基金市场投资分析.pdf

基金市场投资分析 基金市场投资分析 1 主 要 内 容 主 要 内 容  基金的发展历程  基金的基础知识  基金的风险，怎样选择基金  基金与储蓄、股票、债券投资收益的对比  常见困惑、误区与投资机巧 2 基金的起源： 基金的起源： 基金起源于19世纪的英国。18世纪末、19世 纪初，产业革命的成功，使英国生产力水平迅 速提高，工商业都取得较大发展，其殖民地和 海外贸易几乎遍及全球，大量资金为追求高额 利润而涌向其他国家。但大多数投资者缺乏国 际投资经验，不了解外国情况，难以直接参与 海外投资。于是人们便萌发了众人集资、委托 专人经营和管理的想法。这一想法得到了英国 政府的支持。1868年由英国政府出面，组建了 “海外和殖民地政府信托”组织，是被公认的 最早的基金机构。 3 比如张三炒股很厉害，而李四却老是亏。于是李 四就想把自己的钱交给张三，让他代炒。但忙总不能 白帮呀，所以李四给张三一定的手续费，或者允诺赚 钱了大家按一定的比例分成。这样，李四省时、省 心，只要把钱交出来就可以了，至于买卖股票什么 的，统统不用管，可谓坐享其成，不劳而获。到后 来，大家看到张三挣钱了，李四也跟着挣了，于是那 些没时间、没精力的人也都来找张三。这样，张三炒 股的钱就越来越多了。而因为钱多，张三可以搞分散 投资，避免风险，更稳妥地挣钱。同时，通过买基 金，你就不再是可怜的散户了，也不用再担心被股市 庄家骗来骗去了。 4 我们通常说的基金其实就是这样产生的。简单地 说，基金就是帮人买卖股票、债券等的一种投资品 种，风险和收益介于股票和债券之间。如果私下里运 作的，就叫私募基金；如果公开在社会上募集资金， 由正规的基金公司来管理的就是公募基金。这里面又 分为两种，一种是封闭式基金，募集完钱后规模不 变，你可以把它想象成股票，一般可以按照基金净值 打折买卖；另一种就是开放式基金，这是基金中的主 流，你可以按照基金净值在银行等机构随时买卖。 5 基金的概念 基金在汉语中有两个截然不同的意思:一 个是通常指的是由政府和民间发起的非盈利 性的公益事业；另外一个是指经过法定程序 公开发行的受益凭证,即基金单位募集资金并 由专门经营机构用于证券投资或者其他投资 的一种金融工具。 6 证券投资基金的分类  以基金是否可以自由申购、赎回为标志 封闭式基金 开放式基金  按照基金的投资对象 股票基金 债券基金 货币市场基金 配置型（或混合型） 保本基金 交易所交易基金 上市开放式基金…… 7 股票基金 股票基金 ——是指以股票为投资对象的投 ——是指以股票为投资对象的投 资基金。这类基金的投资目标以追求 资基金。这类基金的投资目标以追求 资本成长为主，它的投资收益较高但 资本成长为主，它的投资收益较高但 风险较大，其风险主要来自所投资股 风险较大，其风险主要来自所投资股 票的价格波动。 票的价格波动。