国际贸易融资教材教学稿件.pptVIP

目 录 第一节 国际贸易中的支付方法 四、寄售 所谓寄售(Consignment),是指出口商将货物运往进口商但仍然保留对货物的所有权。 进口商可以自己的名义出售货物,在向第三方售出货物之前不必向出口商支付货款。出口商信任进口商将在售出货物之后支付货款。在采用寄售方法时,由于不使用汇票而货物已经售出,一旦遭到进口商拒付,则出口商只有有限的追索权。 第一节 国际贸易中的支付方法 五、赊购 赊购(Open Account)与提前付款相反,指出口商先发送货物给进口商,进口商将在以后按照商定的条件向出口商付款。 采用赊购,出口商将完全依赖于进口商的信誉。当出口商和进口商经过长期贸易并建立相互信任之后,可采用赊购。尽管出口商在赊购中承担一定的风险,但这一方法还是被欧洲和北美国家等发达国家广泛使用。 第二节 国际贸易中的融资方法 一、应收账款融资 有时,出口商采用赊购或长期汇票的方式,在没有得到银行付款担保的情况下愿意向进口商发货。出口商在发货之前,应该对进口商的信誉有所了解。如果出口商愿意等待进口商支付,则可以向进口商提供信贷。 如果出口商立即需要资金,则可从银行获得融资。银行在应收账款的融资中,以应收账款的出售为担保,在出口商的信誉的基础上向出口商提供贷款。如果进口商对出口商发生拒付,则出口商仍然向银行偿还融资的本金和利息。 第二节 国际贸易中的融资方法 二、保理 当出口商在收入货款之前向进口商发送货物时,其应收账款余额增加。如果出口商没有从银行得到贷款,则意味着他在为贸易融资,于是必须监控应收款项的托收。由于出口公司担心进口商拒付,因此,可以考虑向第三方(保理商)出售应收账款 。 采用这一融资方法时,出口商出售无追索权的应收账款,于是,第三方承担了包括从进口商那里收款的所有管理责任和有关信用风险。在买入应收账款之前,保理商需要对海外进口商进行详尽的信用调查。通常,保理商按贴现价格买入应收账款,并收入一笔操作费。 目 录 第一节　跨国财务体系的价值　  一、跨国公司内部资金转移的方式具有灵活性 跨国公司在选择内部的资金转移或利润再分配方式时方法灵活多样。通过调整公司内部商品与劳务的买卖转移定价,可以实现其利润和现金在公司内部的转移。至于投资资本的流动方式,既可以采用债务资本也可以以权益资本回报的方式转移至国外。 跨国公司可以根据不同国家的法律、税收和经营环境,通过灵活运用各种方法来实现资本在全球范围内的灵活转移。 第二节　跨国公司内部资金流动机制 二、转移定价 (一)纳税效应 (二)避开关税 (三)规避外汇管制 (四)合资企业 (五)掩盖盈利能力 (六)经营业绩评价 第二节　跨国公司内部资金流动机制 三、再开票中心 跨国公司利用再开票中心不仅可以规避交易风险,而且还可以掩盖盈利能力、逃避政府检查。跨国公司为了实现转移定价,往往在低税率的国家建立再开票中心。 当子公司出售商品时,虽然货物一般被直接运到购买方那里,但所有子公司都在形式上将商品出售给再开票中心,然后,再由再开票中心出售给其他子公司或第三方。再开票中心充当了卖方的买方和买方的卖方。 第二节　跨国公司内部资金流动机制 四、技术转让费和特许权许可费用 跨国公司的各种管理服务,如总部的咨询意见、管理费、专利和商标等,往往具有特殊性,市场上没有参考价格。所以,在国际上转让无形资产的费用和特许权许可费的定价有一定的难度。 许多跨国公司为了规避外汇管制,在一开始就把技术转让费和特许权许可费定得很高,从而确保以后有稳定的现金汇出。 第二节　跨国公司内部资金流动机制 五、提前或延迟收付 提前或延迟收付不仅是企业内部规避交易风险的有效手段,而且也是子公司之间转移流动性的有效方法。 (一)转移流动性 (二)提前或延迟收付对子公司的好处 (三)政府对提前或延迟收付的限制 第三节　跨国公司的国际汇款策略　  一、跨国公司汇款的前提条件 跨国公司是否能够得益于其财务转移系统,在很大程度上取决于公司财务管理网络的复杂性、子公司之间的交易规模、海外子公司的所有权模式、产品和服务标准化程度,以及政府的监管等因素。 现实情况是,正是由于东道国政府在税收、信贷分配和外汇管制方面给了跨国公司一定的鼓励措施,才吸引了跨国公司前来投资,而与此同时,东道国政府又采取措施阻碍跨国公司的资金转移。 第三节　跨国公司的国际汇款策略　 二、跨国公司汇款的信息要求 跨国公司一体化的财务管理系统的成本与收益取决于可选择的资金转移的途径,以及不同子公司资金的机会成本和与资金转移机制有关的纳税效应。 所以,如果跨国公司要实行集中化的财务管理体系,就需要收集上述有关信息。 第三节　跨国公司的国际汇款策略　 三、跨国公司汇款的行为结果 跨国公司内部对商品和劳务采用转移定价、调整红利支付,以及采用提前或延迟收付等做法,对