欧元是结是留？——期权宝保值增值外汇投资理财产品介绍特辑.pptVIP

用期权宝为您的欧元头寸保值 -----外汇投资理财产品介绍特辑2 中行浙江省分行 资金业务部 * 背景： 最近欧元涨势较猛，从1.18反弹至1.26后略显乏力。不少客户开始将手头囤积的欧元结汇，但也有部分客户希望再等等，希望能再多挽回一点损失，可是又非常担心欧元会不会再次复制年初的疯狂下跌。理财经理，你会如何建议您的客户呢？ 这想必是最近有欧元头寸的客户最常询问其理财经理的问题吧。 欧元升值1.26，是结还是留？ * 思考思路： 1.如果作为理财经理的您有明确的判断，即欧元未来会涨，那么您一定会建议您的客户再等等。反之，就会建议客户结汇。 2.当您并不能明确地判断未来欧元的走势时（这也是大多数经理的情况），那么您是否能推荐一款适合您客户需求的产品呢？ 3.我们在这里推荐您“期权宝”产品，可以作为客户一个选择。 欧元升值1.26，是结还是留？ * 期权宝： 在目前的汇率，购买一份欧元看跌的期权，相当于给手头的欧元在一定时间内买了一份保险。 到期时欧元下跌（即风险事项发生），期权的收益能全额弥补您手头欧元的贬值幅度。（兑美元） 到期时欧元上涨（即风险事项未发生），这份保险就作废，而您手头的欧元可以以更好的价格兑换成美元。 购买这份保险的代价就是要交一笔不可取回的期权费。 欧元升值1.26，是结还是留？ *   期权宝保值的一个例子 客户目前持有5万欧元，汇率反弹至1.26时想在更好的价格结汇，但又担心欧元贬值。怎么办？ 期权宝 期权费 保险金 购买面值5万欧元，期限3个月，对象为欧元看跌/美元看涨，协定汇率为1.26。经查询，期权费率3%。（假设美元结汇汇率不变） 即：目前支付给银行5万*0.03=1500欧元。 三个月后若欧元兑美元1.26，则持有的5万欧元可按照市场汇率结汇。 三个月后若欧元兑美元1.26，则这5万欧元按市场汇率兑换美元和期权宝的美元收益相加，实际效果相当于5万欧元始终按照1.26兑换成美元。 * 期权宝保值的一个例子— 持有到期 三个月后的情景： 6.6 6.5 6.4 6.3 6.3 6.3 6.3 总计（万美元） 0 0 0 0 1000 2000 3000 期权到期收获美元 （美元） 6.6 6.5 6.4 6.3 6.2 6.1 6 5万欧元可兑换美元 （万美元） 1.32 1.3 1.28 1.26 1.24 1.22 1.2 到期汇率 3个月后始终能得到不少于6.3万的美元，若汇率上升，还能兑换更多。 （1.26-1.2）*50000=3000美元 期初支付的1500欧元期权费不可取回。 * 若一个月后欧元涨到1.3，客户将手头5万欧元结汇。 此时期权宝的保值对象已经不存在，所以可以将该期权卖回给银行，银行根据市场情况支付给客户部分期权费。（若届时银行报价费率为1%，即支付给客户50000欧元*1%=500欧元） 期权宝保值的一个例子— 提前平盘 汇率A：1.18，相应期权费率升为4% 选择1：卖掉该期权，取回期权费2千欧元 选择2：继续持有该期权 客户支付1500欧元期权费，购买欧元看跌期权 当前 两星期后 三个月后 到期根据汇价，决定是否执行期权 汇率B：1.23，相应期权费率降为2% 选择1：卖掉该期权，取回期权费1千欧元 客户可以在到期日之前卖出手中的期权。 期权宝保值的一个例子— 提前平盘 在中行开立外币账户，并携本人身份证前往开办期权业务。 阅读《个人外汇外汇期权业务章程》，与中行签订《外汇期权交易协议书》、《交易申请表》。 成交后，客户将与面值金额相应数额的存单质押冻结，将《交易申请表》传真至资金交易团队。 （0571 交割日，解冻存单，并执行指令。 交易货币对及方向 执行价格 交易期限 确定期权费率，确定交易细节。（0571 两得宝办理流程 T+2日后期权费打入客户账户。 到期日根据总行14点牌价，决定是否执行，并通过运营部传递交割通知清单。 *   期权宝业务注意事项 单笔期权业务的面值需要在1万美元（含）以上，满足后价格最小可到小数点后两位。 期权到期后若客户获利执行期权，收益按总行参考汇率折成美元现钞存入客户账户。 买入期权可在到期日前提前平仓。 期权费为基础货币现钞或现汇支付，客户如需兑换货币，按市场外汇买卖价格兑换 。 *   期权业务其他注意事项 期权面值在10万美元（含）以上，客户可自行设定协定汇率和到期日。 期权交易时间为每个营业日北京时间9：00到17：00，法定节假日及市场休市期间停办业务。 期权的执行时间为到期日北京时间14:00，参考汇率为中行报价系统中的中间价格。 期权的期限（即到期日）以总行报价为准，遇到节假日或总行特殊