期货交易理论与实务课件1.docVIP

幻灯片1 期货交易理论与实务 考核方式及成绩评定方法: 平时占30% (抽查提问,完成作业,检查读书心得) 期末闭卷考试占70% 推荐书目:《商品期货学》《金融期货与期权》三联书店(上海财经大学系列教材); 《期货从业人员资格考试应试指导》(期货基础知识/期货市场管理与法规)上海财大出版社; 《期货市场教程》第6版（中国期货业协会 编） 《期权与期货市场基本原理》约翰.赫尔（加） 《期货与期权教程》(第4版) 清华大学出版社 等 授课：汤继平 邮箱：jptang@ 幻灯片2 期货交易理论与实务 本课程教学的目的是让学生了解金融衍生产品基础知识。课程注重讲解衍生产品的基本概念,定价方法以及实际应用,并力求理论与应用的结合。 课程的教学主要通过下列一些内容扩开： 一、期货市场的历史和基本功能 二、期货市场及组织结构和管理 三、期货交易的技术与策略 四、商品期货价格分析和预测 五、金融工具期货交易 六、期权交易 七、风险控制和监管 幻灯片3 第一章 期货交易的导论 第一节 期货交易的历史概况 一、期货交易的产生和发展 1.期货交易的产生 主要从13世纪到19世纪期间,商品贸易交易开始 2.期货交易方式的形成 从19世纪,即1848年在12位商人成立了芝加哥交易所（CBOT） 3.期权交易的产生和发展 上世纪82年10月在芝加哥期权交易CBO丛所第一款长期国债期货期权 幻灯片4 第一节 期货交易的历史概况 二、新中国成立以前期货交易概况 1.期货业的产生期（民初） 2.期货业的平稳发展期（1929年后） 三、新中国成立以后对期货市场的认识与研究 1.第一阶段：从建国到上世纪80年代中期 2.第二阶段：从80年代中期至今 它主要经历了几个阶段：认识教育,统一思想,初步发展,整顿整治,稳步提高,进步发展 1)80年代中期的思想认识 2)90年初交易所和经纪公司发展 幻灯片5 第一节 期货交易的历史概况 3)90年代后期的市场整顿 4)本世纪00年代初整顿提高 5)本世纪05年代中平稳发展 四、我国期货市场的重大事件 1.郑州粮食批发市场的成立（1990年10月） 2.深圳有色金属交易所的成立(92年1月18日) 3.上海金属交易所的成立（92年5月28日） 4.对期货交易所盲目发展失控的控制(见下面PPT) 5.1998年全面的撤并整顿，主要体现在对交易所合併为3个交易所,交易品种保留24个。 6.从99年起统一全国期货交易行政性法规 7.中国金融期货交易所成立（2006年9月） 幻灯片6 第一节 期货交易的历史概况 交易所名称 上市期货合约 试运行期货合约 郑州商品交易所 绿豆 小麦、玉米、豆粕、胶合校等 重庆商品交易所 电解铜、重熔用铝锭 铅锭、锌锭、锡锭、电解镍 大连商品交易所 玉米、大豆 干海带 上海粮油商品交易所 大豆 玉米、灿米、绿豆、红小豆等 上海商品交易所 胶合板 天然橡胶、棉纱、聚氯乙烯等 海南中商期货交易所 棕榈油、天然橡胶 咖啡、可可、啤酒大麦 上海金属交易所 电解铜、重熔用铝锭 铝、锌、锡、镍 深圳有色金属期货联合交易所 电解铜、重熔用铝锭 铝、锌、锡、镍、电解铜 广东联合期货交易所 重熔用铝锭 灿米、豆粕 苏州商品交易所 胶合板 红小豆、羊毛、毛条、豆粕 沈阳商品交易所 电解铜 花生仁、高梁、啤酒花等 天津联合商品交易所 天津红小豆、铜、铝 大豆、胶合板 幻灯片7 第一节 期货交易的历史概况 五、目前发展的状况 1.稳步发展期货市场 2.规范发展期货市场的法律法规相继出台 3.期货交易量呈现恢复性增长并创新高 4.新品种恢复上市 5.中国期货保证金中心成立，有效降低了保证金安全 6.成立了中国金融期货交易所,推出了沪深300指数期货合约正式上市交易 7.模拟利率期货合约试运行交易（2012.10） 幻灯片8 第一节 期货交易的历史概况 六、国际期货市场的发展趋势 1.期货中心日益集中 2.市场规模不断状大 3.金融期货的发展势不可档 4.期权交易后来居上 5.联网合并发展迅猛 6.交易方式不断创新 7.服务质量不断提高 8.改制上市成为潮流 9.产品由简单向复杂、由低向高 幻灯片9 第一节 期货交易的历史概况目前国内交易所基本情况 交易所名称 上市期货合约 准备期货合约 上海期货交易所 天然橡胶,线材,螺绞钢,燃料油,黄金,铜,铝,锌 原油(石油)期货 大连商品期货交易所 黄玉米,黄大豆1号,黄大豆2号,豆粕,大豆原油,棕榈油,聚氯乙烯 郑州商品期货交易所 绿豆,硬小麦,强筋小麦,菜籽油,一号棉花,早籼稻,白砂糖,精对苯二甲酸 上海金融期货交易所股份有限责任公司 沪深300指数 国债(利率)期货