德信应收帐款融资业务.docVIP

2518 系统解决方案 深圳市德信创业投资管理有限公司 二00四年十一月 目 录 第一章 应收账款融资在社会经济活动中的现状及意义 4 一、应收账款的基本概念 4 二、应收账款在目前国内社会经济活动中的现状 4 三、应收账款在社会经济活动中大量产生，蕴涵着积极意义 5 1、应收账款的产生体现了商业信用对贸易的积极促进作用 5 2、应收账款的广泛应用提高了社会资源配置的效率 5 3、应收账款的广泛出现体现了我国商业信用的逐步成熟和规范 5 四、应收账款对资金实力薄弱的中小企业带来负面影响 6 1、应收账款占用了企业正常的运营资金 6 2、应收账款直接增加了企业的经营风险 6 3、企业对买家的信用评估手段有限，风险控制能力较弱 6 4、买方市场形成，赊销成为国际贸易惯例，增加了国内中小企业资金压力 7 第二章 国内中小企业利用应收账款融资的迫切性及必然性 8 一、国内中小企业的融资难题 8 1、融资渠道单一 8 2、银行融资的主要难点——中小企业陷入缺乏抵押物与保证人的困局 8 3、民间资本难以发挥融资功能 9 二、应收账款融资对中小企业融资的积极作用 9 1、应收账款融资是中小企业融资切实可行的新途径 9 2、应收账款融资可以盘活存量资产，改善财务结构 10 3、应收账款融资的全面推广是从宏观上促进了商业信用的发展 10 三、国内金融机构的信贷政策取向 10 1、目前国内银行常用的融资业务品种 10 2、国内应收账款融资与银行信贷政策之间的矛盾 11 第三章 应收账款融资的业务品种介绍 13 一、应收账款质押贷款 13 1、基本概念 13 2、业务流程（从物流到现金流的变动过程） 13 3、信用基础（阐述买家信用及卖家信用在业务中的地位、作用） 14 4、银行风险控制重点 14 5、不同角度表现出的经济含义 14 二、商业承兑汇票贴现 16 1、基本概念 16 2、业务流程（从物流到现金流的变动过程） 16 3、信用基础（阐述买家信用及卖家信用在业务中的地位、作用） 17 4、银行风险控制重点 17 5、不同角度表现出的经济含义 17 三、保理 19 1、基本概念 19 2、业务流程 21 3、信用基础 23 4、银行风险控制重点 23 5、不同角度表现出的经济含义 23 6、保理业务的优势 25 四、各种应收账款融资工具的对比分析 25 五、国内企业应收账款融资的难点 26 第四章 德信的服务 28 一、德信的角色 28 1、定位 28 2、作用 28 二、国内应收账款融资的核心障碍及德信解决之道 28 三、德信的服务流程 29 1、卖家各融资条件的整合 29 2、洽谈融资机构 29 3、确定融资方案及执行 29 第一章 应收账款融资在社会经济活动中的现状及意义 一、应收账款的基本概念 应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等业务，应向购货或接受劳务单位收取的款项，是企业因销售商品、提供劳务等经营活动所形成的债权，主要包括企业出售产品、商品、材料、提供劳务等等应向有关债务人收取的价款及代购货方垫付的运杂费等。 二、应收账款在目前国内社会经济活动中的现状 以上市公司统计数据为例，可以反映目前国内企业应收账款的规模。 专家统计得出：2004年前三季度，尽管大部分上市公司的收入和利润指标同比均有大幅增长，但同时暴露出来的应收账款及其他应收款大幅增长问题，为上市公司的可持续发展蒙上了厚重的阴影。列入统计范围的1339家上市公司，截止2004年9月30日，应收账款余额达3450亿元，平均每家公司为2.58亿元，同时，其他应收款余额也达1665亿元，平均每家公司为1.24亿元。继上市公司大股东侵占巨额资金暴露后，应收账款激增已成为上市公司管理层关注的又一重要问题。 管理水平较高的上市公司尚且如此，国内为数众多的中小企业一样难以避开企业高速发展与应收账款激增之间的矛盾问题。 三、应收账款在社会经济活动中大量产生，蕴涵着积极意义 1、应收账款的产生体现了商业信用对贸易的积极促进作用 商业信用是指工商企业之间在商品交易时，以契约作为预期的资金支付保证的经济行为，其产生基础是商品的赊销，表现形式是应收账款，而其核心却是资本运作，是基于企业资本实力和共同利益而产生的资本运作。应收账款的广泛出现，减轻了买方的资金压力，促进了卖方的销售业绩，并在理论高度上体现出了现代企业资本运营的新理念。 2、应收账款的广泛应用提高了社会资源配置的效率 买卖双方交易规则的确定是一种不同利益诉求的博弈。买家取得赊销的便利，意味着减轻了短期流动资金压力，但同时也意味着折扣等其他机会成本的损失；反之卖家如果在支付期限上予以宽限，就有权利以资金成本的升高，减少折扣与折让。所以，无论是买家还是卖家，都是在资金成本与支付价格等其他条件上取得最佳平衡状态。从宏观