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现金流量表局限性及其对策 　　摘要：在利用现金流量表对公司的现金流量进行分析时，应注意与资产负债表和利润表的结合、过程和结果的结合、纵向比较与横向比较的结合，要从企业的生命周期来分析判断现金流量的合理性。 　　关键词：现金流量表；财务分析；财务状况；经营成果；财务决策 　　中图分类号：F231　文献标识码：A　文章编号：1006-3544(2008)06-0050-02 　　 　　现金流量表是反映公司现金流量信息的主要工具，对现金流量表的分析就是从现金流量角度对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的。由于现金流量表以现金收付制为编制原则，不受权责发生制会计的应计、递延、摊销和分配程序的影响，因此通常认为经营活动现金流量与权责发生制的会计盈余相比，不容易被操纵，是相对可靠的“硬”数字。然而，现金流量表并非是远离“偏见”和“噪音”的净土，其也有局限性，这是我们在进行现金流量分析时必须注意的问题。 　　 　　一、现金流量表存在的局限性 　　 　　现金流量表的局限性主要表现为： 　　1.从现金流量表的编制基础分析。准则规定，现金流量表的编制基础由现金和现金等价物构成。对现金的定义一般不会产生异议，但对现金等价物的定义各国分歧较大。准则主要借鉴了国际会计准则委员会(IASC)和美国财务会计准则委员会(FASB)的有关规定，将其定义为“企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资”。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备上述四个条件，准则所附《指南》只对其中的“期限较短”做出了解释，其他三个条件的具体涵义都未做进一步说明，无疑增加了企业编制报表的难度，会计人员要根据具体情况来确定现金等价物的范围。虽然体现了较大的灵活性和前瞻性，但很可能导致企业主观臆断，或是无所适从，甚至通过“适当的判断”来谋求对自己有利的结果，从而带来新的报表粉饰问题，影响会计信息的质量。 　　2.从现金流量表信息的时效性、可比性、可靠性分析。(1)时间性。报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，据这些历史数据计算得到的各种分析结果对预测企业???来的现金流动只有参考价值，并非完全有效。(2)可比性。不同企业，尤其是同一行业的不同企业之间，应使用相似的会计程序和方法，将不同企业现金流量表的编制建立在相同的会计程序和方法上，以便于报表使用者比较分析同一企业在不同时期以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况。对于同一企业来说，虽然一致性会计准则的运用使其能进行不同期间的比较，但如果企业的会计环境和基本交易性质发生变动，同一企业不同时期财务信息的可比性大大减弱。对于不同企业来说，它们之间的可比性比单一企业更难达到。由于不同企业采用不同的会计处理方法，如存货的计价、折旧的摊提、收入的确认、支出资本化与费用的处理等，为比较各个企业的现金状况带来了一定的困难。(3)可靠性。企业提供的财务信息应做到不偏不倚，以客观事实为依据，而不受主观意志的左右，力求财务信息的准确可靠。事实上，编制现金流量表所需资料的可靠性往往受到多方面的影响，使报表分析同样显得不够可靠。 　　3.从企业的生命周期来分析。一般来说，企业的生命周期可以分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。由于每个阶段企业资金营运的方式不同，企业在每个阶段的现金流量也会呈现出不同的特点。具体来说，处于初创期的企业，其现金流量往往是流出量大，而流入量少，企业净现金流为负数，如果以此作为企业评价的依据，显而易见，评价结果是有失偏颇的。处于成长期的企业，由于属于成本的投入期，以现金净流量为判断依据，也很难得出公允的评价结果。相对来说，处于成熟期的企业，其现金的流入量会比较大，现金流量充沛，现金流量指标的代表性相对要强一些。由此可见，企业不同的生命周期的现金流量，代表着不同的财务信息，如果仅凭数字分析一概而论，评价结果往往与实际情况大相径庭。 　　 　　二、提高现金流量分析效果的对策 　　 　　1.结合资产负债表、利润表来分析企业的现金流量。现金流量通常反映的是一定期间内企业现金流入和流出的情况，它既不能反映企业的营销状况，也不能反映企业的资产负债状况。在对现金流量表进行分析运用时，不能孤立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事，只有与资产负债表和损益表结合起来，才能对企业的经营活动情况做出较全面、正确的评价。在现代权责发生制下，无论是会计信息还是现金流量信息都从不同的角度反映着企业的财务状况和经营成果，这样，权责发生制指标和现金流量指标具有某种程度的对应性，只有既结合利润表中收入、成本及利润项目的分析，又结合资产负债表应收账款项目变化情况的分析，才能进一步分析企业经营活动产生的现金流量，发现企业财务的异常状况，识别企业的虚假信息，同时借此判断上市公司的资产流动性