第四章接1、2节.pptVIP

三、新股发行、上市操作程序 　1.增发及上市业务操作流程 　　（1）发行阶段主承销商和发行人应提交的材料 　　（2）询价增发、比例配售操作流程 　　▲注意事项：老股东配售应明确股权登记日，未配售的部分对新股东发行；发行人刊登招股意向书当日停牌1小时，刊登询价区间公告当日停牌1小时，连续停牌日为T日—T+3日 　　▲操作流程 　　 　　 　1.增发及上市业务操作流程 　　 （3）定价增发操作流程 　　 （4）增发股票上市 　　▲经上交所同意后，发行人和主承销商应于T-1日刊登《股份变动及增发股票上市公告书》 　　▲T日，增发新股可流通部分上市交易，当日股票不设涨跌幅限制。 　　2.配股及上市业务操作流程 　　 三、新股发行、上市操作程序 T日是指交易日，周末和节假日不属于T日（交易日），T日以股市收市时间为界，每天15：00之前提交的交易按照当天收市后公布的净值成交（净值公布时间一般是当天18：00左右），15：00之后提交的交易将按照下一个交易日的净值成交，比如星期五15：00之后提交的交易将视为下星期一的交易，T日为下星期一，以T日的净值成交，T＋1（下星期二）确认交易。 三、新股发行、上市操作程序 （二）配股及上市业务操作流程 1、配股发行应提交的材料。同增发新股的要求 2、配股操作流程 配股是上市公司向老股东定价、定量发行新股。 发行人只需在其配股说明书中披露有关老股东申购办法，无须专门披露发行公告。 上海证券交易所与发行人、主承销商协商在配股说明书中确定股权登记日、除权日以及投资者配股申购期限。 配股简称：×××配股；配股代码：700×××。 3、配股上市 与上市公司发行新股有关的信息披露 一、申请过程中的信息披露 申请过程中的信息披露是指从发行人董事会做出发行新股预案、股东大会批准，直到获得中国证监会核准文件为止的有关信息披露。 二、上市公司发行新股信息披露的一般要求 三、增发和配股过程中的信息披露 四、上市公司发行新股时《招股说明书》的编制和披露 《招股意向书》是缺少发行价格和数量的《招股说明书》。许多上市公司在发行新股时采取的是累积投标询价，因此，在刊登《招股说明书》时还无法确定发行价格及数量，这种情况的《招股说明书》就称为《招股意向书》。 与上市公司发行新股有关的信息披露 二、上市公司发行新股信息披露的一般要求 在公开发行前2-5工作日内将募股说明书刊登在至少1家证券会核准的刊物上。 非公开发行后，将发行情况公开，时间不能早于法定披露时间。 上市公司的信息披露主要分为定期报告和临时报告两类：定期报告包括年度报告和中期报告。 中期报告分为前半个会计年度的半年度报告和季度报告。季度报告分为一季度（春季度）报告和三季度（秋季度）报告。 临时报告包括的内容和形式较为广泛。较为常见的有股东大会决议公告、董事会决议公告、监事会决议公告。其他重大事项也会由一些中介机构同时发布信息，如回访报告、评估报告和审计报告、律师见证报告，等等。 与上市公司发行新股有关的信息披露 二、上市公司发行新股信息披露的一般要求 非公开发行后，将发行情况公开，时间不能早于法定披露时间。 第一季报的披露时间为当年的4月期间。 半年报的披露时间为当年的7月到8月期间。 第三季报的披露时间为当年的10月期间。 年报的披露时间为次年的1月到4月期间。 若不按时披露交易所会对相关上市公司进行遣责外，且为了保障投资者的权益，相关的股票会由于不按时披露年报会被进行临时停牌，直到相关的年披露以后才能恢复交易。 与上市公司发行新股有关的信息披露 三、增发和配股过程中的信息披露 指发行人从刊登招股意向书到股票上市为止，通过中国证监会指定报刊向社会公众发布的有关发行、定价及上市情况的各项公告。 招股意向书，网上、网下发行公告，网上路演公告，提示性公告，发行结果公告以及上市公告书。 在证券交易所刊登前要将相关资料向证券交易所提交。未在交易所网站上公布的不得在刊物上发布。 与上市公司发行新股有关的信息披露 四、上市公司发行新股时《招股说明书》的编制和披露 《招股意向书》是缺少发行价格和数量的《招股说明书》。许多上市公司在发行新股时采取的是累积投标询价，因此，在刊登《招股说明书》时还无法确定发行价格及数量，这种情况的《招股说明书》就称为《招股意向书》。 累计投标询价是指如果投资者的有效申购总量大于本次股票发行量，但超额认购倍数小于5倍时，以询价下限为发行价；如果超额认购倍数大于5倍时，则从申购价格最高的有效申购开始逐笔向下累计计算，直至超额认购倍数首次超过5 倍为止，以此时的价格为发行价 再融资背后藏着多少猫腻 1.再融资“接力棒”刀刀见血 2008年1月21日，多家媒体在首页重要位置刊登新闻：《中国平安或创A股史上最大再融资》。其中提到：在A股上市近一