国泰人寿保险有限责任公司2011年年风险管理状况信息.PDF

国泰人寿保险有限责任公司2011 年年度信息披露报告——风险管理状况信息 国泰人寿保险有限责任公司 2011 年年度风险管理状况信息 一、风险评估 公司面临的风险可以分为下列七大类：风险分为市场风险、信用风险、保险 风险、流动性风险、操作风险、声誉风险和战略风险。 （一）市场风险 目前公司面临的市场风险有市场价格风险、利率风险和汇率风险。价格风险 主要体现在持有的股票、基金等权益资产价格下跌时造成资产价值的大幅下降。 利率风险主要体现在利率的变动对固定收益账户资产价值的影响。汇率风险主要 体现在汇率的变动造成公司资产价值损失的风险。 公司依照保监会要求建立了市场风险价值评估模型，定期计算风险价值，衡 量价格与利率变动对于账户资产价值的影响，以作为风险管理重要参考。 目前公司采用国际通用的风险值方法(Var)作为市场风险衡量标准。2011 年 12 月31 日，公司的股票投资金额约为14.53 亿元，市场风险值合计为0.14 亿 元，占市值的比重为 9.59%。公司的基金投资金额约为2.13 亿元，市场风险值 合计为0.09 亿元，占市值的比重为4.06%。目前公司整体的市场风险程度较低。 （二）信用风险 目前公司主要面临的信用风险主要与资产管理业务、与再保险公司的再保险 业务、保险合同借款业务等有关。 1、资产管理业务 资产管理业务的信用风险主要是交易对手可能不依照交易条件履行交割义 务的风险以及信用产品因其信用恶化，引起其价格大幅减少的风险。 因公司可选择的投资品种有限，投资组合中大部分为国有金融机构债券和国 有商业银行的定期存款，整体信用风险较低。 第 1 页 共 13 页 国泰人寿保险有限责任公司2011 年年度信息披露报告——风险管理状况信息 2011 年12 月31 日，公司存款银行资本充足率在8％以上的存款余额占总存 款余额比例达到100%，公司整体信用风险相对较低。 2011 年 12 月31 日，存款银行综合信用评级为A-以上的存款余额占总存款 余额比例达到96.87%，公司银行存款整体信用风险相对较低。 2011 年 12 月31 日，金融债与企业债信用级别为AAA 的占总债券投资余额 比例达89.25%，公司债券整体信用风险相对较低。 2、再保业务 为了更有效地管理保险风险，公司通过将部分保险业务分出给再保险公司等 方式来降低对公司潜在损失的影响。公司主要采用成数分保和溢额分保。尽管公 司使用再保险安排，但其并未解除公司对保户负有的直接保险责任。 目前合作的再保险公司有中国人寿再保险公司、瑞士再保险公司、汉诺威再 保险公司、Kiln Syndicate No.510、Travelers Syndicate No.5000、BRIT Syndicate No.2987，上述公司的信用评级均符合保监会《关于再保险业务安全 性有关问题的通知》的相关要求。 3、保单合同借款业务 公司规定保险合同借款以保单现金价值的80%为限，且当借款本息超过现金 价值时，保险合同中止。因此保险合同借款的信用风险得到有效控制，处于较低 水平。 （三）保险风险 公司保险业务包括长期人身险保险合同(主要包括寿险和长期健康险)、短期 人身险保险合同(主要包括短期健康险和意外伤害险)，保险风险主要指由于死亡 率、疾病率、赔付率、退保率、继续率、费用率等精算假设的实际经验与预期发 生偏离而造成损失的风险及其它相关风险。 1、死亡发生率和疾病发生率： 死亡率假设是基于公司以往的死亡率经验、对当前和未来预期的估计等因 素，同时考虑一定的风险边际确定。目前公司死亡率假设采用中国人寿保险行业 标准的生命表《中国人寿保险业经验生命表(2000-2003)》。 疾病发生率假设是基于公司产品定价假设及以往的发病率经验数据、对当前 第 2 页 共 13 页 国泰人寿保险有限责任公司2011 年年度信息披露报告——风险管理状况信息 和未来预期的估计等因素，同时考虑一定的风险边际确定。