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压力测试利率变动因素对中小法人金融机构影响 　　摘要：压力测试（Stress Test）是金融部门评估规划过程中主要的分析工具之一，通过定量分析测试金融机构甚至整个金融系统抗击冲击的能力，从而判断、监测金融机构出现风险的可能性。其中利率敏感度测试是压力测试的一项重要内容。中国人民银行驻马店市中心支行尝试运用该项技术，对辖区中小法人机构的利率敏感度进行了测试。 　　关键词：压力测试；利率风险；中小法人金融机构 　　文章编号：１００３－４６２５（２００8）12－０114－０3中图分类号：Ｆ830.31文献标识码：Ａ 　　 　　一、利率风险压力测试的目的 　　 　　随着经济金融形势的发展，我国步入利率波动周期，市场利率变化对金融机构净利息收入产生一定的冲击，利率因素诱发的风险已成为现阶段不可回避的问题。我们开展利率风险压力测试，旨在对金融机构抗御风险能力进行评估和判断，促进金融机构主动适应市场利率变化，提高资金定价能力，进一步提高经营管理水平和盈利能力，从而保持区域金融稳定。 　　 　　二、利率风险压力测试中相关指标的选取 　　 　　利率敏感性相关指标我们主要依据银监会《商业银行风险监管核心指标（试行）》规定的统计口径选取。 　　1.利率敏感性资产（IRSA）和利率敏感性负债（ISRL）：利率敏感性资产和负债是指那些随着市场供求状况而波动的资产和负债，在市场利率发生变化时，收益率或利率能随之发生变化的资产和负债，这些资产和负债是在一定期限内到期或可重新定价的资产和负债。 　　2.利率敏感性缺口（IRSG）：在一定时期（如距分析日1个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，也就是一定时期内利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额。利率敏感性缺口实际上就是利率风险敞口（选择的时期划分不同，则会得出不同的利率敏感性缺口）。其计算公式为：利率敏感性缺口=（对应期限内）利率敏感性资产-利率敏感性负债，即IRSG=ISRA-ISRL。在分析利率风险时，利率敏感性资产和负债是考虑的主要内容。 　　3.利率非敏感资产和负债：指对利率变化不敏感，或者说利息收益不随市场利率变化而变化的资产和负债。 　　4.利率风险敏感度：在假定利率平行上升(或下降)若干基点的情况下，计量利率变化对银行经济价值的影响。基于长期分析，将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段，在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，得到该时间段内的重新定价“缺口”。对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口后，对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算给定的利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。其计算公式为： 　　利率风险敏感度=利率上升(或下降)若干个基点对银行净值影响/资本净额×100%。 　　 　　三、利率风险压力测试原理 　　 　　利率敏感性缺口可用于衡量银行净利差收入对利率变动的敏感程度，即利率风险程度。利率敏感性缺口与净利息收入的关系可用表1表示。 　　表1利率变动对净利息收入的影响 　　 　　如果利率敏感性资产大于利率敏感性负债，为正缺口；反之，如果利率敏感性资产小于利率敏感性负债，则为负缺口。当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行有正面影响，因为资产收益的增长要快于资金成本的增长。若利率处于下降通道，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。 　　如果银行的利率敏感性缺口为正值，说明它的利率敏感性资产大于利率敏感性负债。当市场利率上升时，该银行一方面需要对利率敏感性负债支付更高的利息，另一方面又可以从利率敏感性资产中获取更多的收益。由于利率敏感性资产大于利率敏感性负债，当所有利率同时以等幅上升时，利息收入的增长快于利息支出的增长，净利差收入就会增加。同理，当利率下降时，银行的净利差收入就会下降。如果银行的利率敏感性资产小于利率敏感性负债，利率敏感性缺口为负，那么当利率上升时，利息收入的增长慢于利息支出的增长，银行的净利差收入会下降；反之若利率下降，银行的净利差收入就会增加。如果资金缺口为零，利率的变动对净利息收入无影响。 　　 　　四、利率风险压力测试操作过程 　　 　　1.确定区域压力测试对象。在区域的范围内开展压力测试时，对象是对应区域内的法人机构，分支机构不宜纳入压力测试的范围。本次测试，假定近期内基准利率下降200个基点,我们确定辖区1家城市信用社和10家农村信用社作为利率风险压力测试的对象。 　　2.制定压力测试分析调查表格（表格图式见表2）。 　　3.分析数据的采集（以农村信用社为例） 　　（1）贷款包括贷款业务和票据贴现等信贷资产，可以从信贷管理操作系统提取数字。 　　（2）投资包括持有的政府、金融债券及其他