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中国新会计准则介绍——对资本市场构成长期利好 中国新会计准则介绍 ——对资本市场构成长期利好 2007年1月 主要内容 新会计准则最大的特点 业绩影响较大的准则介绍 信息披露变化较大的准则介绍 变化较小的准则介绍 结论 新会计准则最大的特点 11. 体现与国际会计准则（IFRS）的实质性趋同 目的：回应入世压力，引导国内企业发展 差异：准则制定中体现了新兴市场的特征 我国新准则与 IFRS 尚存的较大差异： 我国规定国资委控制下的国有企业相互间不作为关联方 我国规定长期资产的减值准备不准转回 我国限制了公允价值的使用范围 新会计准则最大的特点 2. 反映CASC从关注利润表向关注资产负债表转换 从损益满计观向资本保全观转变，反映自萨班斯法案以来国际财务界重视资产计价的新趋势。 这种转换体现在①引入“公允价值”计量属性、②所得税的确认采用资产负债表债务法等准则的新变化之中。 新会计准则最大的特点 3.新准则对报表使用者提出更高要求： 新准则很可能在5年内扩展到约50个左右，并将是一个持续更新的过程 准则制定者的指导理念从利润表向资产负债表的转变，将要求报表使用者越来越多地关注资产计价，尤其是采用公允价值计价的资产 引入公允价值，并未杜绝盈余管理。在以下几个方面，存在操纵可能。 主要内容 新会计准则最大的特点 业绩影响较大的准则介绍 信息披露变化较大的准则介绍 变化较小的准则介绍 结论 对公司业绩有较大影响的准则 第2号—长期股权投资 1. 新准则规范：①子公司、②合营企业、③联营企业和④没有报价、公允价值难以计量的四类股权投资。不包括短期股权投资、长短期债权投资（转入《金融工具确认与计量》准则规定） 2. “股权投资差额”不再单独确认 3. 对07年初剩余的未摊销“股权投资 差额”，在07年初一次性结转。以 后不再摊销 对公司业绩有较大影响的准则 第2号—长期股权投资 3.1 股权投资差额结转影响体现在一是净资产(同一控制下)；二是净利润，从而会影响企业的EPS和ROE 数据来源：申银万国证券研究所 54 对公司业绩有较大影响的准则 第2号—长期股权投资 3.2 股权投资差额不再摊销，对于有大量未摊销股权投资差额的企业 业绩影响会很大；具体到行业而言，对电力行业影响较为显著 3.3 购并和投资活动中支付的溢价都将不再减少未来业绩，鼓励企业 兼并 数据来源：WIND资讯 2006年报数据，百万 2.97% 8.786% 8.61% 15848 16092 0.23 0.23 508.3 527.7 华电国际 2.99% 9.35% 9.08% 9521 9531 0.74 0.72 45.06 70.02 深能源A 5.10% 9.61% 9.15% 13486 13582 0.53 0.51 246.65 300.79 国电电力 5.40% 6.08% 5.76% 9161 9226 0.36 0.34 153.8 178.6 上海电力 6.06% 12.16% 11.47% 54762 55709 0.55 0.53 2166.54 2438.54 华能国际 9.57% 9.53% 8.69% 10814 11130 0.50 0.47 694.12 756.64 广州控股 2007E 2006E 　 调整对 ROE的 影响 调整后 2007年 ROE 2007年ROE 调整后2007年净资产 （百万元） 2007年净 资产 （百万元） 取消摊销后07年EPS 07EPS 股权投资差额 （百万元） 公司名称 对公司业绩有较大影响的准则 第2号—长期股权投资 4. 对控制的子公司，编制母公司报表，改用成本法核算；编制合并报表时，用权益法调整 4.1 提供更多股利分配的信息，增强了母公司财务报告的信息含量 4.2 控制的子公司派发现金股利时，母公司确认投资收益；集团公司的合 并利润表不受影响。 对公司业绩有较大影响的准则 第2号—长期股权投资 4.3 新准则对投资控股型企业母公司财务报表影响较大，如复星医药，伊力特，联通等 5. 股权投资减值准备不准转回（详情见准则8号） 对公司业绩有较大影响的准则 第3号—投资性房地产 1. 新增准则，包括：已出租的建筑物、已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权；企业拥有并自行经营的旅馆饭店，不属于投资性房地产 2. 引入“公允价值”计量，但有严格限制 公允价值计量的投资性房地产不提折旧、不摊销 首次使用时，帐面价值与公允价值差额追溯调整留存收益 期末计量时，投资性房地产公允价值的变动计入当期损益 统一计量模式、限制计量模式转换，杜绝人为操纵 对公司业绩有较大影响的准则 第3号—投资性房地