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信用证代付业务风险解析由于受人民币升值的影响，企业普遍减少外汇资产存量，银行通过吸收存款的方式无法扩大外汇资金来源，而通过上级行拆借资金成本较高，银行如何扩大外汇资金来源渠道，满足优质客户资金需求，成为一个难题。与此同时，在海外金融市场上，融资成本较低，筹资渠道较多，海外银行资金相对充足。因此，国内银行利用海外银行的资金成为破解这一难题的金钥匙。 在人民币升值、美元利率下跌、境内外外汇资金存在较强互补性，这三个元素的催化之下，一种新型的贸易融资方式――信用证代付业务诞生了。2001年中国银行最早提出了“信用证代付业务”的概念，利用海外分行的外汇资金为国内分行办理进口融资 。 2003年美国经济开始复苏，美联储继续推行扩张性的货币政策，6月25日美联储第13次降息，将联邦基金利率降至1%，创下45年来的最低纪录。同期美元汇率持续走软，人民币升值的压力继续加大。 如果说2001年世界经济衰退催生了信用证代付业务，那么2003年美国经济复苏则促使信用证代付业务蓬勃发展。这一年，全国各大银行纷纷推出信用证代付业务，很快代付业务从信用证项下扩展到托收和汇款项下，全额人民币保证金、全额存单抵押、承兑汇票抵押等低风险方式的代付业务也逐渐发展起来。 一、信用证代付业务介绍 1．基本概念 所谓信用证代付业务(Reimbursement Refinance)是指进口商在信用证付款到期日之前如有融资需求，在开证行资金紧张或资金成本较高的情况下，由开证行联系外资银行或海外分行代为付款，在融资到期日再偿还信用证款项、融资利息和银行费用的融资业务。 从融资的角度看，信用证代付和进口押汇业务有一定的相似性，两者都是开证行向进口商提供的短期贸易融资。两者的主要不同点表现在资金的来源，代付业务的资金由代付行提供，而进口押汇业务的资金由开证行直接向进口商提供。由此可见代付业务不占用开证行的资金，可以有效缓解开证行资金紧张的问题。 从代付业务的偿付环节看，代付行扮演了类似偿付信用证项下偿付行（Reimbursing Bank）的角色，因此代付业务同偿付信用证也有一定的相似性。两者的不同在于，开证行在开立偿付信用证时就确定偿付行，并在信用证中注明，以使受益人知晓；而在代付业务中，开证行一般在付款之前才确定代付行，受益人一般不知晓代付行的存在。 为了确保利润不外流，开证行一般选择本行的海外分行作为代付行，这种情况在工农中建四大行中非常普遍。大部分股份制商业银行或者地方性银行由于海外分行较少，或者没有海外分行，他们选择在华的外资银行，或者其他中资银行的海外分行做为代付行，通过同业合作的方式办理代付业务。 2．信用证代付业务流程 （1）条件：在进口信用证付款前，进口商出现临时资金紧张，需要开证行提供融资支付信用证项下款项，而此时开证行也存在自有资金不足的问题，开证行可以通过代付行先行支付货款。 （2）申请：开证行同进口商达成信用证代付协议，邀请代付行代为支付货款。开证行向代付行提出叙作信用证代付业务申请，代付行根据开证行的申请，以国际资金市场拆借利率（如，美元业务使用Libor利率）为基础对开证行报价。双方谈妥交易条件。 （3）付款：开证行在信用证款项支付前（一般提前一个工作日）通过加押报文的方式通知代付行付款详情，内容包括付款币种、付款金额，付款日期、收款行、代付期限、代付金额等，代付行根据开证行指示付款。 （4）还款：付款后，代付行通过加押报文的形式通知开证行代付详情， 内容包括付款币种、付款金额、起息日、代付到期日、代付金额、利息和费用等。在融资到期日，进口商偿还开证行，开证行再偿还代付行，业务完结。 二、信用证代付业务发展存在的主要风险 作为一个新生事物，信用证代付业务的发展需要健全的法律制度的约束，行业惯例性文件的支持，但是从目前的情况看，在信用证代付业务领域还没有足够的法律和制度的支持来保证它健康发展。下面，笔者从法律风险、政策风险、操作风险等方面，探讨信用证代付业务的主要问题及解决措施。 1．法律规范缺失 任何经济活动的发展，必须纳入法治的轨道。就信用证代付业务而言，目前我国还没有针对性的法律文件，即使在《最高人民法院关于审理信用证业务纠纷案件若干问题的规定》 中也没有谈到信用证代付的问题 。而且，从目前我国各级人民法院审理的信用证业务案例来看，也没有任何涉及信用证代付的案例。 在国际结算业务领域，国际商会制定了多项行业规则来规范业务发展。比如，制定UCP来规范信用证业务操作；制定URC（Uniform Rules for Collections）规则规范托收业务；制定URR(Uniform Rules for Bank to Bank Reim