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企业并购支付方式选择上的纳税筹划 ■陈 澄 广西生态工程职业技术学院经济贸易系 摘 要 企业并购是一种复杂、高技术性的市场行为，当中不可避免地碰到税收 问题 。如何尽可能减少并购过程 中的税收成 本，是并购双方都关注的内容。本文仅从并购支付方式的选择上进行纳税筹划分析。 关犍词 并购 支付方式 纳税筹划 文【献标识码】A 文【章编号】1672—4690(2009)001—0017-03 随着世界经济一体化和贸易壁垒的逐步取消，全球范 销售方，因而在税收方面，主要表现为支付方式对 目标 围内的竞争已愈演愈烈，并购作为企业从产品经营向资本 企业有没有税收利益的吸引。税法对不同的并购支付方式 经营转化的有效扩张手段，已经成为企业调整组织结构， 规定了不同的处理办法，通过对各支付方式的税务处理的 获取竞争优势的重要途径 。所谓并购 ，包括两个概念 ， 比较，可以看出目标企业的税收利益之所在。 一 是兼并或合并，另一是收购或收买。两者合在一起简 1、流转税的税务处理分析 称 “并购”或 “购并”。在这个复杂的市场行为中， 1．1现金购买式。对于现金购买资产，根据税法的有 不可避免地碰到包括流转税、所得税、财产税等多种税 关规定，增值税应税货物的转移应征增值税，其纳税义务 收问题。如何在法律允许范围内，尽量减少纳税成本以 人为被并购企业 ，纳税义务发生时间为资产被购买的当 获取最大的节税利益，已成为并购双方经营理财的重要组 天；目标企业销售不动产应按5％征收营业税；同时，转 成部分，本文仅从并购支付方式的选择上结合税种来进行 让固定资产 使用过的游船、摩托车和应征消费税的机动 筹划探讨 。 车均应按4％的征收率计算税额后再减半征收增值税)，若 一 、 企业并购的支付方式 同时满足一定条件则可不征收增值税，否则应按4％征收 所谓并购的支付方式，是指并购时利益交换的具体方 率计算税额后再减半征收：①属于企业资产 目录所列货 法。在实践中，企业并购的支付方式主要有三种，即现金 物；②企业按固定资产管理、并确已使用过的贷物；③销 收购、股票收购、承担债权债务式和综合债券收购。 售价格不超过其原值的贷物，对于现金购买股票式，目标 l、现金收购 企业转让股权不具备销售商品确认收入的条件 ，所以不应 现金收购是指并购企业直接向目标企业股东支付现 征收增值税 ，同时也不属于营业税的征税范围。 金，购买企业的全部资产和负债而后取消被并购企业的主 1．2股票收购式。同样分为以股票换取资产或以股票 体资格或以现金购买 目标企业的股票以达到控股或参股的 换取股票两类。对于前者就目标企业而言属于以非货币性 目的，完成对 目标企业的收购。 资产对外投资，按照税法规定，应分解为按公允价值销售 2、股票收购 有关非货币性资产和投资两项经济业务。对于增值税应税 即并购企业向目标企业的股东发行股票，由目标企业 货物的转移应征收增值税，纳税义务发生时问为资产投入 的股东们将其所持的目标企业的股票交付给并购企业并取 当无 若 目标企业以不动产投资入股，参与接受投资方利 得并购企业所发行的股票，或者 目标企业的股东将 目标企 润分配，共同承担投资风险的，则不征收营业税。对于以 业的资产折算成一定数量的并购企业的股份，将该资产交 股票换取股票式并购行为则不涉及增值税和营业税的征税 付给并购企业并取得相应数量的并购企业的股票。 问题 。 3、承担债权债务式收购 1_3承担债权债务式。根据税法有关规定 ，企业产权 该支付方式主要发生在优势企业购并劣势企业时，当 交易行为不需交纳增值税和营业税。 劣势企业负债累累，负债和资产基本相等，这时，往往 由 2、所得税的税务处理分析 优势企业承担劣势企业的全部债权债务，但不需另外支付 根据税法规定，企业合并，在通常情况下，被合并 现金或股