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现金流量图在实际利率法中运用浅析 　　 　　在《企业会计准则第22号―――金融工具确认和计量》中实际利率法的定义为：是指按照金融资产或金融负债（含一组金融资产或金融负债） 的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入或利息费用的方法。在现行会计准则中，较多涉及了实际利率法的使用，例如融资租赁、分期或延期收款销售等业务中都广泛运用实际利率法。 　　实际利率法从文字理解上相对复杂难懂，本文考虑，既然核心是资金的时间价值（复利），那从现金流量图的角度进行分析计算，将使我们对实际利率摊销法的理解更加清晰透彻。本文以融资租赁中出租人的租赁收入确认为例，进行阐述。 　　融资租赁一般是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。出租人的投资本金就是现在的现金流出，投资收回就是未来的现金流入。最简单的思路是：我们将投资本金设为A，将来收到的款项设为B，则我们的“收益”C=B-A。收益总额已经确认，接下来的问题是这个收益C是通过融资租赁期（可能3年、5年或更久）才得到的，在会计核算权责发生制的基础下，那到底这个收益应该作为哪期的呢？在整个租赁期间该如何分配呢？故这才是我们要研究的核心问题！ 　　账务处理中，出租人将“收益C”在租赁期开始日确认为“未实现融资收益”，其金额等于出租人将来收到的款项减去出租人的投资本金，其中“出租人将来收到的款项”等于最低租赁收款额加上未担保余值，“出租人的投资本金”等于融资租出资产的公允价值加上初始直接费用。下面用实例来阐述整个理解及计算确认过程。 　　例：20×2年1月1日，甲公司（承租人）与乙公司（出租人）签订了一份租赁合同，租赁期为三年20×2年1月1日至20×4年12月31日，每年支付租金1 000 000元。该机器在20×2年1月1日的公允价值为2 600 000元。出租人融资租赁固定资产的账面价值为2 600 000元，出租人（乙公司）为签订该租赁合同发生的初始直接费用为100 000元，已用银行存款支付。本例中不存在独立于承租人和出租人的第三方对出租人担保的资产余值。 　　本例中： 　　1、投???本金A=租出资产公允价值+初始直接费用=2 600 000+100 000=2 700 000元 　　2、将来收到的款项B=最低租赁收款额+未担保余值=1 000 000*3+0=3 000 000元 　　3、收益C=B-A=3 000 000-2 700 000= 300 000元，即“未实现的融资收益”。 　　一、计算实际利率 　　考虑资金的时间价值，采用实际利率法摊销，实际利率是指未来现金流量和期初现值之间形成的折现率，是计算期初值及各期利息的主要指标。根据资金时间价值的计算原理，已知现值和未来现金流量求利率，分两种情况：一是当未来每期的现金流量相等时，采用年金现值计算；二是当未来每期的现金流量不相等时，采用复利现值计算。因此可以得出以下计算公式： 　　2 700 000=1000000 (P/A,r,3) 用插值法不难求出内含利率为r=5.46%，即在随后各期摊销未实现融资收益时采用该利率。 　　二、计算确认各期租赁收入 　　用财务管理现金流量图来理解，期初20×2年初，投入了固定资产资金270万（现金流出），后期的回报即为后三期每期100万的租金收入（现金流入）。 　　对于实际利率法确认收入，类似理解为年初将资金存入银行，年底按实际利率计算的一年的利息即为一年的投资利息收入，前面已经确认了实际利率，那接下来的关键是确认每期期初的初始投资本金（或称为各期的实际资金占用额）。则：每期租赁收入=本期初始投资本金（即本期实际资金占用额）×实际利率 　　（一）计算20×2年的租赁收入 　　20×2年初的初始投资本金A1=270万，按5.46%的实际利率，则20×2年应该产生利息（即确认租赁收入）：C1=270万×5.46%=147 420元，现金流量如图1所示。 　　 　　（二）计算20×3年的租赁收入 　　（1） 计算20×3年的初始投资本金（本期实际资金占用额） 　　不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值，如利润、利息。资金等值的概念是在利率的作用下，不同时点发生的、绝对值不等的资金具有相同的经济价值。利用等值的概念，把在不同时点发生的资金金额换算成同一时点的等值金额，这一过程称为资金等值计算。 　　利用资金等值计算，将20×2年初的现金流等值转换为20×3年初（即20×2年末）现金流，则20×2年初的现金流出270万求复利终值即为20×3年初的现金流出= A1*(1+r)=270万×（1+5.46%）。现金流量如图2所示。 　　 　　而此时有现金流入100万，计算出净现金流，则20