开盘成交额对指数走势的参考.PDFVIP

开盘成交额对指数走势的参考 结合上证指数开盘成交额来应用于期指的操作是否可行呢，本文结合上证指数开盘成交 额进行期指操盘策略的讨论，主要分析为何开盘成交额代表主力投资者的意图，怎样结合图 形和成交额来使用这种有效的方法，在使用中怎样改善和结合其他技术指标来取得成功。最 后分析得出该种方法适合于大波段操作和日内趋势操作。 一、开盘成交额为何代表主力投资者的意图 首先，我们先来定义一下什么是开盘成交额，9 点25 分到9 点30 分五分钟的总成交额， 我们称之为开盘成交额。 股市是一个信息博弈的场所，投资者各尽其能收集信息。国内股市开盘之前，一般我们 都能得到欧美外盘金融市场的走势（包括股市、期市、汇市）和欧美国家的经济运行状况与 经济政策的变化，同时由于日本、韩国开盘较早，我们也能对当天亚盘开盘情况有一个基本 的了解。国内经济数据和政策变化一般也会在早上公布，或者十点左右公布。所以一般在积 累了18 个小时之后，在开盘之前市场上囊括了全天大部分的信息，包括外盘情况和国内经 济形势与政策方面的信息，这个时候人们做出的决策相对较多，尤其是成熟投资者的决策， 成熟投资者基本形成主力投资者，影响大盘走势，所以这个时候的量能是能够较真实地反映 买卖力量。 我们也知道集合竞价是具有实力的资金而为的，是一个各种力量形成的短暂供需平衡， 否则定价不可能完成，具有实力的资金一般对该股有重要的影响力，所以我们可以推测上证 的所有股票的集合竞价就代表了主力投资者的思维。我们先假设由于前景不看好，或者提前 得知某信息的利害，主力投资者就会先于其他消息不灵通者出货，在第一时间大幅减仓。借 助某种利好或者技巧多出货，开盘成交就成为最快捷的出货手段。众多主力投资者的协同出 货在瞬间就会出现巨量的抛盘，从而形成较高的换手，同样主力投资者想吸货，正好和想出 货时相反。主力投资者有先于散户而动的能力和倾向这也是我们分析的一个基础。 从供需平衡上来说，当供需稳定增加和缩减时不会产生供需的极度不平衡，也就不会引 起市场逆转的现象，但是供需极度的不平衡时就会出现逆转，当供给远大于需求时，市场就 要暴跌，当供给远小于需求时就会暴涨。 举一例，2010 年1 月11 日，受到股指期货要推出的利好影响，金融板块以几近涨停的 价格开盘，同时在分时图上，9 点30 分放量78.3 亿，当天暴跌89 点，最高下跌104 点， 到2 月3 号下跌了411 点，跌幅达13%。下图就是经典的开盘巨量暴跌图。 2010 年 1 月11 日上证指数分时走势 1 一期货宁波营业部 股指 2010.12.3 二、从开盘成交额看主力投资者意图 我们知道主力投资者出货绝不是一天两天就完成的事情，他们都需要一个较为完整的操 盘计划，所以开盘成交额一般是较为规则的放量和缩量过程，出现异常，就是主力投资者有 所行动，我们就要有所察觉。 从量能比上，一般开盘成交额在近段时间内（一般可以参考八天时间）日均开盘成交额 的1.6 倍到0.6 倍属于正常范围，经常会沿着原来的趋势走动，一旦超过3 倍量能时一般会 形成一段下跌走势，超过五倍量能就是暴跌，而且大盘要几个月之后才能有所好转。假如出 现小于0.5 倍，一般也意味着上涨。 从开盘成交额上我们也可以看出来主力投资者的意图，我们主要分析2005 年以后的股 市状况。一般开盘成交额在70 亿以上大盘基本见顶，放量下跌开始，跌幅一般要超过15%， 同时要结合当时所处大盘所在位置，如果开盘在6 亿以下，一般大盘会有一波小反弹，或者 阶段性底部形成，但是毕竟买卖力量都不强，所以反弹要看处于大盘的位置。一般这种走势 如果没有后期的放量上涨，反弹力度不会很大，假如开盘在4 亿以下，基本大盘会形成底部， 然后走出一波牛市行情，从效率上来看，上限（70 亿）和下限（5 亿）具有较好的实用性。 我们可以从心理学上来分析，当开盘成交额非常大的时候，主力投资者出货，意味着他 们不看好后市，当开盘成交额非常小的情况下，主力投资者不愿意出货，也就是对于目前的 状况他没有兴趣卖掉，一般他还会在此时买股票。所以开盘成交额能看出主力投资者对于股 票的需求程度。 首先我们分析一下开盘成交额 70 亿元以上的交易日大盘的走势。2009 年7 月29 日上 证分时走势，开盘成交额在76.8 万，前几日开盘成交额平均在30 亿，其中7 月27 日开盘