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精算职业关于加强全球金融风险管理的建议国际精算协会（IAA）全球金融市场的近期状况，使得金融服务行业的管理模式和监督机制都受到严峻的质疑，这种质疑不仅针对金融机构个体的微观层面，而且包括整个金融体系的宏观层面。( 精算师虽然不能预防非理性的行为，但对风险的计量和管控上有自己的优势。精算方法可以用于缓解金融风险导致的财务后果影响，减少不确定性。代表全球精算职业组织的国际精算协会（International Actuarial Association ，IAA），正密切关注着这次危机的进展情况，从中累积了不少经验，并提出适用于金融服务各领域的改良、改革及具体问题的解决方案。 IAA相信，方兴未艾的全面风险管理（Enterprise Risk Management，ERM），包括该领域中不断推出的具体方法和工具，对金融市场的所有参与者和监管者来说，都将变得越来越重要。精算职业将在这方面发挥重要的贡献。 与上届“20国集团峰会” 宣言（G20，2008年11月15日发布，华盛顿）一致，必要行动计划包括增强透明度和明晰性（accountability），健全金融监管，促进金融市场的完整性，增强国际合作，改革国际金融机构。国际精算职业认为，为避免将来的金融危机，在支持这些行动计划的同时，还必须增加一系列新的措施，包括宏观制度和微观机构两个层面的措施。宏观层面 1）引入更多“逆周期”（counter-cyclical）的监管制度 现行的审慎监管多属于静态和顺周期（pro-cyclical）的监管体制，需要变得更具动态和反周期特征，包括推出这样的方法，使得当预警信号出现或“泡沫”浮现时，监管者能以透明的方式及时调整对金融机构的资本要求水平（而不仅仅是利率水平）。比如设置一种资本“减震器”（shock-absorbers），用于在市场泡沫破裂前逐渐缩小泡沫，其原理是使机构可以在危机之后的不同市场压力时期逐渐减少资本要求，而不是在这期间执行一刀切的强性资本要求。 2）设立国家层面的风险监督官职位（country chief risk supervisor） 为提高国家层面的风险管理水平以及促进各国监管机构之间的合作，应设立“国家首席风险监督官”职位，具体可以设置在各国的中央银行内。该职位的具体职责包括： 在具有风险偏好一致性的政策前提下，研发关键的市场层面风险指标。 在同样的风险偏好政策下，监督和管理这套风险指标。 公开发布宏观风险指标。 在国内和国际合作层面，与恰当的决策者交流，识别风险。微观或被监管机构层面 3）应用综合风险管理概念 金融服务机构的风险管理框架，应包括现在正被一些领先保险公司和监管者所使用的关键概念，即运用“控制系统”（control cycle）方法进行风险计量和风险管理。该方法包括： 允许对极端事件的“奇异点”（extreme event “outliers”）进行考量。 允许实施特殊目的财务状况报告（而不仅仅局限于通用财务报告）。实施用于监管目的的、由专门职业人员（如精算师）提供的具有签字责任的关于对负债和贷款损失准备金报告。这里所指的专门职业是指，该职业人士必须遵循其职业团体制定的职业道德和纪律程序。 4）改进的风险治理 金融市场的参与者正在接受一套经过改进的风险治理（risk governance）过程，使风险计量指标更具一致性，便于应用，便于进行压力测试更透明的披露。金融市场的所有参与者都应采纳有关风险治理的基本理念，并与IAA最近发布的关于ERM文章中所陈述的原则保持一致。 精算职业关于这些概念的具体观点，详细阐述如下： （1）需要动态风险敏感框架以避免低估风险定价 当前的金融市场危机表明，以金融服务业的稳定性而言，有效的金融监管框架必须是以原则为导向的、综合的和对风险敏感的。例如，就导致这次金融危机的次级债和债务抵押债券（Collateralised Debt Obligations, CDOs）来说，教训就是普遍缺乏一套针对这类产品所隐含的风险大小而设置的资本要求措施。大多数金融监管机构的传统监管方法都缺乏识别或缓解集中爆发的显著风险的功能（注：澳大利亚金融管理局APRA或许是一个例外，其在2003年4月就要求银行进行压力测试，测试底线为房价下跌30%。）。没能识别实际风险以及没能发现缺乏承受这些风险的资本支持，导致了低估风险价格和后来的次贷危机。 监管体制间的不同也创造了套利机会以及阻止了行业更大的透明度的努力，从而造成了不稳定性和危机不断增加的风险。 因此，我们倾向于使用一种与上述风险治理一致的监管方法，用于所有需要实施谨慎监管的行业，例如商业银行、保险公司和职业养老基金领域，即动态的、主动的风险监管模式，并适用于世各国、各地区的监管机构。这种方法还必须具备可以跟踪未被监管的金融领域的风险，使刚刚呈现的系