股指期货与股票操作投资实战.pptVIP

股指期货与股票操作投资实战 股票指数期货的主要概念 股票指数期货是一种以股票指数作为标的物的金融期货合约。因为股票指数基本上能代表整个市场中股票价格变动的趋势和幅度，把股票指数改造成一种能够交易的期货合约，利用它来对所有股票进行套期保值，规避股票市场系统风险，这就是股票指数期货。 股票指数期货交易的实质，是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，通过对股票趋势持不同判断的投资者的买卖，来冲抵股票市场的风险。 股指期货的市场巨大，投资价值很高 股指期货是金融投资时代的代表 股指期货为何市场规模庞大 1、社会基础好，市场认同度好，熟悉和交易股票的客户规模大。 2、符合大投资者群体的利益，投资价值和利用价值高。 3、政府支持，政策支持。 4、个人投资者众多，中国现在私营企业发达。 股指期货交易中的开户程序 股指期货交易中的开户程序与证券的对比 1、证券开户有两个方面，开立证券帐户和资金帐户。 期货开户是开立交易帐户（主要指资金帐户），通过期货交易所申请自己的交易编码（编码和名称对应），成功后就开通了交易帐户，然后为客户编个交易帐户号码。 2、证券客户现在还有比较多的现场交易。期货交易客户大多为网上交易，现场交易客户不多，来自全国各地都有。 3、证券和期货客户出入金相同的是都通过指定的银行开通银证转帐或银期转帐，都要在开户时就登记指定的银行结算帐户（银行卡卡号）。 4、证券和期货客户开户时都要提醒有风险可能。 国内股指期货与证券市场主要交易方式对比 国内股指期货与证券市场主要交易方式对比 股指期货与权证的主要相同点 1、都是一种契约，约定在未来以特定的价格买卖某一商品或金融资产。 2、交易规则相同，都可以进行T+0交易。 3、都有交易期限，股指期货有合约到期日，权证有行权到期日。 4、交易特点相同，都是高风险、高利润的投资工具。 国内股指期货与证券市场主要交易方式对比 国内股票指数期货合约规则（试行） 国内股指期货的交易过程 举例说明 A投资者预测现货股票大盘指数将上涨，同时沪深300股指期货价格也将同时上涨，于是买入做多，在价格上升到高位后再卖出实现赢利。 A投资者在今年10月9日买入10手12月沪深300股指期货，当时的股指期货价格是1450点，到了10月19日股指期货价格上涨至1550点，该投资者平仓获取利润。 国内股指期货的交易过程 股指期货的宏观投资分析方法 股指期货的宏观投资分析方法 股指期货的宏观投资分析方法 股指期货的宏观投资分析方法 股指期货的宏观投资分析方法 4、从大盘指数的市盈率、股息率来分析 长期来看，沪深300指数市盈率一直保证在5倍至25倍之间波动。市盈率维持在21倍以上的时间比较短，对应的指数大都在高位，指数下跌后带动市盈率降低，投资者若在市盈率10倍以下做多，21倍以上抛出，通常都能获得较大的收益。 所以投资者可以将沪深300指数市盈率的变化作为中长期投资方向的参考指标。 股指期货的宏观投资分析方法 5、从资本市场资金流动特点来分析 直接影响大盘走势或者大盘指数涨落的因素是：流入、流出股票市场的资金流，反映股票整体的供求关系：股市资金净流入、流出。 股市资金净流入、流出反映的是股市与货币市场、债卷市场、商品市场、房市等各主要资本市场的此消彼涨及联动 股指期货的宏观投资分析方法 股指期货的宏观投资分析方法 6、从国内利率政策变化分析 中国的股票市场多年来就早已感受到利率政策的变动对股票价格的影响，但近年来也开始感受到通胀指标-消费者物价指数和商品价格指数对股票市场行情的影响 股指期货的宏观投资分析方法 股指期货的宏观投资分析方法 股指期货的宏观投资分析方法 7、从国内汇率政策变化来分析 人民币汇率的变化对股票市场有长期作用，人民币升值对中国股票市场长期利多。 股指期货的宏观投资分析方法 股指期货的宏观投资分析方法 8、从国内政策方向上分析 国内的财政政策、针对各行业的行政和发展规划政策对股票市场的各行业的利空或利多的作用分析。 股指期货投资的技术分析方法 1、股指期货投资的技术分析与股票投资的技术分析基本相同，比如K线图、均线系统、KDJ、MACD、上升支撑线等技术分析方法是基本相同的，通过技术分析方法来发现和预期买入或卖出的信号。 只是期货投资有做多和做空的双向交易方式，技术运用更加灵活，发现信号来时投资也更为主动。 股指期货投资的技术分析方法 2、股指期货投资的技术分析方法中成交量和持仓量变化比较重要。 成交量 股指期货的成交量，是当天之内买和卖成交量的总合，以双向计算，也就是说，我们看到的成交数量里一半是买一半是卖。但其中买、卖都可能有开仓或平