中国慈善基金资产管理问题研究.docVIP

中国慈善基金资产管理问题研究 中国楚善基金资产管理问题研究 摘要:尽管我国慈善基金的建立与运 作已经有一段历史.然而在慈善基金的管 理和投资增值问题上我国相对国外而言 仍然存在着相当大的差距.从基金规模上 来讲.善款或者说资金来源相对偏少.然 而更为重要和突出的问题则突出地存在 于各基金会对其资本管理的问题上. 关键词:慈善基金资金管理专业化 一 ,国内外慈善基金发展情况对比 自《基金会管理条例》于2004年的颁布 以来,我国慈善基金不仅从数量和规模上都 有着非常可观的增长速度,这显示了其惊人 的发展趋势和未来的潜力.例如,2o07年全 国基金会的资产总额已经突破百亿元,2007 年募集的资金超过8O亿元.快速的增长和 发展速度,以及可观的规模,使得慈善基金 可以实现很多社会使命,作为对政府行政计 划的支持以及发挥政府和民间的纽带作用. 然而,实际来看,我国慈善基金的运营和管 理还亟需很大的提高,这也就是说,还有广 大的发展空间与更大的潜力. 就国际情况来看,慈善基金在经过了 较长时间的发展后已经有了较为成熟的 运营模式,在组织和管理上有许多值得我 国基金会借鉴的地方.并且,其也在持续 地发展,涌现了许多新的组织和形态,近 年来出现了公益创投这一概念.简单来 讲,所谓公益创投,就是风险资本和慈善 事业的紧密结合与相辅相成.通过对被扶 持对象的自我发展能力培养,长期的资 ); 口马谧嘉 助,以及提供该行业的专家人力资源和资 助人的高度参与性,公益创投旨在对现有 的复杂社会问题提出创造性的解决方案 并使其具有独立运营能力.对于公益创投 事业而言,最重要的元素之一则是寻求客 观的适合的可以被衡量的指标来对其慈 善活动进行评估,以期更好地实现预定目 标.通过对可衡量指标的判断和评价,公益 创投事业可以完善它们的项目计划并且 更有效地实现目标.因此,公益创投的项 目参与者往往比一般慈善活动的参与者 更加注重工作成果,由此可以实现资金的 有效使用和带来更多的积极的社会影响. 二,我国慈善基金实际运作情况 与公益创投的结果导向型方针相 比,我国慈善基金的运营管理则缺乏相当 的进取精神.目前各银行对慈善基金所提 供的利率(即使是带有支持性质的较高于 市场利率的利率)也不能抵消通货膨胀率, 因此我国慈善基金在捐助源有限的压力下 必须寻求有效的方法实现资金的保值,更 重要的是实现增值.尽管现在我国法律允 许慈善基金通过在资本市场上进行对风险 资产进行投资以实现资金保值并获得收 益,但大部分基金会的投资结果并不令人 满意.例如,2003年,上海市拥军拥属基金 会收益率达到了10%,而在该年度中中国 扶贫基金会投资收益比却只有0.7%.诚 然,基金的运作结果不能一概而论,但是目 前我国基金会的投资收益率依然明显低于 商业性质的基金公司.通过委托专业基金 ,) 出水口速度和流量的基础上,吸引更多的进水.必须从宏观上规 划各出水口的规则,条件,流速,流量,并让市场形成稳定的预 期.而不是搞无序的相机抉择,看到进水多时就猛开出水闸,看 到进水少时又不分青红皂白全部关闭出水闸.这样的结果,会造 成融资政策的严重动态不一致.博弈到最后.必然是出现进水LI 全部不敢进水,出水口全部瘫痪,证券市场融资,投资功能基本 丧失的多输局面. 管理层要对整个融资政策进行梳理和调整,重点是进行战 略规划,从总量上和速度上控制每年的融资规模和条件,并对市 场宣布然后坚守诺言,重塑形象和声誉.要把大小非减持,增发, 蓝筹股回归,新股发行,这些属于股票的供给的融资项目,由管 理层统管起来,严格控制其规模和速度.尤其应确定一个融资规 模基数,把大小非减持,增发,国际版,IPO,全部纳入整体规划. 严加控制,并列人对管理层官员的任期考核.融资总量在基数的 目 公司代理进行资金管理,慈善基金可以在 一 定程度上实现收益,但是在此过程中则 缺乏具有慈善精神的投资导向.如果慈善 基金会能够自己在资本市场进行操作和运 营,那么在其可以通过资本市场投资来发 展其事业并在从事慈善活动时则可以更有 效和快捷地提出所可能遇到问题的解决方 案.在资金管理的问题上,我国慈善基金所 面对的主要问题主要如下: 三,我国慈善基金资金管理上的存在 的问题 1.缺乏专业的资产管理人才 由于慈善基金的运营管理在我国还 未得到普遍的重视,因此愿意投身其中的 专业人员,特别是资产管理人才,少之又 少.由于慈善基金的现有工作人员缺乏资 产管理的经验与专业知识,因此造成了低 效的投资策略,某些不适宜的投资甚至引 起了资金的大额亏损.据一项调查显示, 目前我国慈善组织工作人员的性质是: 专职人员占60.03%,退休和兼职人员占 39.97%,年龄结构50岁以上的占52%,31 岁至49岁的占32%,30岁以下的仅占 16%;学