两融策略：短期市场仍有反复.docxVIP

第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 3 页 规范、专业、创新 规范、专业、创新 (一) 策略观点 周一，两市低开，指数早盘在白酒股杀跌探底后企稳反攻，并在软件板块的活跃下成功激活部分题材； 午后多头并未再接再厉，指数维持窄幅震荡。整体来看，科技股带领部分题材转暖，前期抱团的大消费板块则有步入调整迹象。截至收盘，上证综指收涨 0.4%报 2942.19 点，深证成指涨 1.04%，创业板指涨 1.94% 报 1547.47 点，连续收复多条均线。两市成交 4224 亿元，较上日同期放量 900 亿元。北向资金全天净流出 14.41 亿元，盘中一度净流出超 40 亿元；其中深股通净流入近 7 亿元。 板块方面，国产软件板块集体大涨，板块内网达软件、宇信科技等近 10 股涨停，中国软件大涨 9%。区块链、大数据、5G 等其余科技股题材也受振走升，立思辰、汇源通信、广和通涨停。南北船题材重新激活尾盘飙升，中国应急、久之洋携手封板，中船科技、中国船舶、中船防务均涨超 7%。猪肉股逐渐走出业绩低谷期，板块今日整体表现不俗，天邦股份涨停，大北农、牧原股份、正邦科技涨幅居前。券商板块发挥较好，国海证券几乎涨停，华林证券、山西证券、中国银河集体跟涨。大消费板块整体低迷，白酒股领跌， 古井贡酒、伊力特跌超 2%。家电和银行板块也相对弱势。 个股方面，中报预告“爆雷”，东阿阿胶、大族激光双双跌停；台海核电涨停，控股股东拟获 4 家投 资机构 50 亿元战略投资。 周一指数之所以能如此迅速的回升，很大呈上得益于公布的 6 月经济数据，统计局 7 月 15 日公布数据显示，2019 年 1-6 月份，全国固定资产投资（不含农户）299100 亿元，同比增长 5.8%（预期 5.6%），增速比 1-5 月份提高 0.2 个百分点。上半年社会消费品零售总额 195210 亿元，同比名义增长 8.4%。其中，6 月份社会消费品零售总额 33878 亿元，同比增长 9.8%，另外汽车消费数据出现明显跳升，6 月汽车类销售额同比增速 17.2，而 1-6 月同比增速仅为 1.2%，汽车销量数据的回升，也有助于工业数据的转好。中国 6 月规模以上工业增加值同比增 6.3%，比 5 月份加快 1.3 个百分点，预期 5.2%。对于本周一的行情整体走势基本符合我们上周五预期，我们在《耐心等待，短期底部将现》中分析认为，上周五指数反弹主要得益于大金融板块的回暖，所以整体上热点十分散乱，以至上涨乏力的特征十分明显，周五的反弹显然并不是有效底部形成之后的反弹。对于下一阶段行情，我们维持《短期探底还差一跌》中的观点，探底之路虽并不遥远了，但在 2900 点上方，我们认为并不能够构筑一个绝对防御区域，也很难形成有效的底部结构，指数短 期底部区域大概率或跌破 2900 点之后方能见到，从而开始修复性反弹行情。而周一也再次论证了，市场在2900 点下方强烈的支撑力度，不过有一点值得，由于周一指数调整时间过短，同时 A 股进入中报集中披露期，投资者对蓝筹股业绩雷的担忧并未消散，短期市场或还有反复。 (二) 热股鉴赏 中国软件（600536）: 自主可控软件国家队 公司收入快增长。公司 2019 年 Q1 公司实现营业收入 10.07 亿元，同比增长 78.18%；归母净利润-1.03 亿元，同时公司预告称年初至下一报告期累计净利润仍可能为亏损，主要系公司对相关业务项目继续投入较大所致。 自主软件供应商龙头，核心竞争力突出。公司是国内自主可控软件供应商龙头，拥有从操作系统等基础软件、中间件、安全产品到应用系统的完整业务链条，覆盖党政、税务、知识产权、交通、能源、金融等国民经济重要领域。公司旗下拥有的中标麒麟操作系统等多款基础软件产品的销售与公司自主可控业务深度结合，对公司自主可控生态形成有力支撑；在服务领域，公司税务统一管理全流程产品已经形成，金税三期完成了“首个运维年”的保障工作；行业解决方案方面，公司的电子政务平台产品已进入测试状态， 智慧城市承接了石家庄政务服务项目，其他海关、金融、公安、工商等实现拓展。铁路专用产品进展较为明显，数据安全产品已经实现万台终端安全防护工作。 总结：公司是国内自主可控软件供应商龙头，拥有从较为完整业务链，在自主可控领域具有核心技术 规范、专业、创新 规范、专业、创新 (三) 两融标的券事件一览 图表 2：两融标的券事件一览 证券代码 证券名称 事件摘要 601099.SH 太平洋 因未依法履行其他职责，被给予暂停受理或办理业务处分 000671.SZ 阳光城 2019 年中报业绩快报：营业总收入 225.92 亿元，同比去年 48.56%，净利润为 14.48 亿元，同比去年 40.38% 002032.S