第5章____金融市场与金融创新.pptVIP

第五章 金融市场与金融创新 第五章 金融市场与金融创新 本章学习要求 在这一章中,我们将主要讨论金融市场和金融创新问题。通过本章的学习, 掌握金融市场的基本知识，把握金融市场的构成和运作机制, 认识金融衍生工具的基本特征，了解金融创新的内容。 本章重点：金融市场的构成、货币市场、资本市场、投资基金市场、风险资本市场、外汇市场、金融创新。 本章难点：金融衍生工具的理解。 第五章 金融市场与金融创新 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 金融衍生工具市场 第五节 外汇市场与黄金市场 第六节 金融市场的国际化 第七节 金融创新 第一节 金融市场概述 第一节 金融市场概述 随着市场经济和信用制度的发展，社会经济中的交易分为实际交易和金融交易，社会资产也就划分为实际资产和金融资产，从而在市场体系中就出现了一种专门从事金融交易的市场，这就是金融市场。 在现代市场经济中,金融市场每天吞吐着数以亿计、百亿计甚至千亿计的社会资金,传递着经济活动的各种信息，引导着社会经济资源在国民经济各部门之间的流动，成为整个市场体系的有机组成部分。 第一节 金融市场概述 金融市场（Financial Market）有多种定义： 金融商品交易的场所； 资金融通关系的总和； 资金融通的场所或机制； 货币资金融通和金融工具交易的场所与行为的总和； 金融交易的场所和网络体系。…… 比较全面的定义： 金融市场是指实现货币借贷、办理各种票据和有价证券买卖的场所、网络体系和交易关系总和的统一体。 第一节 金融市场概述 广义金融市场与狭义金融市场 广义的金融市场——包括所有的融资活动。 狭义的金融市场——以有价证券为交易对象的融资活动，即证券市场。 金融市场属于生产要素市场 生产要素市场：主要是生产资料市场（劳动资料和劳动对象市场）和劳动力市场。货币资金是特殊的生产要素，故金融市场属于生产要素市场。马克思认为，货币资金是社会再生产过程的第一推动力和持续的动力。 第一节 金融市场概述 1、金融市场的交易主体 金融市场的主体就是金融市场的参加者，企业、居民、政府和金融机构四类。 2、金融市场的交易对象 交易对象即交易客体：货币资金。各种资金交易的行为都是通过金融工具完成。金融工具也称金融资产或金融商品，可分为直接金融工具和间接金融工具。 3、金融市场的交易价格 各种金融交易都会有报酬或代价，否则就没有借贷，这就表现为利率。不同市场上的利率是不同的，但他们之间有密切的联系。 第一节 金融市场概述 4、金融市场的组织方式 金融市场的组织方式，是指把金融市场的主体和客体联系起来而进行交易的方式。金融市场的组织方式主要有交易所方式和柜台方式。前者是场内交易，后者是场外交易。 5、金融市场监管机构 制定规则, 实行有效的监管。融资规则是金融市场的参与各方必须遵守的准则, 也就是金融市场的游戏规则。任何融资活动都必须按一定的规则进行。规则由市场的监管部门制定，只有在有效的监管下，规则才有可能得到遵守。我国金融市场的监管者是中国人民银行、中国银监会、中国证监会和中国保监会。 第一节 金融市场概述 1、资金融通 金融市场通过推出各种金融工具，吸引资金的持者供给资金，资金的需求者通过出售金融工具而获得急需的资金。金融市场为资金供求双方提供了利率、融资期限、融资方式等方面的广阔选择余地。 2、资源配置 金融市场的竞争机制、资金供求机制、金融工具的选择机制首先引导资金的流向，然后将社会经济资源分配到经济效益好的行业、部门或企业。通过金融市场，不仅合理配置了社会经济资源，而且也促进了资源的有效利用。 第一节 金融市场概述 3、价格发现 众多金融资产的价格,只有通过金融市场中的供求关系、交易双方相互作用的过程才能被“发现”。 4、分散与转移风险 通过金融工具的交易,从局部来说，将风险从此处分散和转移到别处。当然，从总体上讲，并不是消除了风险。 5、提供流动性 通过金融市场,金融工具的持有者可使金融工具变现。 6、信息集聚 经济信息源源不断地进入金融市场,而金融市场又把这些信息传递给四面八方。金融市场成为经济信息的集散中心。 第一节 金融市场概述 7、资金期限转换 金融市场为金融工具的随时变现提供了条件，保证了长期金融工具和短期金融工具相互转