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北京银行IPO获批外资围猎城商行种种迹象表明，城商行正在成为外资新的并购目标。南京商行和宁波商行的上市，则让外资行看到了更大的大蛋糕。 北京银行IPO无障碍通过。8月27日，中国证监会发审委高票通过北京银行首发申请，成为继南京银行、宁波银行之后，第三家登陆A股的城商行，也是最大的城商行上市。 按照惯例，北京银行将在9月底前挂牌上证所。据招股意向书申报稿披露，北京银行拟在上证所发行12亿股Ａ股，占发行后总股本的19.27%，发行前每股净资产为1.96元。北京银行发行Ａ股后，还将根据市场情况择机发行Ｈ股。北京银行今年一季度净利润为5.5亿元，总资产为2639.81亿元，资本充足率 为13.23%，不良贷款率为3.34%。该行成立于1996年，荷兰ＩＮＧ银行和国际金融公司分别持股19.9%和5%，为该行的第一和第四大股东。 “北京银行A股定价大概在12-15元之间。”国信证券银行分析师表示，按照此前宁波银行和南京商行的市盈率定价方式，北京银行的发行市盈率可能会定在35倍左右，按照35倍计算，其发行价格能够达到15元，考虑发行折价因素，最终发行价格可能会定在12元左右。而目前银行业较高的平均市盈率，有望进一步提高北京银行的估值。 外资围猎 在北京银行引入战略投资者荷兰ING以后的整整一年中，“派进董事会的两位荷兰成员都在努力学习中文，争取跟同行交流”。8月29日，北京银行办公室工作人员告诉记者。 北京银行一旦成功上市，荷兰ING的股权价值将增值数倍，其在中国市场的拓展将因此再推进一步。 种种迹象表明，城商行正在成为外资新的并购目标。南京商行和宁波商行的上市，则让外资行看到了更大的蛋糕。“城商行这个板块里面，宁波和南京城市商业银行先走了一步，打通了资本市场的渠道。”助力北京银行上市的中银国际占有发言权，其副总裁任劲接受采访时称，“目前资本市场给外资行提供了更好的投资回报，从账面上来看是过去的股本有了更高的溢价，也有了更好的退出机制。中央财经大学证券期货研究所所长贺强则说得直白：“这是外资行实现中国内地扩张最便捷的方式，而且是发财的捷径，可以看一下他们的投资和上市后的收益，绝对的暴利！” 外资行一路高歌猛进，恋战贪吃。最近在上海银行上市计划初定后，其外资股东汇丰毫不犹豫地提出增持。殊不知，汇丰曾撒下了5.17亿元人民币的真金白银收购上海银行8%的股权，成为第一家入股中资商业银行的外资银行。 据统计，汇丰集团都已成为在内地金融业投资规模最大的外资金融机构――汇丰对内地金融机构的投资规模超过40亿美元。不惟如此，汇丰还一再高调承诺，“我们不是进来拿分红的，而是想成为外资和本地银行合资的典范。” 同样的故事发生在青岛商行和杭州商行，一家坐落于环渤海经济圈，另一家位于长江三角洲经济圈中心，相似的区域经济发展脉动是他们蓬勃发展、赢得外资行青睐的主因。8月15日，青岛商行的第二个外资股东确定为英国洛希尔集团(Rothschild)，购其5%的股份。据了解，而洛希尔集团是欧洲最古老的银行世家之一。7月份，意大利联合圣保罗银行刚刚收购了青岛商行19.99%的股份。在引进两家外资之后，青岛商业的外资持股比例已达到24.99%，该行上市计划也已启动。 杭州商杭副行长宋剑斌则向记者确认，杭州市商业银行已进入上市静默期。据他透露，现在每天一个会，专门研究上市大计。可以明确的是，上市之后，杭州商行将实现跨区域经营。由此，引发了该行外资股东澳联邦银行增持的冲动。2005年4月，澳洲联邦银行又以6.25亿元购买杭州市商业银行19.9％的股权。来自澳联邦银行引入杭州商行董事会成员的麦克龙（Garry Mackrell）在悉尼总部接受《财经》记者采访时表示：“如果中国政府取消入股比例的限制，我们很有兴趣增加持股比例至20％。”同时，澳联邦银行也是南京商行的外资股东。 一切都是为了跑马圈地和利益，外资并不是慈善家。重庆商行董秘李在宁说：“等上市定了之后，有好多银行都又找我们，他看到这个银行发展前景之后，就又想进来了。外资银行是要赚钱的，它们的意图是想在中国市场占更大的份额。” “我们来晚了，一直以来过于保守的日本银行对中国城商行的判断显然慢了，我们突然发现城商行的业绩会这么好。”日本政策银行投资研究所副所长花崎正晴有点惋惜。她告诉记者，他的团队正在物色长江三角洲经济圈里业绩好的城商行，作为合作伙伴。而更为熟悉内地市场的花旗更产生了新创意――自造。花旗银行建议，牵头引资100亿元，在武汉设立一家全国性股份制银行――长江银行，花旗有意持有20%股份。此前，湖北方面设立区域性商业银行的意图早已为外界知悉。据了解，根据当地经济发展情况，摆在湖北面前的有两条路:收购现有地方城市商业银行或者重新组建。