会计财务管理-XBRL对上市公司盈余管理的实证研究.docxVIP

PAGE PAGE II XBRL对上市公司盈余管理的实证研究 摘要 自2003年美国CharlesHoffman提出XBRL构想至今，XBRL不仅仅在实践中得到快速的发展和推广，也掀起了理论界对XBRL研究的热潮。现阶段我国在上海证券交易所和深圳证券交易所中明确规定所有的上市公司都必须采用XBRL格式的财务报表，所以，XBRL对于信息质量的影响问题成为当下业界人士关注的重点问题。 本文旨在研究沪深两市开始实施XBRL后，管理层如何在应计制盈余管理与真实盈余管理之间进行权衡的。本文首先绘制了净资产收益率及其变动的分布图，进而证实了中国证券市场盈余管理现象的存在，并从全部上市公司样本中选出最有可能进行盈余管理的可疑样本，包括为达到增发目的的上市公司，为避免亏损的微利上市公司和为展示增长态势的微增上市公司。然后对可疑样本在XBRL实施前后的盈余管理现象进行对比分析，结果显示在XBRL实施后，管理层减少了应计制盈余管理的使用，增加了真实盈余管理，以便达到特定的盈余基准（增发、微利和微增）。本文还研究了财政部从2018年年报开始对部分上市公司XBRL报送格式进行介入的效果研究，结果发现在财政部加强监管后，上市公司减少了真实盈余管理，即交易所和财政部的共同监督作用，可以在一定程度上抑制上市公司转向真实盈余管理的行为。通过使用其他的度量方法，以及控制可能对结论产生影响的因素，发现此结论是稳健的。 关键词：XBRL；真实盈余管理；应计制盈余管理 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 第1章 绪论 1 第2章 理论分析与研究假设 3 2.1 XBRL实施前后股东与管理层的博弈分析 3 2.2 研究假设的提出 5 第3章 样本、数据与模型 7 3.1 样本选择与数据来源 7 3.2 变量定义 9 3.2.1 被解释变量 9 3.2.2 解释变量——XBRL和MOF 11 3.2.3 控制变量 12 3.3 模型建立 14 第4章 实证结果 15 4.1 ROE分布-盈余管理整体变动趋势 15 4.2 盈余基准的存在 17 4.3 独立样本t检验 19 4.4 回归结果 22 4.4.1 描述性统计 22 4.4.2 相关性分析 22 4.4.3 模型回归结果 26 4.5 稳健性检验 28 第5章 结论 30 参考文献 32 PAGE 27 第1章 绪论 自2003年美国Charles Hoffman提出XBRL（eXtensible Business Reporting Language，可扩展商业报告语言）构想至今，XBRL在全球范围内都得到了蓬勃发展，国内外财务报告的标准和格式发生了显著的变化。中国（2009）、欧盟（2009）、美国（2010）、韩国（2012）、日本（2013）、印度（2013）和智利（2014）等先后自愿或强制上市公司使用XBRL标准的财务报告格式。XBRL这种发展态势传达了一个强烈信号：上市公司开始了会计信息化方面新一轮的竞争，XBRL对会计信息质量的影响也成为大家极其关注的问题。我国沪深两市从2009年年报就开始XBRL实施的试点工作，试点公司的数量较少，本文未进行探讨，之后沪深两市从2013年年报开始全面推行XBRL格式的披露。而财政部2015年9月份发文（财会[2015]23号），拟订了首批实施通用分类标准的企业（13家）和会计师事务所（12家）名单和要求，要求这12家会计师事务所协助被审计单位从2015年年报开始进行XBRL分类标准的辅导。本文即是研究证监会和财政部分别对XBRL实施后的经济后果。 第2章 理论分析与研究假设 2.1 XBRL实施前后股东与管理层的博弈分析 截至目前，世界各国的XBRL推广项目均是在该国监管机构的主导之下开展的（林琳、潘琰2018）。也就是对于XBRL的实施，不是企业股东所决定，而是深交所和上交所强制披露，得到的结果，虽然监管机构也是XBRL成功应用的直接受益者，但是监管机构的收益函数很难量化，故本文选择股东的利益作为收益函数，因为证券交易所的意义即为了保护所有者的利益。 为了了解XBRL实施前后，管理层在应计制盈余管理和真实盈余管理中是如何进行权衡的，进行简单的博弈论模型构建。博弈参与者为公司股东和管理层，假设参与者都是追求利益最大化的理性人，公司对于管理层的薪酬包括盈余的分红。对于股东来说，有两种策略，实行XBRL与不实行XBRL；对于管理层来说，也有两种策略，真实盈余管理与应计制盈余管理，博弈模型的变量描述如下： 表2.1博弈变量描述 变量符号 变量描述 R 企业真实收益 r 管理层盈余管理的收益