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浅析供应链金融业务探索—反向保理 一、供应链金融及城商行的业务选择方向 （一）什么是供应链金融？ 在现代经济全球化的大背景下，随着生产力的发展和运输成本的下降，生产模式由企业内独立生产发展成不同企业之间协作生产，横向一体化逐步成为主流生产模式。采购、供应、生产、流通、销售等环节贯穿多个企业，银行方为身处供应链各个环节企业提供的结算、授信、理财等综合金融服务，我们称之为供应链金融。 （二）城商行对供应链金融产品的选择 供应链金融体现了贸易金融未来的方向，是商业银行打造核心竞争力的重要抓手。基于供应链中货物流和资金流的运行特点，应收账款融资、存货质押融等融资方式，围绕供应链金融可以研究、开发的产品种类繁多。但中小城商行受起步晚、资源少、金融科技力量薄弱等因素制约，想在产品方面完全与国有银行、大型股份制商业银行竞争显然是不切实际的，应利用自身特点打造一到两个核心产品，其中“反向保理”就是非常适合中小城商行的一种业务产品。 二、反向保理 （一）什么是保理融资？ 举个例子：A公司是一家水泥生产企业（卖方），Z公司是一家上市的全国性大型房企（买方）。Z公司处于强势地位，交易采用赊销的方式，即A公司发货后，Z公司3个月后再支付货款（形成3个月应收账款）。因原材料、人工成本的上升，A公司资金压力陡增，于是找到了银行，以“应收账款转让”的方式，获得融资。诸如A公司这种以“应收账款转让”为条件，取得融资的业务就是通常所说的保理融资。 （二）什么是“反向保理”，它究竟“反”在哪？ 将上述例子拓展一下，在实际业务中，除A公司以外，Z公司往往还会有很多个相关联的上游采购商，例如钢材供应商B、木材供应商C、五金供应商D等等。由于在交易中都是采用赊销的方式，B、C、D公司或多或少都面临资金周转困难问题，于是产生了银行融资的需求。但受自身资质、银行准入门槛等条件的影响，B、C、D公司的融资额度、难度都会有所区别，一旦某个环节发生问题，供应链就容易受到影响。 通过上述案例，我们不难发现，其实A、B、C、D公司向银行融资，依靠的都是与Z公司的应收账款。对于银行方来说，Z公司能否按时支付应付账款，才是业务不发生风险的根本保障，但在传统的保理业务中，银行都是对A、B、C、D公司分别展开信用调查，而对于真正“核心企业”Z公司却缺乏深入了解。这样就出现了风险控制和资信调查着力点错位的问题，既抬高了上游供应商的融资门槛，又没有很好的把控业务的风险点。 为更加贴合市场的实际需求，银行方开始尝试把资信调查的重点从上游的卖方企业转移到下游的“核心企业”身上，通过对“核心企业”核定额度，来批量给上游卖方企业发放融资。综上，反向保理“反”在银行进行资信调查的对象由上游卖方企业，转移到下游“核心企业”。 三、相比于传统保理，反向保理有何优势？ 反向保理是银行顺应生产方式变化，根据市场实际需求创新而来的产品，银行、核心企业（买方）、供应商（卖方）三方都能够从中获益。 （一）对于银行方 1.落实“普惠金融”的重要抓手：通过直接服务“核心企业”，可以获得一大批具备真实贸易背景的上游供应商客户，是中小城商行落实普惠金融业务的重要抓手。 2.提高业务效率：反向保理业务能带来大量的对公客户，且银行方不再详细对供应商（卖方）进行资信调查，而是对“核心企业”（买方）重点进行资信调查，大大减轻了银行方的工作量，提高了业务效率。 （二）对于核心企业（买方） 1.巩固与供应商的业务关系：供应商借助了“核心企业”在银行的信用进行融资，有利于“核心企业”对其自身的供应商客户进行管理和维护。 2.降低财务成本：在实际业务中，“核心企业”通过银行借款来支付应付账款是普遍存在的情况，而反向保理把融资成本转嫁到了上游供应商，大大减轻了“核心企业”的财务成本。 （三）对于供应商（卖方） 1.缓解资金压力：帮助供应商提前回笼应收账款，提高资金使用效率，能有效缓解中小企业资金周转困难的问题。 2.解决融资难的问题：反向保理融资主要依托的是“核心企业”的信用，能帮助抵质押不足、自身条件较弱的供应商企业获得银行融资，解决中小企业融资难的问题。 四、探索反向保理，银行方应该注意什么？ （一）反向保理的一般办理流程 1.银行为“核心企业”（买方）核定反向保理额度； 2.银行与“核心企业”（买方）签订协议，要求其履行配合推荐供应商，确认应收账款，回款至指定账户的义务 ； 3.银行与供应商（卖方）签订保理协议，办妥应收账款转让手续，向其发放保理融资； 应收账款到期，“核心企业”付款至我行指定账号。 （二）银行的风险把控点 1.加强对“核心企业”的资信审查 反向保理业务最终的还款来源是“核心企业”的应收账款，对“核心企业”资信审查就是业务的重中之重，因为反向保理是“一带多”的业务形式，一旦“核心企业”出现问题，银