国际金融实务第9章 国际信贷实务.pptVIP

９.２.４ 卖方信贷和买方信贷的利弊分析  （ １ ） 对于出 口 商方面 使用卖方信贷 ， 可以由进口商负担一切费用和风险 ， 增加出 口 商的利润 。 但货款没有进口国银行担保 ， 有可能出现不能按期收回贷款的风险 。  （ ２ ） 对于进口 商方面 使用卖方信贷 ， 进口 商只需和出口商洽谈就可以 签订贸易 协议 ， 进口 商不需自己向银行贷款 ， 省时省力 ， 而且除预付定金外不须再付现汇 。 （ ３ ） 对于出 口 方银行方面 使用卖方信贷 ， 出口方银行要了解出口商的生产经营状况及进口 商的贷款清偿情况 。 若出口方银行贷款给进口方银行 ， 则风险小 ； 若贷款给进口 商 ， 则需由银行或其他金融机构担保 ， 也无多大风险 。  （ ４ ） 对于进口 方银行方面 使用卖方信贷不与进口方银行打交道 。 使用买方信贷 ， 对进口 方银行而言 ， 在金融业特别是银行业竞争日趋激烈的情况下 ， 承做买方信贷可拓宽与企业联系的渠道 ， 扩大业务量 ， 增加收益 。  ９．２．５ 　 混合信贷 （ ｍｉｘｅｄｃｒｅｄｉｔ ）  混合信贷是指由外国政府或商业银行联合起来向借款国提供的贷款 ， 用于购买贷款国的资本商品和劳务 。 因此 ， 这项贷款实际上是出 口 买方信贷的新发展 。  （ １ ） 混合贷款的类型  从我国与其他国家签订的政府混合贷款协议的情况看 ， 政府混合贷款大致可分为两种类型 。  １ ） 一般混合贷款 。 这是指外国政府和银行联合为某一项目 贷款 ， 但政府不出面签订贷款协议 ， 而是利用两国银行间已有的买方信贷协议的额度和形式 ， 在贷款条件上给予优惠 。 这种方式的特点是 ： 资金来源不同 ， 用款的渠道和方式相同 。  ２ ） 平行混合贷款 。 这是指外国政府和信贷机构分别为某一项目 提供政府贷款和买方信贷 。 首先由双方政府以议定书的形式 ， 根据项目 原则确定贷款的金额和比例 ， 然后再由双方有关银行分别签订政府的金融协议和买方信贷协议 ， 按这个协议规定分别用款 。  （ ２ ） 混合贷款的一般做法  混合贷款的一般做法与进口买方信贷业务基本相同 ， 但混合贷款因 其特殊性质 ， 又不同于买方信贷业务 。 进口 买方信贷由双方银行或信贷机构直接谈判 确 定原则 ， 并签订贷款协议 。 ９.２.６ 　 福费廷 （ ｆｏｒｆｅｉｔｉｎｇ ） 所谓 “ 福费廷 ”， 简单地说是一种没有追索权的贴现业务 ， 是指在延期付款的大型设备贸易中 ， 出 口商把经过进口商承兑的 ， 期限在 ３ ～ １２ 年的远期汇票 ， 无追索权地给予出 口商所在地的银行 （ 或大金融公司 ）， 提前取得现款的一种融资形式 。 它实际上是一种较复杂的 、 变相的出口卖方信贷 。  （ １ ） “ 福费廷 ” 业务的主要内 容和程序 １ ） 出口商与进口商在洽谈贸易 时 ， 若欲使用 “ 福费廷 ”， 应事先与其所在地的银行或金融公司约定 ， 以便做好各项信贷安排 。 ２ ） 出口商与进口商签订合同 ， 明确使用 “ 福费廷 ”。 出 口 商向进口商索取货款而签发的远期汇票 ， 要取得进口商往来银行的担保 ， 保证在进口 商不能履行支付义务时 ， 由 其最后付款 。 进口商往来银行对远期汇票的担保形式有两种 ：  ① 在汇票票面上签字盖章 ， 保证到期付款 ， 这叫 ａｖａｌ ；  ② 出 具保函 ， 保证对汇票付款 。 ３ ） 进口 商延期支付设备货款的偿付票据 ， 可从下列 两种形式中任选一种 ： 由出口商向其签发远期汇票 ， 经承兑后 ， 退还出 口 商以 便其贴现 ； 由 进口商开具本票寄交出口商 ， 以便其贴现 。  ４ ） 担保银行的选取要经出口商所在地银行的同意 ， 如后者认为担保银行资信不高 ， 进口 商要另 行更换担保行 。 担保行确定后 ， 进出 口 双方方可签订贸易合同 。 ５ ） 出口商发运货物后 ， 将全套货运单据通过银行寄送进口 商 ， 以 换取经进口商承兑的附有银行担保的承兑汇票或本票 。  ６ ） 出口商取得远期汇票或本票后 ， 按照与买进这项票据的 “ 福费廷 ” 银行的约定 ， 卖断票据 ， 取得现款 。  （ ２ ） “ 福费廷 ” 业务的利弊分析  １ ） 对出 口 商方面 。 有利于获得资金融通 ； 减少和避免出 口 收款风险 ； 手续简便易解 ， 提交的单据较少 ， 减少信贷管理和票据托收的费用 。 ２ ） 对进口 商方面 。 有利于获得出口方提供的中长期国 家利率的贸易 融资 ； 提交的单据少 ， 手续简单 。 ９．３ 　 国际债券融资 债券 （ ｂｏｎｄ ） 是证明债券持有人 （ 即