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鋼鐵業(104年Q2季刊) 一、2015Q2產銷現況分析 2015年第二季我國鋼鐵業產值為2,570億元新台幣，較前一季衰退11.8%。在出口方面，出口值為1,252億元，較上一季衰退1.6%；出口鋼材仍以鋼捲片為主，包括熱軋、冷軋及鍍鋅鋼捲片；鋼材出口量最大宗地區依序為中國大陸、美國、印尼以及越南，占整體鋼材出口比例約為44%。在進口方面，進口值為750億元，較上一季衰退8.5%，進口依存度為36.2%；進口鋼材中有63％依序來自日本、中國大陸、美國與南韓；進口鋼材最大宗為不銹鋼熱軋鋼捲片，其他包括合金鋼材、熱軋鋼捲片等。國內需求為2,068億元新台幣，較上一季衰退16.2%。 趨勢變化原因 從國際經濟情勢來看，美國第一季經濟表現不如預期，但就業市場與PMI展望仍屬正面，下半年成長動能依舊樂觀；歐元區受惠於歐元貶值、寬鬆貨幣等因素，企業及消費信心攀升，經濟重回復甦正軌，惟希臘債務問題仍為潛在風險；中國大陸內需與外貿數據疲弱，通縮陰影浮現，政府除積極降準降息因應外，並祭出減稅、擴大基建投資等刺激方案化解經濟下行壓。 市場人士指出，1.需求來看，在國內公共工程訂單大幅縮減下，不僅鋼筋需求大減，連帶也影響板材的供應；2.原料面也無力支撐，鐵礦石價格昨(7)日跌落50美元/噸以下；3.美國外銷需求減弱效應預計在9月開始顯現，熱冷軋原料訂單恐大幅滑；4.去年11月至第2季，國內鋼材去化庫存速度緩慢，下游庫存損失持續擴大。 業者認為，大陸一級熱軋亞洲出口價格約在CFR 360美元/噸左右，對台冷軋在CFR 410-430美元/噸，1B在CFR 370-380美元/噸，CGI在CFR 470-480美元/噸上下。韓國對台熱軋報價也跌至CFR 380美元/噸，冷軋在CFR 430美元/噸上下。 影響分析 國內板材市場依舊維持弱勢盤整態勢，價格陰跌、交投量低仍為市場主旋律，雖然中國大陸取消含硼鋼出口退稅政策，應有助於板材市場價量上行，但到至目前為止該效應仍不明顯，事實上現還有不少業者對後市抱持悲觀心態。 熱軋1級品流通行情盤價力撐於13000元/噸，實際交易價12000~14200元/噸，冷軋CQ2盤價14800元/噸，主流成交行情在13500元/噸，業者並預計，市場還有更低的成交價存在。 二、廠商動向分析 1. 新光鋼及世紀鋼將在緬甸設鋼構廠：台灣兩大鋼構廠新光鋼及世紀鋼合作，將投資數十億元前往緬甸設置鋼構廠，目前已在仰光地區取得一筆3萬坪土地，已在5、6月動工，未來所建材及備料都會以中鋼、中龍材料為主，提供當地優良建物。緬甸是東南亞新興市場，近來各國業者積極佈局緬甸市場，而台灣兩大鋼構廠看好未來緬甸市場發展，決定合作在緬甸設置鋼構廠，據了解，新廠已在仰光地區取得一筆3萬坪土地，第一階段計畫在明年中完工。鋼構新廠初期營運目標是配合台商建廠需求，雖然不少國家的業者也在佈局緬甸市場，但兩大鋼廠希望緬甸新廠能夠為台商提供更優良建物品質，所以鋼構廠建築會以在台灣採購為主，特別是中鋼、中龍產品，而為台商建廠、闢建大樓也會以台灣鋼材建構，提升台商信任感。 2. 必和必拓：2015第2季鐵礦石產量增加 全財年產量創新高：全球第一大資源公司澳大利亞必和必拓公司（BHP Billiton）日前指出，第2季鐵礦石產量為6009萬噸，同比增6%，環比增2%，2014~2015財年(截至2015年6月30日)全年產量增至2億33噸，漲幅14%，創下紀錄水準，超出原定目標；預計2015~2016財年產量增長至2億47噸，漲幅6%。隨著綜合供應鏈能力持續提升，以及Jimblebar鐵礦產量增長，2014~2015財年，必和必拓西澳鐵礦石產量達2億54噸；此外，受益於港口設施的不斷優化，以及直接可運礦石產量增加，鐵礦石銷量達到創紀錄的2億56噸。由於C區鐵礦與紐曼鐵礦營運效率提高，2015~2016財年，必和必拓西澳鐵礦石產量，預計將增加約2億7噸；生產率提高將有助於該公司到2016~2017財年，鐵礦年產量提升至2億9噸。 3. 巴西淡水河谷公司暫時停產高成本礦：Feijao鐵礦和Jangada鐵礦，將於7月臨時性停產一個月。這是該公司停產高成本鐵礦，保護自身利潤水平，並降低鐵礦石售價的措施之一。淡水河谷公司表示，將透過提高其他礦山產量的方式來彌補停產造成的損失。該公司投資55億美元在米納斯吉拉斯州新建的Itabiritos鐵礦石項目已經投產。ConceicaoItabiritosII和CaueItabiritos兩座鐵礦石加工廠也將於近期及今年下半年陸續投產。 三、產業重要議題 1. 台灣冷軋不鏽鋼獲歐盟調降反傾銷稅：國際鋼品產能過剩，各國在鋼品貿易上紛紛使出渾身解數，在台灣被控多件反傾銷案後，6月25日總算聽到部分好消息，