大湖股份调研纪要20150610-内部版本.docxVIP

大湖股份调研纪、关于大湖股份未来的规划：1、湖面养殖主业。拥有湖面资源180万亩，使用权30-50年，市场保守估值可达200亿，目前体现在上市公司报表里仅1亿，被严重低估。开始面向终端做品牌，已经收购了上海一家营销公司，专门负责推广。主要有三种方式，一种是在上海农贸专区和摊主合作，公司提供宣传资料和带logo的鱼类，目前已经有80-100个点；一种是社区店直接面向消费者，直接配送每日新鲜食材，配送距离5公里，今年预计建成20家，明年计划达到100家；第三种是和高档酒楼合作，目前已有3家很感兴趣。品牌产品做成之后毛利率预计将提升10倍。2、湖面环保。公司希望以养鱼的方式开展湖面环保方面的业务，帮助进化水质，水十条出来后对于这块需求较大。3、互联网金融P2P。公司已在深圳成立了一家p2p公司沅金所，准备围绕产业链做互联网金融，公司目前面向有10万养鱼户，每户融资10万元，规模可达100亿元，另外渔业大数据对互联网金融也有很大帮助。4、渔光一体化。公司打算充分利用湖面资源，下面养鱼，上面建光伏，同通威集团一样，目前公司正在寻找相关合作方。5、旅游产业。公司湖面清澈，旅游资源很好，未来打算做旅游相关开发。这方面公司出资源，不出资金，找第三方去策划。6、目前公司市值80亿，而公司的湖面价值已200亿，以后加入互联网P2P、在线旅游、环保和渔光一体化，公司潜力不可限量，先上市值200亿，后期再到500亿，上不封顶。二、关于定增：公司此次定增股东有阿里集团和经纬集团高管，可以在互联网资源上为公司提供帮助，除了阿里的之外，其他人参与定增基本都是带着项目过来的，而且他们也非常看好公司水面资源，像他们之前投一级市场，基本都期望好几倍的收益，后期公司会有第二次定增。四、关于互联网：公司已投资了亲亲宝贝、百合网等公司，不仅将来能为公司带来投资收益，同时也给公司后期互联网销售产品带来客户。公司未来一是准备通过互联网销售产品，一是在线旅游项目，再加上互联网金融。五、关于灾害：湖面养殖不会有存在大型灾害风险，公司都是一万亩以上的大湖面，不会出现大的灾难，同时旱灾提升鱼价，涝灾有利于生长。董事长介绍： 最近收购的公司是上海的一家营销公司，做b2b的。公司之前养殖比较在行，品牌营销不太在行，我觉得在湖南那个地方做不好，所以就把营销总部往上海迁移。现在都是新招的团队，他们的意识和思想跟原来不一样，我做过一个调查，原来这种生产型的公司转向向消费者服务的公司，主要就是人才瓶颈的问题，而且意识观念和性格这方面不一样，所以就在这边重新招人，这家上海营销公司大湖只占25%的股份。大湖是2000年上市，比较早，当时就叫洞庭水殖，主要在洞庭湖面，当时有180多万湖面，除了在湖南，还有在安徽、新疆、江苏等地都有公司的湖面，都有30-50年的水面使用权，现在180多万湖面在全国乃至全亚洲来看，都是拥有湖面最多的。但是这些湖面在上市公司报表体现的价值才1个亿，是按照取得值来算的，因为当时很低；现在这些湖面即使用保守方式估计也有200多个亿，比如阳澄湖那块都要9000多块钱一亩。以前公司除了IPO都没有在资本市场融过资，现在做定增是到80多个亿了，不过我觉得现在还是倒挂，估值还是较低。主要原因还是与公司营运方式有关，公司主要是卖原材料的，第一没有什么附加值，第二盈利有限。公司的模式很简单，就是将鱼苗孵化投放，然后捞起来，直接给鱼贩子，然后再卖到菜市场等，所以对终端没有控制，股价没有想象空间，就一直这个样子。现在开始做品牌、做终端，几年前就开始在长沙尝试做，效果没达到预期，7元给鱼贩子，15元给终端餐馆，一个是公司产品这种先决的特性，第二是没有走出去，还是始终在湖南，人才、消费的瓶颈都没有突破，现在在上海这边成立一个营销公司，三四个月前成立的，主要是品牌营销中心。第一步，在上海农贸专区，有80-100个点，和摊主合作，比如在鱼鳍上带一个大logo，给他们一些物料、围裙、手套、宣传单页等，这就相当于一个终端了，现在已经开始做了。第二步，核心主要还是社区店，目前4个店正在装修，估计一两个月可以完工，面向社区，直接面向C端，生鲜行业一定要线上线下支持配送，因为生鲜运输成本比较高，要保证新鲜。社区店选的都是社区房，轻资产，大概就20多平米，不是很大。这个主要做公关，上次在菜场找了一个小的摊位，把鱼分割去鳞，加入葱姜蒜和调味包，大家疯抢，可以看出，人们只要知道这个东西是当天才出来的，是新鲜的、品质好的，就愿意购买；还有一次，公司安排一些人，准备了一些鱼泥，着装整洁干净，现场为大家展示包鱼丸、煮鱼汤，一起吃，让大家一起体验，效果也很好；还有甲鱼，自己不方便宰杀，就可以线上下单，然后公司负责宰杀，再送到家里面，每一个店配送5公里范围。今年计划开20多家，成本不是很高，轻资产