资产负债表-高应大金融系.PPT

姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 姜堯民 著 財務管理原理 姜堯民　著 新陸書局股份有限公司 發行 第三章 財務報表分析 * 姜堯民 著 一、資產負債表的基本概念 第一節 資產負債表 新陸書局股份有限公司 發行 * 姜堯民 著 一、資產負債表的基本概念 （一）資產 「流動資產（Current Assets）」代表的是流動性較高的資產，這些資產通常可以在短時間內很容易轉換成現金，通常是指可在一年內或一個營業週期內變現的資產，包括「現金（Cash）」、「應收帳款（Account Receivables）」、「存貨（Inventory）」等。 第一節 資產負債表 新陸書局股份有限公司 發行 * 姜堯民 著 長期投資（Long Term Assets）非營業用途，而是為了獲取財務上或營業上利益為目的而準備長期持有的投資。 固定資產（Fixed Assets）供營業而非供出售用，像是公司的廠房、機器設備、土地，它們的流動性相對地低，在正常情況下是無法馬上轉換成為現金的，不過卻是為公司創造現金的生產要素。 無形資產（Intangible Assets）包括商標、專利權和商譽等，它們可能非常有價值，但是可能無法儘速轉換成現金，流動性很低。 新陸書局股份有限公司 發行 姜堯民 著 * 一、資產負債表的基本概念 （二）負債和股東權益：股東權益 = 資產 – 負債 負債：由時間上最需要先清償的部分開始表示，先列「流動負債（Current Liabilities）」，而後是「長期負債（Long Term Liabilities）」。流動負債指的是一年內或一個營業週期需要清償的負債，包括有「短期借款（Short Term Debt）」、「應付帳款（Account Payable）」、「應付票據（Notes Payable）」以及一年內到期的長期負債。長期負債是屬於一年以上到期的負債。 股東權益：分為「特別股（Preferred Stock）」和「普通股（Common Stock）」。特別股有優先分得股利的權利，但是只能分得固定的股利；在公司「清算（Liquidation）」之後，特別股股東的清償順序在普通股股東之前，所以普通股股東所承受的風險最大，相對地在公司賺錢的時候，普通股股東能夠享得更多的報酬。 新陸書局股份有限公司 發行 姜堯民 著 * 二、其他在資產負債表下的重要觀念 （一）淨營運資金 「淨營運資金（Working Capital）」指的是流動資產減去流動負債。根據流動資產和流動負債的定義，淨營運資金就意味著公司未來12個月或一個營業週期內可使用的資產減去未來12個月或一個營業週期內需要償還的負債。 第一節 資產負債表 新陸書局股份有限公司 發行 * 姜堯民 著 （二）市值與帳面價值 根據公認會計原則，資產負債表的科目大多是以歷史價值入帳的，所以資產負債表上所顯示的並非公司真正的價值，而是公司的「帳面價值（Book Value）」。 （三）時間的因素 資產負債表表示的是公司在某一個時點其資產和資本的狀況，因為選擇時點的不同會有很大的差異，尤其是流動資產。 第一節 資產負債表 新陸書局股份有限公司 發行 * 姜堯民 著 損益表中的各項科目 銷貨收入就是營收，意指公司本業的收入，也可依照公司行業的不同而稱為營業收入、管理費收入等。 營業毛利銷貨收入減去「銷貨成本（Cost of Goods Sold）」，也稱銷貨毛利。 營業利益公司本業的營業活動所產生的利潤，為營業毛利減去「營業費用（Operation Expenses）」 新陸書局股份有限公司 發行 姜堯民 著 * 第二節 損益表 損益表中的各項科目 營業外收入及營業外支出營業外收入，包括利息收入、投資收入、兌換利益、處分資產利益、出租資產收入等；營業外支出包括利息費用、處分固定資產損失、兌換損失等。 稅前淨利營業利益加營業外收入減去營業外支出後，由於尚未扣除所得稅費用，故稱為稅前淨利。 稅後淨利這部份的金額就屬於公司的股東所有，因為已經扣除了應給債權人的利息，也扣除了需付給政府的所得稅。 每股盈餘是稅後淨利除以「流通在外股數（Shares Outstanding），為每一股股票所能分得的損益金額。 新陸書局股份有限公司 發行 姜堯民 著 * 第二節 損益表 新陸書局股份有限公司 發行 * 姜堯民 著 第三節 現金流量表 一、現金流量的觀念 投資人和管理者所關心的是現金流量，但是財務報表是採應計基礎而非現金基礎編制，因此必須利用現金流