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接例1 该投资者于次年1月6日卖出全部X国债，成交价130.26元，则该投资者共获利多少？ 130.26×200=2605.2 已计利息天数 6.14-1.6共207天 应计利息额 2000 ×11.83% ×207/365=134.18 佣金 1 收入 2605.2+134.18-1=2738.38 净利 2738.38-2737.68=0.7 习题1 某投资者于2008年1月3日在沪市买入5手X国债（该国债的起息日是2007年7月1日，按年付息，票面利率为5%），成交价124.25元。2008年11月1日卖出，成交价135.74元。假设经纪人不收委托手续费，对国债交易佣金的收费为成交金额的0.2 ‰。该投资者投资收益是多少？ 答案 124.25×50=6212.5 5000×5%×187÷365=128.08 佣金（6212.5+128.08）×0.2‰=1.27 成本6212.5+128.08+1.27=6341.85 7 8 9 10 11 12 1 31 31 30 31 30 31 3 187 第二章 证券交易程序 第一节 证券交易程序概述 一、开户——证券帐户、资金帐户 二、委托 三、成交 四、结算——清算和交收 第二节证券帐户和证券托管 一、证券帐户管理 中国结算公司对证券帐户实施统一管理，投资者证券帐户由中国结算上海分公司、深圳分公司及中国结算公司委托的开户代理机构负责开立。其中，开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券帐户开户业务的证券公司、商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。 （一）证券帐户种类 1、人民币普通股票账户 A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券，上市基金、权证等各类证券 2、人民币特种股票账户 3、证券投资基金账户。是用于买卖上市基金的一种专用型账户。 （二）开立证券账户的基本原则 1、合法性 2、真实性 （三）证券账户开立流程和规定 证券公司和基金管理公司等特殊法人机构：现场办理 自然人及一般机构：代理办理 流程：开户代理机构受理投资者申请，申请材料审核合格后实时向中国结算公司上传开户申请；中国结算公司收到后进行审核，对于合规的申请予以配号，并实时将审核结构返回各开户代理机构；开户代理机构对已配号的申请，使用中国结算公司统一制作的证券账户纸卡，打印证券账户卡交申请人。 三、证券托管与存管 （一）证券托管、存管的概念 证券托管：投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。 证券存管：证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一送交给中央证券存管机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。 （二）我国目前的证券托管制度 1、上海证券交易所证券的托管制度 托管制度——指定交易制度 指定交易制度于1998年4月1日其推行，是指投资者与某一证券营业部签订协议后，指定该机构为自己买卖证券的唯一交易点 2、深圳证券交易所交易证券的托管制度 深圳证券交易所交易证券托管制度可概括为：自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限 第三节 委托买卖 一、委托形式 柜台委托 非柜台委托 电话委托 传真委托 自助终端委托 网上委托 二、委托内容 一、委托指令的基本要素 1、证券帐号。 2、日期 3、品种? 4、买卖方向 5、数量 6、价格 7、时间 8、有效期 9、签名 10、其他内容 价格 我国证券交易所还规定，不同证券的交易采用不同的计价单位。 股票：每股价格 基金：每份基金价格 权证：每份权证价格 债券：每百元面值债券的价格 债券质押式回购：每百元资金到期年收益 债券买断式回购：每百元面值债券的到期购回价格 债券报价 全价交易是指买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易。 净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。 在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市，应计利息则根据票面利率按天计算。 过去我国证券交易所债券交易采用全价交易。从2002年3月25日开始，国债交易率先采用净价交易。 债券报价 实行净价交易后，采用净价申报和净价撮合成交，报价系统和行情发布系统同时显示净价价格和应计利息额。 债券报价 应计利息额的计算公式为： 附息国债：应计利息额=债券面值×票面利率÷365（天）×已计利息天数 贴现国债：应计利息额=（到期兑付额－发行价格）÷起息日至到期日的实际天数×起息日至交割日的实际天数。 债券交易的计息原则是算头不算尾 例1：投资者于某年10月17日在沪市买入2手X国债（该国债的起息日是6月14日，按年付息，票面利率为11.83％），成交价132.75元。交易日挂牌显示的应计利息总额是多少？ 答案 6.14-10.17共1