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6.1 信用风险概述 6.1.1 商业银行信用风险的含义及特点 1. 商业银行信用风险的含义 信用风险和信贷风险的联系与区别 2. 商业银行信用风险的基本特点 1）明显的非系统性特征 信用风险取决于系统风险（经济周期、经济危机等）和非系统性因素（借款人财务状况、经营能力、还款意愿等）。 2）概率分布的有偏性 信用风险的分布不是对称的，而是有偏的。 请思考贷款履约的可能性大小和履约后银行获得收益的大小； 请思考贷款违约的可能性大小和违约后银行可能损失的大小。 3） 信用悖论现象 如果你是银行行长或银行信贷员，你愿意把贷款贷给大企业，还是小企业？为什么？ 理论上：通过投资分散化来规避风险； 实际上呢？ 4）信用风险数据的获取困难 贷款等信用资产的流动性较差，缺乏公开的二级市场，信息的不对称性，以及贷款持有期长，违约事件频率少等原因，造成信用风险数据难获得。 6.1.2 商业银行信用风险产生的原因 6.2.2 内部评级法的基本要素 ①ZETA信用风险模型（ZETA Credit Risk Model）是继Z模型后的第二代信用评分模型 ，变量由原始模型的五个增加到了7个，适应范围更宽，对不良借款人的辨认精度也大大提高。 ②这7个变量分别为：X1 资产报酬率；X2 收入的稳定性；X3 债务偿还能力；X4 积累盈利；X5 流动比率（流动资产/流动负债）；X6 资本比率；X7 规模指标 * * * * 知识要点 掌握程度 相关知识 商业银行信用风险特点及产生原因 重点掌握 信息不对称 内部评级法 重点掌握 概率论基本知识 传统信用风险的 度量 了解 银行资产负债表相关内容 现代信用风险的 度量 掌握 概率论基本知识 是指借款人到期不能或不愿履行借款 协议，未能如期偿还其债务，致使 银行遭受损失的可能性，这实际上 指的是贷款的违约风险。 除了贷款违约风险以外，信用风险还 应包括由于借款人信用水平的变动和 履约能力的变化导致其债务市场价值 下降而给银行造成损失的可能性。 狭义 广义 主体一致：都是由于债务人信用状况 发生变动给银行经营带来的风险。 范围不同：信贷风险仅指贷款违约风险； 信用风险包括贷款违约风险，和存在于 表内外业务（如贷款承诺、证券投资、 金融衍生工具）中的风险。 企业小概率违约产生的巨大损失与较大可能履约产生的小额约定收益之间的不对称，造成信用风险概率分布曲线的向左倾斜，并在左侧出现后尾现象。 信息 不对称 信息活动的不确定性：如经济形势、 市场状况、政局变动、技术环境 变化、国际金融冲击等。 银企之间、银行内部之间 的信息不对称 银企之间： 贷前—— 逆向选择 风险。 银企之间： 贷后—— 道德风险。 银行内部： 贷中—— 竞争压力 导致隐藏 贷款信息。 监管机构对商业银行的外部监管 商业银行监管机构的外部监管 是内部评级法实施的保证。 商业银行的内部评级体系 是实施内部评级法的前提和主体； 是实现内部评级的根本手段和方法。 4个 基本要素 敞口的分类 风险要素 风险权重 最低要求 在内部评级法（IRB）下，银行必须根据其业务的风险特性，将资产分为几个大的类别，即：公司、主权、银行同业、零售、项目融资和股权，对于任何不属于这六类业务的敞口一概划归为公司敞口。 1. 敞口的分类 主权风险暴露是指对主权国家或经济实体区域及其中央银行，以及多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织等的债权。 银行同业风险暴露是指商业银行对银行类金融机构的债权。 零售风险暴露是指的债务人是一个或几个自然人的债权，分为个人住房抵押贷款、合格循环零售风险暴露、其他零售风险暴露三大类。 公司风险暴露是指商业银行对公司、合伙制企业和独资企业及其他非自然人的债权，但不包括本办法界定的对主权、金融机构和纳入零售风险暴露的企业客户的债权。 项目融资风险暴露，是指资金用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置或基础设施项目，债务人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企业法人；还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他收入，一般不具备其他还款来源。　 股权风险暴露是指商业银行直接或间接持有的股东权益。 2. 风险要素 四要素，即：违约概率、给定违约概率下的 损失率、风险暴露和有效期限。 资本充足率 风险加权资产（RWA） 资本 风险权重（RW） 各风险敞口资产 核心资本 附属资本 违约概率（PD） 违约损失率（LCD） 期限（M） 风险 敞口 （EAD） 违约概率：违约的可能性，取决于财务、经营、行业、宏观经济环境等因素。 违约损失率：预期违约损失/违约风险敞口。 违约风险敞口（违约风险暴露）：违约导致可能承受风险的信贷业务余额。 有效期限：期限越短，风险越小。 例题1：公司贷款风险敞