浅析余额宝的收益与风险_杨轲涵.pdfVIP

投资理财 浅析余额宝的收益与风险 云南大学经济学院 杨轲涵 摘要:随着支付宝的广泛使用，阿里巴巴于2013年6月13日推行了 的年化收益率，普遍在3%至4%之间，而在去年6月20 日支付宝官网 新兴理财产品——余额宝，余额宝推行不到一个月，其大规模的资金增 给出的七日年化收益达到了5.096%，远远超过了国内货币基金的平均 长引发了大众的关注。本文通过介绍余额宝的定义及市场反响，辅之 收益水平。2014年5月25 日，农业银行的活期存款年利率为0.35%，其 数据说明，分析了余额宝的收益及潜在风险，并简要提出了建议措施。 10000元平均每日利息为0.0972元，而余额宝的万份收益为1.2486元， 关键词:余额宝 增速 收益 风险 是银行存款收益的近13倍。 余额宝风险小于一般理财产品。余额宝是支付宝为个人用户推出 随着信息技术的飞速发展和互联网的广泛应用，电子商务作为一 的通过余额进行基金支付的服务，余额宝首期支持天弘基金“增利宝” 种新兴商务模式，来势凶猛，并迅速在市场中占据了一席之地。淘宝网 货币基金，货币基金主要用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳 作为中国电子商务中最具代表的购物网站，在其发展过程中逐步渗入 定的有价证券。 人们生活，改变人们的消费行为和习惯。其中，伴随着淘宝网出现的支 余额宝是在支付宝的基础上衍生出来的理财产品，其依仗便利的 付宝，其支付快捷、操作方便的特点迅速被消费者接受及使用，据支付 电子商务平台可以为大众带来时间收益。对于资金流动量较大的客户 宝在今年2月发布的必威体育精装版数据显示，截止到2013年年底，通过支付宝手 而言，其随转随存的交易模式为客户创造了时间价值；对于资金流动量 机支付完成了超过27.8亿笔、金额超过9000亿元的支付，支付宝已成 较小的一般民众而言，其不设存款下限的模式吸收了大众的零钱，一方 为全球最大的移动支付公司。面对支付宝每天如此大的资金流量，阿 面集中了社会闲散资金，利于资源配置，一方面使民众在小额收益中体 里巴巴看见了“宝宝”的商机，于2013年6月13日推出了全新理财产品 会了投资的乐趣。 ——余额宝。 正因为余额宝提供了直接或间接的高收益，才使余额宝在推出之 一、余额宝的定义 后就一直备受大众瞩目。但所谓一分收益一分风险，余额宝的高收益 余额宝是由支付宝衍生出来的一项余额增值服务，拥有支付宝账 背后也隐藏了其潜在的风险。 户的用户可以直接购买天弘基金公司推出的“增利宝”货币基金以获得 (二)余额宝的风险 收益。通过该业务，用户留存在支付宝中的资金不仅能获得增值，而且 余额宝的收益是通过购买货币基金的方式来体现的，虽然货币基 比银行活期存款利息收益更高。 金主要用于投资国债、银行存款等安全性高的有价证券，但是仍有风险 二、余额宝推出后的反响 存在，一旦基金市场出现大幅度下落，那么余额宝的收益无法保证。譬 余额宝一经推出便引起了大众的强烈反响，2013年6月30日，刚刚 如在5月12日，余额宝近半年来收益率首次跌破5%，据业内专家分析， 上线18天的余额宝规模达66.01亿元，平均每天增长3.66亿元；2013年 要不是天弘增利宝基金在6 日兑换了部分以往浮动收益率的债券，5月 9月30日，余额宝规模达到556.53亿元，3个月规模增长了490多亿，平 6日或5月7 日的年化收益率就已经低于5%。可见，余额宝的收益风险 均每天增长约5.5亿。截至2014年1月15日15点，余额宝规模已超过 浮动很大。 2500亿元，客户数超过4900万户，而对比2013年年末公布的1853亿的 余额宝对银行造成了冲击，虽然从长远方面看，余额宝不具备与银 规模，15天的时间，余额宝的规模净增长了35%，用户数新增600万，平 行抗衡的能力，但短期内，余额宝会从银行抢走很多存款客户及冲击银 均每天的规模增长达43亿元，是余额宝成立之初每天增长规模的11.7 行理