踪指数为中证800的主动量化基金超额收益排名前10 8

表9：2024年8月跟踪指数为其他宽基指数的主动量化基金超额收益排名前10 9

表10：2024年8月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前10 9

表11：2024年8月跟踪指数为smartbeta类主动量化基金超额收益排名 10

表12：宽基类指增基金指数跟踪情况 10

表13：跟踪中证500指增基金年化波动率、最大回撤情况 11

表14：2024年8月跟踪中证500的宽基类指增基金超额收益排名前10 11

表15：跟踪沪深300指增基金年化波动率、最大回撤情况 12

表16：2024年8月跟踪沪深300的宽基类指增基金超额收益排名前10 12

表17：2024年8月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前10 13

表18：2024年8月行业主题类指增基金超额收益排名前10 13

表19：2024年8月smartbeta类指增基金超额收益排名 13

表20：对冲量化基金年化波动率、最大回撤情况 14

表21：2024年8月对冲基金绝对收益率排名前10 14

表22：2024年8月量化基金新成立情况 15

1、量化基金概况

根据交易策略的不同，我国的量化基金产品大致可分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金，三类产品有各自的特征与优势，适用于不同的交易需求。

图1：量化基金产品分类

资料来源：

我们将量化基金按跟踪指数进行分类，将主动量化基金分为跟踪沪深300、中证500、中证800、其他宽基指数、行业主题指数、smartbeta共6类基金，指数增强基金分为跟踪沪深300、中证500、其他宽基指数、行业主题指数、smartbeta共5类基金。其中smartbeta类指量化基金跟踪指数的编制方案中采用红利、等权、低波动、价值、成长等单因子或者多因子复合模选成分股。

2024年8月，各类量化基金绝对收益中位数均高于中证偏股基金指数收益表现。

表1：量化基金产品分类8月业绩表现概况

资料来源：，，数据截至2024年8月31日

从绝对收益表现上看，2024年8月份量化基金价格变动呈现下跌趋势。对冲量化、跟踪smartbeta的主动量化、跟踪沪深300、smartbeta的指增、跟踪沪深300的主动量化本月收益率涨跌幅排名前5，收益率中位数分别为-0.51%、

-2.62%、-2.91%、-3.20%和-3.40%。

图2：2024年8月各类量化基金涨跌幅中位数 图3：2024年初至今各类量化