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专业化分工与企业家职能分离 　　摘要：企业的契约集合里，管理与承担风险两种职能作为分离的要素来。经营管理是一种劳动，其特殊作用是，协调投入的活动，贯彻投入要素间达成的契约，并且以“决策”为所有这一切的特征。风险承担者的作用在于，接受不确定性和每期末可能出现的总收支逆差。随着技术的发展，市场的扩大，社会分工的日益深化，企业的经营也就变成了独立的职业。而原来的资本所有者，退出企业经营管理活动的领域，从而变成了在资本市场上从事投资和投机活动的“职业性”的剩余索取者。 　　关键词：职能专业化；分工；企业家职能；控制权 　　中图分类号：F270 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）30-0053-02 　　奈特曾指出，“在成功指导工作所需的知识和判断的类型与数量上，以及在适应日常经营的能力和偏好的类型上，不同工作之间是有差别的。生产团体或生产实体现在争相获取管理能力和管理技巧，最终结果自然是人事上的大规模的不断调整”（奈特，1921）。最终的调整将使各个生产者所处的岗位能最有效地发挥他在这两项特征组合上的特殊优势。更重要的变化是生产团体本身的专业化趋势——找到最具有所需类型管理才能的人，让他们负责团队的运转，并使其他成员的活动服从他们的指导和控制。有一点无须明确谈及，那就是企业的组织取决于这样一个基本事实：人有能力以一种一般方式指导其他人日常的体力和脑力劳动。还必须考虑到的是，人们在有效控制他人的能力和决定应该做什么的智力上存在差异。另外，在对自己的判断和权力的自信程度上，以及根据个人主见进行行动、“冒风险”的倾向上，人类所表现出的多样性也在起作用（奈特，1921）。 　　一、职能专业化分工与企业家职能的分离 　　芝加哥大学教授尤金·法马指出，在被称为企业的契约集合里，管理与承担风险两种职能应该作为分离的要素来对待。“企业的股东拥有对自己财务资本的完全产权和控制权，他们通过股票的买卖行使其产权；经理拥有对自己管理知识的完全产权和支配权，他们在高级劳务市场上买卖自己的知识和能力。股份公司并不是什么“所有权与经营权的分离”??而是财务资本和经理知识能力资本这两种资本及其所有权之间的复杂合约”（Stigle and Friedman，1983）。 　　首先，应当把经营和承担风险看作是分离的生产要素。经营是一种劳动。其特殊作用是，协调投入的活动，贯彻投入要素间达成的契约，并且以“决策”为所有这一切的特征。风险承担者的作用在于，接受不确定性和每期末可能出现的总收支逆差。假定企业租赁所有其他生产要素，期初缔约，期末算清，这就很容易理解。但通常，风险承担者需要事先提供财富，如垫付资金购买资本品，以保证契约的实施。因此，承担风险的职能和资本与技术的所有权结合在一起。因此，法马坚决主张摒弃两个传统观念：一是企业由证券持有者拥有的观念，理由是资本所有权不应与企业所有权混为一谈，企业的每一生产要素都为个人所有，企业只是组织投入——产出和收入分配过程的契约集合。因此，企业所有权是个不重要的概念，控制企业决策并不定是证券持有者的天职。二是企业家的传统概念，理由是所有者和经营者不一定合二而一。 　　其次，资本所有者与专职经营者所具有的能力和工作目标是不同的。资本所有者的目标是通过投资资本而获利，与此相对应，资本所有者更需要具备投资分析和投机预测的能力，这种能力最好是在资本市场上得到实现；而经营者更需要的是企业家能力，这种能力最好是在对企业的经营中得到实现。换句话说，一个没有多少企业家能力的资本所有者，只有在资本市场上才能寻找到更多的获利机会，体现自己的价值以满足自己的目标；而具有企业家能力的经营者，只有在对企业的经营中才能取得更多的获利机会，以体现自己作为企业家的价值。如果反过来，让资本所有者在企业经营中实现自己的价值，而让经营者在资本市场上实现自己的价值，那么结果必然是双方的获利能力都降低。由于分工和专业化能够带来效率的提高和资源的合理配置与利用，因此，只有实现企业家能力的专业化分工，资本所有者和专职经营者才能获得各自的“租金”，以满足各自的获利目标或偏好。 　　最后，应该看到，每一种要素都有它自己的市场来向它们提供各种机会和增进绩效的动力。资本市场是现代公司中的风险承担者买卖其服务的市场，使之能以相对低的交易费用在企业流动，并能通过分散投资来预防个别企业失败造成的后果。证券组合理论告诉投资者不要把财富集中在个别企业，否则会对监督企业活动的细节失去兴趣。因此，承担风险的最佳方案隐含着所有权和控制权的分离。此外，经理市场则根据经营者以前执行契约和管理企业的成败优劣，标明他们（租赁给企业）的价格。值得留意的是，有效的资本市场提供的关于企业证券价值的信号，对于经理市场评价经营者价值具有间接但却重要的意义。 　　二、企业家职能的分工发展过程