吉利并购沃尔沃的分析.pptVIP

吉利收购沃尔沃案例分析 收购全景 吉利与沃尔沃简介 福特与沃尔沃之间的关系 吉利收购沃尔沃的动因 吉利收购的准备活动 收购的流程 收购的方案 关于收购的未来各方观点 第一部分 收购全景 吉利集团简介 吉利集团简介 吉利集团简介 volvo集团简介 volvo集团简介 volvo集团简介 volvo集团简介 第三部分 福特与沃尔沃的关系 福特出售沃尔沃是何种原因？ 福特出售沃尔沃到底亏不亏？ 福特出售沃尔沃是何种原因？ 福特出售沃尔沃是何种原因？ 福特出售沃尔沃到底亏不亏？ 问题的关键确认沃尔沃的残值—— 沃尔沃最大的价值：发动机和三个主要平台能力方面 （1）发动机技术—同效福特：虽然Volvo拥有涡轮增压和缸内直喷两项核心技术，但是福特刚刚发布的Ecoboost发动机同样拥有与沃尔沃GTDi相类似的相应技术，未来除吉利外，国内的长安福特也将拥有这类技术。 （2） P1平台—依赖福特：是福特整合原有C170平台和马自达BJ平台后构成的生产紧凑型汽车的新平台。对于沃尔沃而言，世界范围内的S40、S50、V50、V70、C30等都在该平台上。在福特进行新的整合之后，沃尔沃在这个平台上的产品逐渐减少。未来以生产福克斯和水星的系列车型为主。 福特出售沃尔沃到底亏不亏？ 福特出售沃尔沃到底亏不亏？ 第四部分 吉利收购的动因 第五部分 吉利的准备 第五部分 吉利的准备 第五部分 吉利的准备 第五部分 吉利的准备 第六部分 收购流程 第六部分 收购流程 第六部分 收购流程 吉利集团审批进度 第七部分 收购的方案 （一）资产方案 （一）资产方案 （二）业务方案 （三）债务方案 （四）资金来源 （五）企业高管人员安排 （六）收购完成后各方关系 （六）收购完成后各方关系 第八部分 关于收购的未来各方观点 第八部分 关于收购的未来各方观点 第八部分 关于收购的未来各方观点 第八部分 关于收购的未来各方观点 项目融资 （1）自有资金—41亿RMB 2009年9月29日 吉利全资子公司北京吉利凯盛国际投资有限公司成立 吉利全额出资注册资金41亿元 （2）设立融资方案 原则：不用香港上市公司钱，同时保证有利股权地位； 路径：一条走政府路线，一条与基金合作 （3）融资操作 政府路线——“大庆国资（30亿）、上海嘉尔沃（10亿）； 基金合作——放弃方案（利用吉利香港上市公司or沃尔沃项目单独上市） 中国政府批准政策 外国政府审批程序 吉利集团时间进度 中国政府批准企业收购境外企业政策 审批原则：实行事前备案事后报批 审批流程： 发改委核准 商务部门核准 外汇管理部门登记备案 国外欧美发达国家的审批程序 通过国家安全审查 通过国家反垄断等一系列的相关法律条文 2010年7月6日 欧盟通过了吉利收购沃尔沃轿车项目反垄断审查 2010年7月15日 通过了美国政府的相关审查 2010年7月22日 项目获中国发改委审批通过 2010年7月26日 中国商务部也正式审批通过 资产方案 业务方案 债务方案 资金来源 高管安排 长安关系 实体资产和无形资产 （1）实体资产 整车厂、零部件厂、研发中心和仓储中心的厂房、生产设备、试验及测试、办公等设备设施、工装模具、存货及其它相关资产。 其中涵盖9个系列产品；3个产品平台；4个整车厂56.8万辆的产能；一个发动机公司；一个拥有40%股权的生产变速箱、悬架及底盘附件的零部件公司。 9个系列产品：包括S40、S60、S80、C70、C30、XC90、XC60、V50、V70； 3个平台为：沃尔沃的P1、P2、P24平台； 2000多个全球网络：全球100多个国家2500家经销商，主要分布欧洲和北美市场 （2）无形资产 包括沃尔沃自有知识产权的商标、专利及注册等2450项；福特公司无偿转让给沃尔沃公司的发动机、平台、模具等技术专利及有关权利1500项，100多个网址和200多个设计专利；福特无偿提供广泛许可给沃尔沃公司的发动机技术45项，安全技术20项，沃尔沃专门使用技术40项及其他专利；福特无偿提供有限许可给沃尔沃公司的混合动力技术专利230项，及其他沃尔沃公司完成生产及未来发展计划所需要的技术。 李书福强调因为法律条文的限制，沃尔沃的相关技术只有很少的一部分可以用到未来的吉利车上。在各种知识产权中，福特对其中相当部分的知识产权享有使用权。 “二兄弟” ——即吉利是吉利，沃尔沃是沃尔沃 ，沃尔沃和吉利独立运营 “三不变”——即生产地点、经销商网