利率市场化后浙江省地方法人金融机构存款定价问题研究精品.pdfVIP

本刊专稿 利率市场化后浙江省地方法人金融机构存款定价问题研究 中国人民银行杭州中心支行课题组 （中国人民银行杭州中心支行，浙江杭州 310001） 摘要：2015年10月，存款利率浮动上限放开，标志着利率市场化改革迈出了最为关键的一步。利率市场化给予了金融机构定价 自主权，但同时也对其定价能力提出了更高的要求。我国金融机构尤其是地方法人金融机构，在定价能力方面较为薄弱。本文分析 了94家浙江地方法人金融机构应对利率市场化的承受力，建立了存款利率定价能力评价指标体系综合评估了浙江地方法人金融机 构存款定价能力现状，设计了适合地方法人机构的存款利率定价模板，并对完善金融机构存款定价机制、自律协调机制建设和基层人 民银行利率管理提出了建议。 关键词：利率市场化；浙江；地方法人金融机构；存款利率定价 中图分类号：F832.5 文献标识码:A 文章编号:1005-0167(2016)02-0011-06 1996年我国利率市场化正式启动以来，按照“先外 明显的区域性。 币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短 面对存款利率市场化，84.5%的法人机构认为最大 期”的基本步骤，有序推进利率市场化改革。2003- 困难是成本上升，96.4%的法人机构认为存款成本有所 2004年利率市场化进展较快，金融市场利率全面放开， 上升。如嘉兴某农商行存款期限结构中，个人存款占 人民币存款利率下限放开。2012年以来，利率市场化 79%，单位存款占21%，活期存款占27%，定期存款占 的进程加快，2012年6月起允许金融机构存款利率上 73%，个人和定期存款偏高，拉高了存款成本。利率市 浮，此后四次扩大存款利率上浮上限，2015年10月，存 场对地方法人金融机构的第二大影响是存款流失， 款利率上限放开，基本取消了对存款利率的管制。 88.1%的法人机构认为存款利率市场化加大了流动性 本文通过调查和压力测试，较为全面地反映了94 管理难度，这一比例在城商行、农商行、农合机构中依次 1 家浙江地方法人金融机构应对利率市场化的整体情况 提高。省内近1/3的法人机构表示，在2015年利率市场 和对利率市场化的承受力，建立了存款利率定价能力评 化过程中遭遇明显的存款流失。对于存款流失的原因， 价指标体系综合评估了浙江地方法人金融机构存款定 50%的法人机构认为是他行的存款价格更具吸引力， 价能力现状，并设计了适合地方法人金融机构的存款利 28.6%的法人机构认为是中小法人金融机构信誉度弱 率定价模板，为地方法人金融机构完善本机构存款利率 于大银行。 定价方法提供了参考。 浙江地方法人金融机构应对利率市场化的主要举措 包括差异化存款利率上浮（75%）、成本控制（63.1%）、资产 一、利率市场化对浙江地方法人金融 配置重构（如贷款向小微企业倾斜）（57.1%），以及加快业 机构的影响 务转型（如发展中间业务）（46.4%）。但随着利率市场化 改革的持续深化，预计下阶段应对压力将继续上升。 对辖内地方法人金融机构应对利率市场化情况的 调查显示，77%的法人机构认为对经营产生较大影响， 二、利率市场化压力测试 认为影响程度较大的城商行、农商行、农合机构依次递 增。利率市场化前期，法人机构多数品种“一浮到顶”， 2015年1-6月，全省94家地方法人金融机构中，93 随着浮动区间扩大，定价更趋理性，利率上浮幅度呈现 家实现盈利 。随着率市场化逐步推进，信贷风险上升2 课题组组长：方志敏 课题组成员：陆巍峰、徐宏、胡小军、周宇晨、王瑜 1 包括13家城商行、37家农商行、15家农合行、29家农信社。 2 某农村合作银行因拨备计提过高账面净利润略有亏损。