新三板挂牌法律实务.ppt

新三板挂牌法律实务 第一部分：新三板概况 多层次资本市场 新三板历史与现状 新三板特点 新三板已挂牌公司概况 新三板市场融资概况 新三板市场融资统计 新三板已转板公司情况 新三板挂牌实质条件 新三板挂牌之优点 新三板挂牌工作流程 新三板发展趋势 多层次资本市场（p4-5） 多层次资本市场 主板 中小板 创业板 新三板（p3） 上海证券交易所 深圳证券交易所 深圳证券交易所 全国中小企业股份转让 系统有限责任公司 地方性股权交易系统 地方性股权交易所 p7 新三板历史与现状 2006年1月23日，中关村科技园区开展股份报价转让试点工作，专门为中关村科技园区内规模较小、成长较快非上市股份公司提供股权转让和融资平台，同时为中小板和创业板培养上市资源； 2012年8月，新三板试点扩容至上海张江、天津滨海及武汉东湖。随后三地推出6家挂牌企业； 2012年9月28日，证监会发布《非上市公众公司监督管理办法》（2013年1月1日起实施）； 新三板历史与现状（续） 2013年1月6日，证监会发布三个配套文件：非上市公众公司监管指引第1-3号（信息披露、申请文件、章程必备条款）； 2013年1月16日全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌； 2013年6月19日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议确定了加快发展多层次资本市场的多项政策，包括将中小企业股份转让系统试点扩大至全国。之后股转公司开始接受非试点区域企业的挂牌申请，新三板悄然推向全国。 新三板历史与现状（续） 2013年12月14日国务院下发《关于全国股转系统有关问题的决定》(下称《决定》)，《决定》规定，全国股转系统挂牌企业不再有地域、园区、所有制限制，也不限于高新技术企业，境内所有符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股转系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等。 2014年1月24日，全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）首批全国企业集体挂牌仪式在京举行，首批285家企业集体在全国股份转让系统挂牌 新三板历史与现状（续） 截至 2014 年 2 月 28 日，在全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）挂牌的公司数量为 649 家。其中2014年2月挂牌27家。 截止2013年6月底，已有7家新三板挂牌企业转板至中小板或创业板,目前多家新三板挂牌公司已经申报IPO； 新三板挂牌企业2006 年以来累计定向增发募集资金近29亿元，平均每股增发价格5.68元，平均市盈率32.48倍。其中，2013 年1-12月(截至2013 年12 月10 日)已完成定向增发53 次，累计定增募集金额8.56亿元，平均每股增发价格5.55元，平均市盈率44倍。 新三板特点 不同于主板、中小板、创业板上市采用的核准制，新三板挂牌采用备案制，申请挂牌的标准比较宽松（着重于信息披露）； 不同于主板、中小板、创业板上市可发行新股，新三板挂牌不能发行新股，只转让存量股份。但证监会鼓励在挂牌时向特定对象定向增发，而且定向增发不受时间限制，手续非常简便。 新三板挂牌公司依照程序可突破股东人数200人的限制。 新三板交易股票交易较之主板、中小板、创业板更多样，除集合竞价、协议转让外，还引入做市商交易制度。 部分2013年挂牌公司财务数据（1） 股份代码 股份名称 ?总股本 2012年收入 　净利润 　总资产 　净资产 ?430213 ?乐升股份 ? 1600 14,608,222.49 4,936,525.36 30,848,776.15 17,574,222.91 ?430214 ?建中医疗 ? 2466.6 68,672,172.76 5,045,461.86 85,797,467.12 50,629,720.30 ?430215 ?必可测 ? 3100 11,843,452.04 400,446.56 40,104,354.77 32,459,217.40 ?430216 ?风格信息 ? 1050 17,323,303.32 933,341.99 46,806,496.95 28,626,618.40 ?430217 ?申石软件 ? 500 9,495,554.89 1,8