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存款利率市场化背景下商业银行经营策略转变 　　【摘要】本文主要通过利润率、流动性、利率风险三个维度阐述存款利率市场化对商业银行的影响，并基于此提出商业银行经营策略的相应转变。 　　【关键词】利率市场化 商业银行 经营策略 　　一、存款利率市场化的近期进程 　　我国利率市场化已经进入到加速冲刺阶段，自2014年12月份以来，央行已6次降息，最近一次的下调也于本年10月24日完成，本次降息后，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%，同时对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，加之大额存单政策的出台，使得商业银行在负债业务方面的自主性获得进一步的提升。 　　二、存款利率市场化对商业银行的影响 　　（一）存款利率市场化对商业银行利润率的影响 　　从发达国家利率市场化的经验及进程来看，利率市场化后，商业银行的存款利率明显上升，而在我国经济结构调整、转型发展的大背景下，未来社会总体流动性将呈总体偏紧态势，商业银行存款增速也将出现趋势性放缓，而在更加激烈的同业竞争中各商业银行必将提高存款利率来获取优质客户；利率市场化背景下商业银行存款利率的上升使得商业银行获取资金成本提高，而由于国内早已放开贷款利率上限，市场化程度相对较高，并且目前商业银行间对于优质贷款客户竞争不断加剧、经济仍处于下行调整阶段及地方债务重组等因素影响，贷款利率上升空间有限，因此商业银行的利润空间将会收窄。中国银行国际金融研究所曾对工行、农行、中行、建行四大行测算发现，如果利率市场化完全实现，四大行整体的利息净收入将减少近一半。 　　（二）存款利率市场化对商业银行流动性的影响 　　从利率市场化条件下宏观经济层面看，利率的定价取决于市场上货币的供求关系，而投资者基于逐利的理性选择对投资收益率的要求不断提升，会将资金更加频繁地在存款、银行理财、基金、债券、股票等其他金融产品间进行切换，很大程度上弱化了负债来源的稳定性；随着利率市场化的不断深入，商业银行虽在存款利率定价方面具备更大的自主性，但各行存在一定差异，这使得一些对利息敏感度高的存款客户将会动态调整存款的存入行，从而引起存款在银行体系内流动；随着银行存款稳定性降低、负债成本提高，若商业银行希望继续保持资产规模的扩张速度并借此增加自身盈利，必将加大在银行间同业市场获得大额批发资金的比例，同时不断压降低息的优质流动性资产储备，资产负债期限错配将愈加严重。这在丰富银行负债来源及资产投向的同时，也使银行总体流动性缓冲区受到较大的挤压，加大了商业银行合理匹配资负债期限结构的难度。 　　（三）存款利率市场化对商业银行利率风险管理的影响 　　在利率管制时期，各商业银行按照央行所规定的利率水平吸收存款，因此利率水平相对稳定，然而利率一旦完全放开，利率更多地受市场供求力量的影响，诸多不确定因素导致利率水平的变动将变得频繁且难以预测，同时出于流动性的考量商业银行的资产负债期限匹配将愈加严重，因此商业银行将不得不面临利率风险的挑战。市场利率波动的大小及银行资产和负债匹配不一致的程度将进一步影响利率风险管控难度。 　　三、商业银行负债业务经营策略的转变 　　（一）加强金融创新，调整利润结构 　　利率市场化时代，商业银行无法再单纯依靠存贷款利差粗放地获取利润，必须不断加强金融创新，改善自身利润结构。从国外的发展看，美国的利率市场化开始后，金融创新产品迅速发展，大大提高了自身收益水平。因此商业银行需要重新调整自身的盈利模式，加快金融产品创新，调整收益结构。从美国金融产品的模式看，种类繁多，主要有资产证券化后的ABS、MBS、贷款担保证券、股权互换、互换期权、外汇期货等。因此，借鉴发达国家经验，商业银行从战略角度出发，充分利用现有资源，加快金融产品研发，并且利用自身电子渠道及网络渠道发展互联网金融，如线上融资、网络保险、移动支付等金融创新业务。 　　（二）提升资产端收益与安全性 　　利率市场化时代，市场将根据商业银行资产端的情况来评估银行负债产品的安全性，在存款保险所覆盖的资金规模内，市场会认为从所有银行购置负债产品都是安全的，而在存款保险覆盖范围以外，资金供给方将根据银行资产端的收益及安全性，从而决定购买负债产品的数量。资产端收益与安全性约好的银行，越能吸引市场来购买负债产品，其负债成本越低，因此，为了争抢商业银行自身负债产品的竞争力，降低负债资金成本，商业银行需要注重资产端的收益与安全性 　　（三）实现流动性风险管理的全面性 　　商业银行在加强对流动性风险管控意识的同时，通过对流动性覆盖率（LCR）和净稳定融资比率（NSFR）两项指标计量检测和风险监管，不断强化期限错配管理能力；发达国家的长期的流动性管理实践认为单一的资产方或负