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中小企业票据融资优化探究摘要：众所周知，尽管商业银行创新推出扶持中小企业的各种金融产品，但中小企业融资仍困难。中小企业的融资主要有银行贷款、股权、债券和票据等融资途径，其中，票据融资已成为中小企业融资的重要方式。本文通过对中小企业票据融资现状的分析，探讨中小企业票据融资优化的策略。 关键词：中小企业 票据融资 优化 世界经济一体化，使全球经济环境发生了变化，中小企业也在茁壮成长，逐步成为促进国民经济发展的中坚力量。然而，大多数中小企业在发展的过程中会遇到许多困难，最明显的就是资金短缺和融资困难。根据必威体育精装版的调查显示，百分之七十以上的中小企业认为贷款困难。中小企业在众多的融资途径（银行贷款、股权、债券和票据）中，票据融资已成为中小企业融资的重要方式。本文就中小企业票据融资现状与优化方面的作一些肤浅的探讨。 一、中小企业票据融资现状 票据融资是指以未到期商业汇票为媒介，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给持票人的一项银行授信的资金融通业务，即资金融入方为获取资金，将所持有的未到期票据转让（或期限转让）给资金融出方的融资行为。票据融资是中小企业融资的重要方式。当前，中小企业融资主要存在如下三方面问题： （一）企业自身因素制约 ①80%的中小企业集中在技术水平低下和劳动密集型的制造业。企业经营规模小，管理基础薄弱，公司治理机制不健全。②中小企业制度更新滞后，财务制度透明度低，内部控制不健全，资信度不高，坏账风险大。③80%以上中小企业是家族企业，容易形成家族业主实际管理素质与现代管理者角色需求的矛盾，企业决策的主观随意性，企业寿命短。据统计，在1000多万个中小企业中，经营年数10年以下占中小企业总数58.41%。中小企业平均存活率只有13年。 （二）票据融资成本畸高 票据融资具有期限短、易变现、灵活性强等业务特性，商业银行往往通过适度票据规模业务调整资产结构，增加银行收益。大部分中小企业在授信过程中面临抵押、担保等繁琐手续，普遍会选择票据融资业务，以缓解资金紧张的局面。但目前，票据融资成本高于同期限贷款利率，有些还有公证费、监管费、理财顾问费等，五花八门。融资成本不断上升，中小企业风险突现。 （三）票据融资的渠道窄 票据融资是中小企业融资的重要方式。现行的票据，不论是银行承兑汇票，还是商业承兑汇票，都只是交易性票据。交易性票据首先是一种结算工具和支付手段，此类票据的签发和流通转让的依据只能是真实的贸易往来，融资“媒介”要有销售商品发票 、实物抵押、设备按揭、互助担保等。这对于注册资本小、实物价值低、销售不大且下游客户分散的普遍中小企业来说，中小企业融资较高。 二、中小企业票据融资优化的策略 中小企业要积极创新诚信经营的理念，规范自身的行为，优化票据融资组合，才能有效解决企业融资困难的问题。 （一）构建诚信的企业制度 中小企业要树立诚实守信的经营理念，强化企业自身诚信制度建设，积极打造中小企业诚信品牌。①中小企业必须坚守道德底线，建立积极的内控制度，规范财务制度，提高财务报表的公信力。②突破传统家族管理机制，优化权力配置，以人为本，构建科学有效的激励约束机制，不断提高企业竞争力。③建立有效的质量控制运行体系，制定诚信企业文化，实施名牌产品战略，是企业生存发展的关键。 （二）积极降低票据融资成本 当前票据的市场利率正在逐步向市场化发展，如何优化票据融资，降低融资成本是中小企业应关注的重要课题。目前中行有一种创新型票据融资——票据质押融，即通过以票易票，以“闲置票”换“活动票”，短票变长票、小票变大票、大票变小票、长票变短票、商票变银票的存量和总额控制的创新方式，最大限度的优化中小企业财务结构，减少中小企业融资成本。如一个中小企业持有远期200万票据，你可将200万票据质押给中行，在票据前以一定利率从中行融资（票据面额内），假如你又取得新票据，你可将新票据又质押给中行……既可解决资金紧缺问题，又大大降低融资成本。同时，中小企业在票据融资方面，要货比三家，使融资成本降到最低，使企业利润最大化。 （三）寻求多元化融资的渠道 寻找多元化融资渠道从以下几点入手：①中小企业要借助商业银行金融创新，如短期融资券、中期票据、集合票据等，改善融资结构、拓宽企业融资渠道。②中小企业要借助跨行电子商业汇票系统，丰富融资品种，如买方信用证、卖方信用证、银行承兑汇票等。③中小企业也可借助银行国内保付代理业务获得金融服务，如应收账款质押融资。 结束语 总而言之，票据融资已是中小企业融资的重要方式。积极办理票据融资业务，创新融资通道，积极降低融资成本，有助中小企业健康发展。 参考文献： [1]祁群.完善票据市场体系，促进票据市场流通[J].中国货币市场，2