浅析我国开办住房反向抵押贷款即“以房养老”的模式.PDFVIP

广角 fWideRngte 浅析我国开办住房反向抵押贷款即 “以房养老”的模式 王涵宁 吉林大学经济学院 130012 摘要：住房反向抵押贷款是一种以房养老的模式，这种模式在国外经过20多年的发展，已经非常成熟。本文从我国 养老的现状 出发，阐述 了住房反向抵押贷款的含义，分析政府和金融机构开办住房反向抵押贷款的优劣势，最终提 出我国 “以房养老”的新模式。 关键词 ：住房反向抵押贷款 ；以房养老；运作模式 近 日，国务院印发了 关于加快发展养老服务业的若干意 限定方面，政府部门缺乏金融人才的引进，这会增加借贷双方的负 见》(以下简称为 《意见》)，其中有关 “以房养老”的内容引发 担，政府承保的风险增大，最终造成难以为继的被动局面。 了热议。 《意见》提出要完善养老服务业的投融资政策，开展老 (二)银行 年人住房反向抵押养老保险试点。 银行主办住房反向抵押业务的优势主要体现在银行雄厚的 据国家统计局第六次全国人I：1普查数据显示，我国60岁及以 资金支持方面，由于银行有大量长期且稳定的现金流入，而且长 上人 口占全国总人 口13．26％，和2000年相 比，上升了2．93个百分 期从事房地产方面的金融投资活动 ，因而银行承办住房反向抵押 点 ，其中65岁及以上人 口占8．87％，~,2ooo年人 口普查上升了1．91 贷款有着得天独厚的优势。但银行的储蓄存款多数是活期或短 个百分点，这意味着我国老龄化进程正逐步加快。随我国老龄化 期固定存款，这和住房反向抵押贷款要求的长期资金支持不匹 规模的加大 ，城乡生活成本的提高，传统的基本养老保险、个人 配，势必会导致 “短存长贷”问题的出现。 储蓄养老保险已不能满足社会养老的需求，我国亟需探索出一条 (三)保险公司 新型养老途径，在国外取得巨大成功的住房反向抵押贷款无疑能 保险公司资产规模和流动性方面的优势可以保障住房反向抵 够解决传统养老保险的种种弊端。 押贷款的良好运作，住房反向抵押贷款业务期限长，而且需要长期大 量的资金支持，保险公司的资金实力能够满足其要求，而且保险公司 一 、 住房反向抵押贷款的含义 在产品设计和定价方面的优势也和反向抵押贷款相得益彰。 住房反向抵押贷款即 “以房养老”最早起源于荷兰，而上世 但我国保险公司承办住房反向抵押贷款面临着一些障碍，其 纪 自美国推出住房价值可转换抵押贷款后：反向抵押贷款市场才 中最大的阻碍就是我国的保险公司尚不具备发放贷款的功能，这 迅速发展壮大起来。住房反向抵押贷款是指拥有房屋产权的老 会阻碍其反向贷款业务的拓展。而且保险公司制定贷款条 目时 年人将房屋产权抵押给金融机构，金融机构对借款人的情况进行 会考虑盈利因素，因而成本较高，业务规模较小，这也不利于住房 综合评估，一次性或定期向借款人发放资金的贷款模式。 反向抵押贷款的发展。 二、住房反向抵押贷款在美国的运作实践 四 构建我国 “以房养老”模式的新思路 目前住房反向抵押贷款市场在美国发展得最为成熟，产品种 目前我国不具备大规模推行 “以房养老”的社会条件，但社 类繁多，而我国对反向抵押贷款的研究基本还停 留在理论上，还 会各方已积极投入到反向抵押贷款的建设当中。借鉴美国的成功 没有建立起市场 ，缺少实践经验。美国现行的反向抵押贷款模式 经验，综合考虑各方面因素，以政府为主导，金融机构为运作主体 主要有以下三种 ： 的模式应当是我国政府的适当选择。 HECM计划又称房产价值转换抵押贷款 ，目前 占据了美国反 政府可以尝试和商业银行及保险公司合作，开展 “以房养 向抵押贷款总额的90％，是较为成功的运作模式。借款人可以自 老”新试点。政府一方面在政策、法规方面给予相应的支持，一 由选择领取贷款的方式，如一次性获得贷款总额、每月领取、信 方面政府也加大宣传