专题报告16：L1205异常交易分析20120425 - 浙商期货.pdfVIP

专题报告 2012 年4 月25 日 星期三 总第16 期 L1205 异常交易分析 期货交易属于T+0交易，市场允许交易者当日交易。而且期货市场是 【浙商期货·华南研究所】 属于以小博大的保证金，很小的价格波动就可能对于投资者带来较大的 坚持“研究创造价值”理念， 收益或者风险，所以市场中交易者处于高度紧张的状态下进行交易。市 本研究所专注于已上市PE 和PVC 以 及未上市PP 产业链研究，并将研究 场中经常会出现短短几分钟内价格大幅涨跌的情况，而且这种偏差一般 成果通过手机短信/早评/ 日评/周 出现在不是很活跃的合约中。 评/月报/年报/专题报道等产品向 投资者推广。 期货市场出现几分钟或者几秒钟价格出现异常的情况，一般有两种 原因，第一种就是交易者之间的对敲，第二种就是交易者在过度紧张的 魏玉坤 情况下出现错单。第一种情况出现对敲的目的有很多种，其中最重要的 华南研究所负责人 是涉及到洗钱与交易者与客户对赌；第二种情况交易者下错单的情况也 投资咨询从业证号：Z0001031 TEL：（020） 有很多种，其中以合约选择错误或价格输入错误为主。 E-mail：827868959@ 刘 勇 能源化工品分析师 TEL：（020） E-mail：liuyong521@ 浙商华南研究所QQ 群：153623067 一、期货市场异常交易原因 期货交易属于T+0交易，市场允许交易者当日交易。而且期货市场是属于以小博大的保证金，很小的 价格波动就可能对于投资者带来较大的收益或者风险，所以市场中交易者处于高度紧张的状态下进行交 易。市场中经常会出现短短几分钟内价格大幅涨跌的情况，而且这种偏差一般出现在不是很活跃的合约中。 期货市场出现几分钟或者几秒钟价格出现异常的情况，一般有两种原因，第一种就是交易者之间的对 敲，第二种就是交易者在过度紧张的情况下出现错单。第一种情况出现对敲的目的有很多种，其中最重要 的是涉及到洗钱与交易者与客户对赌；第二种情况交易者下错单的情况也有很多种，其中以合约选择错误 或价格输入错误为主。 二、L1205合约异常情况 来源：浙商期货研究中心 文华财经 浙商期货• 华南研究所 地址：广州市海珠区琶洲大道东路8 号818-819 房 电话：020 传真:020 来源：浙商期货研究中心 博弈大师 2012年4月25 日10:38LLDPE期货在非主力合约1205中就出现了在一分钟内期价大幅高开350点于 10610，并有604手的成交量。随后两分钟内市场未有成交，在10:41期价在10390价位出现40手的成交量。 10:42期价再次回调至10275，并有6手成交量。如果按照10:38成