金融市场学_全套课件教材教学课件.ppt

金融市场学;第一编 国家金融市场第一章 总论§1 金融市场的要素构成;二、金融市场要素：(四要素) 金融市场主体：(交易者、大量的边际买主、卖主)种类繁多的金融工具。 金融市场客体：交易对象的标的物，即金融工具。 金融市场媒体：交易所、中介人。 金融市场价格： 金融工具又称信用工具，是表示债权、债务关系的凭证，具有法律效力的契约。 三、金融工具分类： 1．按权利的标的物可分为：票据(对货币索取权)(本票、支票、汇票) 证券(投资事实，体现投资者的权利)(股票、债券) 2．按索取权性质：股权证券(股息、红利) 债权证券(本金和利息) 3．按发行者的身份：政府债券 企业债券 金融债券 4．按发行期的长短：短期(1年内) 中期长期(1年以上) 永久性(股票);5．按品种划分：票据 债券 股票 金融工具之间的种种差别，反映三方面的不同：流动性、 风险性和收益性。 四、金融机构承担的任务和作用 任务： 1．通过金融市场把顾客自己拥有的资产或金融工具转 换成他们所偏好的其它一种或多种金融工具。 2．为顾客设计金融工具并帮助顾客把它们推销给其他市场参与者。 3．为自己买卖金融工具。 4．向顾客提供投资咨询。 5．为顾客管理证券资产。 作用： 1．调节借贷数额。 2．调节借贷年期。 3．调节期限组合。 4．降低信用风险。 5．提供支付机制。 6．提供专业咨询。 7．获得规模效益。;五、金融工具的性质、作用 (一) 性质： 1．货币性(Monegness) 2．可分性(Divisibility) 3．可逆性(Reversibility) 4．酬报与收益(Yield and Return) 5．流动性 6．可预测性或风险 偿还性 风险性 (二) 作用：;1．转移资金 2．重新安排资产的风险格局 §2 金融市场的形成与发展 一、金融市场的广度、深度与弹性 1．广度：是指市场参与者的类型复杂程度。 2．深度：是指交易与投资持续不断，市场价格有秩序。 3．弹性：是指就会突发事件的能力及大手成交之后价格迅速调整的能力。;§3 金融市场的结构 一、分类 1．按发行者是否向投资者??还本金：债券市场 股票市场 2．按偿还期长短，可分为：货币市场(短) 资本市场(长) 3．按新上市或已上市的资产分：初级市场 二级市场 4．按市场的组织结构划分：拍卖市场 场外交易市场 5．按金融工具成交进约定的付款时间分：即期市场 远期市场 6．按作用范围划分：地方金融市场 区域金融市场 全国金融市场 国际金融市场 7．按金融工具种类划分(国库券市场、债券市场、股票市场、联邦基金市场、银行同业拆借市场、期货市场、期权市场、外汇市场等) 三、作用： 1．决定金融工具价格 2．促进金融工具的流动 3．减少交易成本;§4 金融市场的功能 一、转化储蓄为投资的功能 这里所说的储蓄不是银行储蓄，而是指的推迟现时消费的行为。 投资是指经行为主体为增殖盈利目的而对资本的投入运用。 二、改善社会经济福利的功能 三、提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。 四、提高经济金融体系竞争性和效率的功能。 五、引导资金流向的功能。 六、调节经济，促进横向结合。; 金融市场与国民经济关系图;§6 金融资产 金融资产是对经济实体的未来收入或财富的要求权，一般是在货币借贷的过程中产生的。 一、金融资产的分类 1．货币 2．债务性证券(债券、国库券、应付账户、储蓄存款) 3．权益性证券(普通股、优先股) 4．衍生证券(期权合约、期贷合约、远期合约、互换协议等) 二、金融资产的价值=;三、金融资产的两个主要经济功能 第一个是将拥有盈余资金一方的资金转移到需要资金投资有形资产的一方；第二个功能是在转移资金的同时，将与有形资产现金流相关的不可避免的风险在寻求资金和提供资金的各方之间进行重新分配。 四、金融资产的属性：有10种属性 货币性、可分性和发行单位、可逆性、期限、流动性、可转换性、币种、现金流与收益的可预测性、复合性、税务状况。;第二章 金融市场主体(交易者);§1 企业 一、企业因从事商品生产而把它与金融市场紧紧联系在一起，公司资本来源的多样化和投资主体的多元化，就意味着企业是金融市场上证券发行的主体，成为决定初级市场规模的主要因素。 二、