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农村合作金融制度必要性和路径选择 　　摘要：对于农村地区的经济发展，为数众多的农民与中小生产者的消费需求与投资需求至关重要，而投资需求更是起着源发性的作用。为了启动农村经济发展的良性循环，需要若干制度准备，金融制度是一个核心。本文将论证，一个深植根、广覆盖的合作金融体系为农村经济发展所必需，并存在一条构建这个体系的成本节约路径。 　　关键词：农村经济发展；合作金融；植根民间 　　文章编号：1003-4625(2009)12-0052-04 　　中图分类号：F830.6 　　文献标识码：A 　　 　　一、金融制度与农村经济发展 　　 　　随着市场化改革的深入，农村经济的初步发展产生了对农业和非农产业投资的大量潜在需求，这种投资需求就对适应农村经济发展的金融制度提出了要求。我们通过以下模型(图1，图2)来说明和了解金融制度与农村经济发展的关系。 　　从图中可看出，农户及农村地区的其他投资者的投资行为是农村经济发展这一循环过程的发动机。它能否正常发动，金融制度至关重要。市场经济的深化、交通运输等交易费用的降低使得农村经济能够突破地缘性消费需求的限制，农村(包括农业和非农产业)投资者面临着扩大了的、开放的消费需求和更广阔的市场，从而引出更大规模的投资需求。但对于这个扩大了的投资需求，原来自源性的融资手段(储蓄)也越来越难以满足要求。由于资金规模有限、不具备信息优势，投资者的投资行为必须依靠金融机构提供有效的中介服务才能完成。如果融资这一环节是无摩擦的，那么投资活动能够顺利进行，农村地区内部产生的投资需求和消费需求便能逐渐扩大，持续推动经济发展；反过来，如果这个环节交易成本很高，那么投资活动将在这里被截断，整个经济发展的循环将趋于停滞。 　　由于外部融资又分为直接融资和间接融资。我们模型中所说的金融制度(机构)是指间接融资，也即提供金融服务的中介机构。因为在直接融资方式中，小生产者对外部人的信息不透明程度高，外部资金提供者让渡资金时要求的风险补偿就越高，从而小生产者融入单位外部资金需要支付的信息披露费用相对较大，必须支付高的资金成本(林毅夫??李永军，2001)。这对农村地区一般的小生产者而言是不适用的，而且在农村金融发展的初级阶段，金融机构是比金融市场更基础的制度设施，农民“不知有汉，何论魏晋”，前者是现阶段金融发展的重点。 　　 　　二、农村合作金融制度的必要性 　　 　　(一)农村经济发展的困境：缺乏适宜的金融制度 　　显著的城乡差别背后是发展乏力的农村经济，而金融发展在城乡两部门间的极度不均衡也引起了广泛的注意：农村经济缺乏从数量和质量上适应并能够充分满足其需要的金融机构。人民银行的研究报告指出，中国的农村金融是我国金融体系中的薄弱环节。目前部分地区还存在金融服务空白：截至2007年末，全国有2868个乡(镇)没有任何金融机构，约占全国乡镇总数的7％。另一部分研究则表明，中国农村经济所蕴含的巨大发展潜力：20世纪90年代中国农村非农产业的资本边际收益率远远高于城市工业，而且超出的幅度呈现越来越大的趋势。1990-2001年期间农村非农产业资本边际收益率的增长速度是城市工业的4.3倍(世界银行,2004)。使农村资本收益率长期维持在高水平、不能通过农村地区的投资活动使其回归的因素是什么呢?主要是因为我国的金融制度不存在与农村经济相应的部分，愿意并且能够为农村地区的农户和其他中小投资者提供足量、有效的金融服务和信贷支持。我们的模型也清楚地说明，缺少相应的金融制度是阻碍农村经济发展良性循环的主要困难。 　　 　　(二)不适用的大银行和中小商业银行 　　农村经济的私人投资主体是农户等中小投资者，这决定了大银行的不适用性。由于中小投资者和大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，及单位贷款处理成本与贷款规模的负相关关系等原因，大型金融机构更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求小的中小投资者提供融资服务。这样在经营取向方面，大型金融机构不愿意为农村的中小投资者服务；而在信息成本方面，大型金融机构也不能有效为他们服务，因为大型金融机构一般不具有必备的信息优势(林毅夫，李永军，2001)。因为一是他们不能掌握农村地区内具体投资者的足够信息。即使在地方上设有分支机构，也还是一个信息缺乏的外部人；再加上其经理人员经常调换，使得对地方投资者的了解程度较差。二是假定地方分支机构的经理人员能够掌握中小投资者的经营状况、盈利能力等信息，他们也很难向上级机构传递这种信息。因为中小投资者的经营信息具有“非公开性”，这种非公开性造成的贷款风险是经理人员不愿也不能承担的。三是大型金融机构的大型性和在外性，决定了它很难与中小投资者亲密接触，并建立稳定的合作关系，从而很难解决信息不对称问题。 　　关于信息优势，Banerj