金融风险管理基本原理创新.pptVIP

第二章 金融风险管理基本原理 第一节 金融风险管理概述 一、金融风险管理 是人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。 1）金融风险内部管理 作为风险直接承担者的经济个体对其自身面临的各种风险进行管理。 2）金融风险的外部管理 其管理主体并不参与金融市场交易 a. 行业自律管理 金融行业组织对其成员的风险进行管理 b. 政府监管 官方监管机构对金融机构乃至金融体系的全面性、强制性、权威性的管理。 （微观、宏观金融风险管理） 二、金融风险管理的意义 微观层面的意义 1）减少损失 2）提高资金使用效率 …… 宏观层面的意义 1）维护金融秩序，保障金融市场安全 2）有助于宏观经济稳定 （社会投资水平、消费水平、经济结构扭曲） 三、金融风险管理的发展 1）金融风险管理的战略化、制度化 2）金融风险管理的全面化、产品化 3）金融风险管理的模型化、信息化 4）金融风险管理的理论化、全球化 四、金融风险管理的组织形式 1）内部组织形式 a. 股东大会、董事会、监事会 b. 总部高级管理层 c. 各分支机构的中级管理层 d. 审计部门 e. 基层管理者 2）外部组织形式 a. 行业自律 b. 政府监管 第二节 金融风险管理的程序 风险识别 风险度量 风险管理决策与实施 风险控制 一、金融风险的识别： 指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识、鉴 别、分析。 金融风险暴露（金融风险敞口）： 金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。 表内业务： 表外业务：（承诺、担保、金融衍生品交易……） 中间业务：是指不构成商业银行表内资产、表外 负债，形成 银行非利息收入的业务。（结算、银行卡、代理、 基金托管、咨询……） 二、金融风险的度量 度量损失发生可能性的大小、损失发生的范围和程度。 1）市场风险的测度方法 均值方差模型 β系数法： 缺口模型：（每种金融资产买入头寸和卖出头寸的差额） VaR法：90年代，JP Morgan 2）信用风险的测度方法 市场风险的概率分布假定为正态分布 借贷双方存在显著的信息不对称 信用风险数据不易获取 三、风险管理的决策与实施 四、金融风险的控制 （实施后的检查、反馈和调整） 第三节 金融风险管理的策略 1. 预防策略 2. 规避策略 3. 分散策略 4. 转嫁策略 5. 对冲策略 6. 补偿策略 2. 风险规避 　　 风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。 　　 风险规避主要通过经济资本配置来实现。 　　 风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的支出。 3. 风险分散 　　 风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。 多样化投资分散风险的风险管理策略前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。同时，风险分散策略是有成本的。 4. 风险转移 　　 风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。 　　 风险转移可分为保险转移和非保险转移。 　　 出口信贷保险是金融风险保险中较有代表性的品种。 　　 针对市场风险的转移：期权合约 　　 针对信用风险的转移：担保和备用信用证 5. 风险对冲 　　 风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。 　　 风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。 6. 风险补偿 　　 风险补偿主要是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。 　　 通过加价来索取风险回报。 　　 风险管理的一个重要方面就是对风险合理定价。 * *