短線套牢筹码分布与超跌反弹压力位判断.docVIP

短线套牢筹码分布与超跌反弹压力位判断 1.28.2010 市场之所以比较重视筹码成本分布，主要是筹码分布位置的盈亏状况往往对股价的涨跌形成重要影响。当股价快速下跌时，下方低位筹码密集区往往形成重要支撑（低位筹码为主力建仓筹码时支撑尤其明显）；当股价快速反弹时，上方套牢筹码密集区域往往形成重要压力（套牢筹码为散户筹码时压力尤其明显）。经过近两周的快速下跌后，市场超跌反弹的可能性明显增加。这时候选择快速反弹概率较高的个股虽然重要，但对于反弹之后的重要压力位，以及可能的反弹高度同样重要。因为经过一轮快速下跌之后，现价以上形成了大量套牢筹码，股价的反弹将使其损失不断减少，一旦股价反弹至重要的套牢筹码分布区域时，买盘将会明显增加。股价极有可能出现回落或出现调整。 今天的案例主要以2009年8月份大跌之后的反弹压力位置分析为主（主要是9月1日的成本分布）。 （一）双峰密集时超跌反弹压力位双峰密集的形态在成本分布指标上主要有两个明显的筹码分布密集区域。其形成过程为：上密集峰在股价处于高位连续横盘整理（或放量成交）时形成，一旦股价快速下跌，上密集峰的筹码亏损比例最大，往往套牢的时间也越长，形成中线重要压力（主力出货形成上密集峰时则这种压力非常明显，案例三的金地集团就是如此）。下密集峰的筹码由于建仓成本较低，在快速下跌过程中有出现亏损概率较低，但是，如果股价快速跌破了下密集峰时，说明这些低位筹码也出现了亏损，对后市反弹同样形成一定压力。一旦股价在严重超跌后出现快速反弹。由于下密集峰的筹码的盈利状况基本处于小赚或小亏的状况，一般压力相对较小，比较容易突破。但是，一旦突破下密集峰之后这些低位筹码就实现了盈利，形成一定获利盘；加上上密集峰的筹码亏损比例减小，有减套卖出或小亏卖出的冲动。来自高位套牢盘和低位获利盘面的两方面卖压，往往造成股价的短线回落，两个密集峰之间的峰谷位置常常形成超跌反弹的重要压力位置。只有在经过一段时间的调整，筹码分布重新在该峰谷上集中，形成新的密集峰，才具备继续上涨的支撑力。如下的例子是中信银行，该股在2009年的8月份中出现一波大跌。9月1日时创出最低点后开始超跌反弹。但是，从成本分布指标来看，该日的筹码出现双峰密集的形态，上密集峰的筹码严重亏损，下密集峰的筹码小亏。在9月15日反弹至两个密集峰之间的峰谷位置之后便出现了调整，消化压力之后才形成向上突破。 （二）单峰密集的超跌反弹压力位置单峰密集形态的形成过程主要是在某一价格区间上的成交量堆积较多，大部分筹码的成本主要分布在这一价格区间内，持仓成本比较接近于平均成本。如果在市场下跌中，该密集峰被向下跌破，则说明持有该股的大部分投资者都出现了亏损，而这时候平均成本线就形成了重要的压力位置。后市即使出现超跌反弹，一旦反弹到该平均成本线，将有大量的买盘出现，短线出现回调的概率就会增加。只有股价充分调整，真正站上该密集峰之后才会出现上行的动力。如下的神火股份即是如此。在8月大跌中，该股从34元下跌到9月1日21元后出现超跌反弹，但从成本分股来看，出现一定的单峰密集形态，平均成本线（蓝线）在单密集峰上。股价短线快速反弹至平均成本线附近时同样遇到了压力，股价回调整理站上密集峰后才出现了上行趋势。 （三）主要密集峰与次要密集峰的超跌反弹压力位当筹码分布呈现多峰密集或密集峰不规则时，主要是要分清主要密集峰和次要密集峰的位置。密集峰越高对后市的压力越大，主要密集峰被套牢的幅度越大，则对股价形成压力的时间越长。下面一金地集团在2009年9月1日的成本分布形态以及对后续走势的影响进行分析。首先，从该股在9月1日的成本分布指标来看，出现多密集峰的形态。其中17元以上的密集峰最高，是主要密集峰。15元附近的密集峰次之，是次要密集峰。且次要密集峰在主要密集峰之下，最先对股价形成压力；主要密集处于高位，将形成长期重要压力。而从后续走势来看，股价自9月1日的11元反弹只9月14日、15日的15元后，受到次要密集峰压力，股价在后续走势中重新跌回了12元附近。10月份虽然突破了下面的次要密集峰，但开始遇到了主要密集峰的重要压力。由于该密集峰（17元以上）是在7月底8月初主力资金大举高位减仓时形成，被套牢的主要是散户筹码，是重要的中长线压力，股价难以向上突破。最终向下发展。 超跌反弹的选股技巧 2010-01-29 由于今天A股市场经过一轮大跌后似乎有止跌反弹的迹象(对于大盘的判断仅供参考），直接做空的资金有所减弱。在短线反弹机会出现的时候选准个股才能获得走强于市场的收益。今天的路演主要围绕这一主题展开，我们将与大家一起探讨超跌反弹的选股问题。市场经过一轮快速下跌后，有些个股将继续走弱，而有些个股短线快速反弹后会重新走强。超跌反弹的操作首要思路是选择可能有更大反弹幅度的个股